慧选牛牛
2023-10-25
10月25日慧选牛牛讯，国能日新(301162)举办交流会议，目前行业高增趋势，行业景气度高，光伏装机同比145%增长，风电装机规模同比74%增长，今年装机规模高增。股份支付因素剔除，前三季度净利润同比78%左右，单三季度同比增长50+。和行业增速比较匹配。业务拆分：和二季度基本一致，功率预测稳健增长，极端天气产品已经有收入了，虽然占比不大。并网控制产品持续保持高增长。电网业务收入规模高增。创新业务（储能电力交易虚拟电厂）增速明显。业务布局：正式切入用户侧创新产品的探索。电力交易规划：云平台进行升级，算法上预测精度提高，明年会有更多省份参与电力交易。电力交易现在有两批试点在逐步推进，第一批试点大部分开始长周期，第二批试点预计今年年底进入长周期试运行，明年长周期的省份有12-13个左右。基本上25年建成全国市场。Q:业务板块如何协同？A:电力交易目前还处于投建期，目前还以传统业务收入为主，超过80%。Q:数据要素相关布局？A:我们不在气象数据上面延展，我们看重基于气象的预测能力在新能源领域的应用。Q:订单和确收节奏？A:确收时点和电站建设周期有关系，风电电站半年到一年，光伏半年左右。Q:人员规划？A:计划增长15-20%。目前初步估算增长了20%左右。明年人员加在数据团队、产品团队、新业务（虚拟电厂、用户侧业务）。Q:虚拟电厂放量卡在哪里？A:各省可调节的量达到5%，东部省份和西部省份不一样，有的需要削峰有的需要填谷，很难估算全国的市场空间。Q:经营性现金流下降？A:采购设备增多，研发人员工资升高、开发市场费用增长等原因。全年毛利率不会有太大变动。Q:功率预测电站和单价的变化？A:今年目标电站数量增长600，完成问题不大。替换市场维持去年策略（降价，提供更好服务），平均单价略有下降。

慧选牛牛统计：该股最近90天内共举办了3次或以上机构内部交流会；90天内共有27篇券商研报，机构给出评级27次，买入评级14家，增持评级9家，推荐评级1家，强烈推荐评级3家，机构目标均价为84元。90天内共504次机构调研，其中券商调研73次，基金150次，私募73次，资管69次。