市场周报 2023.11.3-韭研公社

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市场周报 2023.11.3

ESR创享汇

2023-11-04 11:35:40

一、近期大环境和事件回顾

1、政治、政策和监管

（1）中央金融工作会议

中央金融工作会议10月30日至31日在北京举行，主要内容梳理如下：

目标和主题：深刻把握金融工作的政治性、人民性，以加快建设金融强国为目标，以推进金融高质量发展为主题。

鼓励领域：优化资金供给结构，把更多金融资源用于促进科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业，大力支持实施创新驱动发展战略、区域协调发展战略，确保国家粮食和能源安全等。做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。

资本市场相关：优化融资结构，更好发挥资本市场枢纽功能，推动股票发行注册制走深走实，发展多元化股权融资，大力提高上市公司质量，培育一流投资银行和投资机构。促进债券市场高质量发展。

房地产相关：促进金融与房地产良性循环，健全房地产企业主体监管制度和资金监管，完善房地产金融宏观审慎管理，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，因城施策用好政策工具箱，更好支持刚性和改善性住房需求，加快保障性住房等“三大工程”建设，构建房地产发展新模式。

会议指出，金融系统要切实提高政治站位，胸怀“国之大者”，强化使命担当，下决心从根本上解决金融乱象和腐败等一系列问题，这与加快建设金融强国相呼应。

同时，本周国家安全部官微指出：要清醒看到金融安全面临不少风险和挑战，金融领域各种矛盾和问题相互交织、相互影响，经济金融风险隐患仍然较多；个别国家把金融当成地缘博弈工具，屡屡玩弄货币霸权，动辄就挥舞“金融制裁”大棒大打出手，一些居心叵测者妄图兴风作浪、趁乱牟利，不仅有“看空者”“做空者”，还有“唱空者”“掏空者”，企图动摇国际社会对华投资信心，妄图引发我国内金融动荡；这些都给新形势下维护金融安全带来了新挑战。

以上不仅从顶层设计层面提出要建设金融强国，抵御外部的唱空和做空，还具体到从国家安全的层面，坚决维护金融安全。但根本上还是需要提高上市公司的整体质量，把蛋糕做大，才能可持续地吸引增量资金进场。例如此前周报提及的福华化学（市场周报 2023.10.20）已撤回IPO，类似的情况不应再发生，这样才能从根本上解决金融工作会议提及的一系列问题。

（2）工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》

意见提出，以大模型等人工智能技术突破为引领，在机器人已有成熟技术基础上，重点在人形机器人“大脑”和“小脑”、“肢体”关键技术、技术创新体系等领域取得突破，确保核心部组件安全有效供给。

加快人形机器人与元宇宙、脑机接口等前沿技术融合，探索跨学科、跨领域的创新模式，整机产品达到国际先进水平，并实现批量生产，在特种、制造、民生服务等场景得到示范应用。

聚焦3C、汽车等制造业重点领域，提升人形机器人工具操作与任务执行能力，打造人形机器人示范产线和工厂，在典型制造场景实现深度应用。

2、宏观经济

10月31日，国家统计局公布数据显示，10月制造业PMI指数为49.5%（前值50.2%）、较上月下降0.7个百分点，降至收缩区间，制造业景气水平有所回落，略低于市场一致性预期，或受10月传统淡季影响，长假效应干扰了制造业生产节奏，季节性因素导致了制造业景气度的部分回落。非制造业PMI为50.6，前值51.7。综合PMI为50.7，比上月下降1.3个百分点。

实体经济的恢复需要漫长的过程，制造业在部分月份由于季节性因素导致的扩张速度放缓，应不会改变生产活动的总体扩张趋势。新能源汽车、智能手机等产品的出货量在近期的超预期（详见以下3），有可能预示着制造业出现底部向上的拐点，可结合PMI指数等数据进行观察。

3、科技和产业

（1）10月国内新能源汽车产销超预期

AITO问界：10月交付12,700辆汽车，其中新M7交付10,547辆，单车型单月交付破万，创历史新高。

比亚迪股份：10月新能源汽车销量301,833辆，上年同期为217,816辆。

理想汽车：10月交付40422辆汽车，环比增长12%，同比增长302%，月交付首次突破四万辆大关。

小鹏汽车：10月交付20002辆汽车，环比增长31%，同比增长292%，刷新单月交付历史纪录。

零跑汽车、岚图汽车、上汽大众新能源交付量均实现同比翻倍以上增长，智己、阿维塔、极氪、问界等交付与大定量双创新高。

（2）小米手机4小时破100亿元；华为明年手机出货量目标1亿部

小米14首销打破销量纪录，小米手机官微表示，小米14单品首销4小时（10月31日20时-24时），销量和销售额就打破“天猫、京东、抖音、快手”四大电商平台近一年所有国产手机首销的全天纪录，再次刷新销售纪录，4小时破100亿元。

TheLec援引业内人士的话表示，华为将明年智能手机出货量目标定为1亿部，这要比目前多家市场研究公司的预测（7000万部左右）高出40%多。

注：以上部分内容为公开信息整理。从本周开始，市场周报是整理来源于截止至周五（或当周最后一个交易日）收盘时的信息，在次日中午前发出，周末（或节假日期间）的资讯另行转发。

二、股票市场（二级市场）

上证指数在上周收复3000点后，周一放量震荡微涨，当日成交额超1万亿元，但随后日成交额回落较快，周四回落到不足8000亿元，表明当期增量资金的进场仍不持续。周五指数再次拉升到上方缺口（3040点附近）后略有回落。上周周报指出机会应大于风险，上涨指数本周涨幅0.43%，收于3030.80点。维持权重、蓝筹或指数基金机会大于风险的判断。

（本周市场成交等相关情况）

当前市场缺少新的主线题材，原华为主线已进入高位震荡阶段，周五华为汽车概念的江淮汽车在10日线处止跌，消费电子的欧菲光涨停。新题材包括VR互动游戏、消费电子（业绩线）、半导体、机器人等，暂未形成主线。而人工智能的算力和应用分支出现了一些有底部回升迹象的个股（算力：华工科技、新易盛等，应用：昆仑万维、万兴科技等），持续性还有待观察。

三、股权投资市场（一级市场）

1、据IT桔子信息，今年第三季度最活跃的15家投资机构名单如下：毅达资本、中金资本、深圳高新创投、奇绩创坛、元禾控股、同创伟业、君联资本、经纬创投、深创投、苏高新创投、合肥创投、中科创星、红杉资本中国、北极光创投、卓源资本。

2、中央金融工作会议提及的“推动股票发行注册制走深走实，发展多元化股权融资，大力提高上市公司质量”，后续关注相关政策的出台。

四、财税事项

关于持有私募证券投资基金（属于资管产品的一种）期间的收益分配/分红（注：不是基金赎回差价收益，收益来源不包括基金取得的股票或债券的股息、红利收入），目前个人所得税相关法规可能存在空白，主要原因是：个人持有资管产品期间获得的上述收益既不是财产转让所得，也不是经营所得（购买资管产品本质上是投资理财活动），欢迎探讨。

欢迎关注、点赞、在看、收听，谢谢大家的支持，下期分享见！

声明：本周报仅供参考，读者应依据自身判断做出决策，风险自担。

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