【算力租赁与HRGF观点1102】 近期明确到卡，手里明确有足量的卡的公司在高位盘整，而单纯谈客户，拿不到卡的公司，这两天均有不小幅度的回调，板块进入高位分歧的阶段。上一轮情绪上的催化来自于NV的断供即刻生效，下一轮板块的催化来自于到卡与客户签单。 HR从业务中统计的当前实际的算力需求与算力供应的需求差，大概是3:1的情况。从算力断供到今天仅仅半个月，便累计了这么多的需求，后续算力供需缺口将进一步加大，因为NV提供了中国90%以上的算力供给。 算力租赁行业短期变化是量价的改变，长期而深远的变化是供需和竞争格局的优化。 大渠道商的服务器价格水涨船高，H800大渠道商出货价290万，小渠道商320万，流通的H800达到330～350万。服务器涨价，租赁的价格也涨的较快，某些订单实际签约价达到16-17万/P/年，利润也随之大幅上涨。 润六尺视频号表示，恒润昨日与今日服务器持续到货，是近期少有的继续下单购买服务器，也能到货的企业。公司逐步落地明年40000P的算力规划，有望后续攫取高额利润。 玫瑰每一轮算力回调都是定下一轮龙头的阶段，这一轮算力租赁回调是去伪存真的过程，毕竟重资产投入让大部分企业望而却步。如果某一家企业手里的卡超过了BBAT其中一家，如何看待这个企业的社会价值和产业价值，以及市值差距，因为下一轮的AI创新浪潮中的的核心驱动力便是在手算力储备。（来自韭研公社APP）