消费电子基本面改善，布局正当时：1）以H为代表的手机、汽车等产业链自主可控持续突破，需求火爆，2）以安卓为代表的智能手机产业链以及传统笔电等领域订单持续边际改善、补库存拉货动力足，3）板块整体估值/市值水平处于阶段性低位，赛道拥挤度低。基于产业链业绩逐季改善、需求有望保持弱复苏逐渐走出低谷的基础上，我们继续看好自主可控+技术创新的投资机会！

1）华为深度布局自主产业链，手机销量有望恢复高增长、折叠屏引领安卓阵营创新、智能驾驶持续突破，传统华为/安卓系消费电子公司有望受益于主业改善、技术创新与汽车电子等新领域拓展的多重弹性，建议关注信维通信（卫星通信接收端连接器）、春秋电子（结构件）、泰嘉股份（电源）、光弘科技（EMS代工）、欧菲光（摄像头模组）、电连技术（连接器）、飞荣达（屏蔽散热）、斯迪克（OCA光学胶）、长信科技（触显模组）、维信诺（OLED）、汇顶科技（指纹识别）、韦尔股份（CIS）等。

2）苹果MR生态加速完善，应用拓展有望引领产业成长，伴随Meta等VR新品上市，XR智能眼镜产业依然可期，立讯精密、歌尔股份、兆威机电、长盈精密、东山精密、领益智造、水晶光电、统联精密等果链及XR各环节龙头未来可期。

3）AI商用化进程持续加速，AI+降本增效拓宽应用，硬件端落地场景丰富，终端品牌商有望加速推进升级步伐，建议关注传音控股、国光电器、创维数字等。