文章目录，可按需查看：

1、要闻简讯

2、盘前个股人气热度

3、三大报要点

4、公司公告

5、股指、期货、汇率

6、涨停复盘

7、龙虎榜

8、问财选股

9、北向资金

10、今日新股

11、投资日历

12、调研、点评及传闻

一、盘前资讯

1、要闻简讯

一、国常会：严防利用支付平台从事非法集资、电信网络诈骗等违法犯罪活动（财联社）

11月24日电，国务院总理李强主持召开国务院常务会议，审议通过《非银行支付机构监督管理条例》。会议指出，非银行支付行业发展对于活跃交易、繁荣市场有着重要作用，为助力实体经济发展和民生改善作出了积极贡献。要引导支付机构牢固树立“支付为民”理念，坚守小额、便民宗旨，专注主业、提升服务，更好满足用户支付结算需求。要以实施《非银行支付机构监督管理条例》为契机，强化全链条、全周期监管，严把支付机构准入关，防范业务异化、资金挪用、数据泄露等风险，严防利用支付平台从事非法集资、电信网络诈骗等违法犯罪活动，促进行业良性竞争和规范健康发展。

二、卫健委：近期我国急性呼吸道疾病持续上升与多种呼吸道病原体叠加有关（中新网）

11月26日，国家卫生健康委召开新闻发布会，国家卫生健康委新闻发言人、宣传司副司长米锋在会上表示，①监测显示，近期呼吸道疾病以流感为主，5-14岁人群以流感病毒、肺炎支原体、腺病毒为主，15-59岁人群中以流感病毒、鼻病毒、新冠病毒为主，60岁及以上人群以流感病毒、人偏肺病毒和普通冠状病毒为主，此外还有鼻病毒、肺炎支原体、呼吸道合胞病毒、腺病毒等引起。②分析认为，近期我国急性呼吸道疾病持续上升与多种呼吸道病原体叠加有关。③各地要努力增开相关诊室和治疗区域，要及时公开、持续更新提供儿科、发热门诊等服务的医疗机构信息，方便群众就近就便有序就医。④提醒大家，要坚持戴口罩、多通风、勤洗手的卫生习惯，倡导“一老一小”等重点人群积极接种相关疫苗

三、外交部：中方将对法、德、意、荷、西、马六国试行免签政策（证券时报）

外交部发言人毛宁11月24日宣布，中方决定试行扩大单方面免签国家范围，对法国、德国、意大利、荷兰、西班牙、马来西亚6个国家持普通护照人员实行单方面免签政策。2023年12月1日至2024年11月30日期间，上述国家持普通护照人员来华经商、旅游观光、探亲访友和过境不超过15天，可免办签证入境。

四、国资委：培育孵化一批独角兽企业 联合建设一批战略性新兴产业集群（中新网）

11月24日，国资委召开中央企业负责人专题会议，会议要求，要积极防范化解重点领域风险，严肃财经纪律，带头偿还拖欠企业账款；，杜绝拖欠农民工工资问题，会议强调，要加快发展战略性新兴产业，坚持一把手主抓，明确优先级，锚定重点产业抢位发展、错位发展，培育孵化一批独角兽企业，联合建设一批战略性新兴产业集群。

五、数据交易链正式启用 十省市实现“一地挂牌、全网互认”（一财）

从25日举行的2023全球数商大会上获悉，数据交易链正式启用。数据交易链由上海数据交易所、浙江大数据交易中心、山东数据交易有限公司、广州数据交易所、广西北部湾大数据交易中心、西部数据交易中心、北方大数据交易中心等七家省级数据交易机构发起并建设联盟链共识节点，就数链共建展开深度合作。郑州数据交易中心、湖南大数据交易所、青岛大数据交易中心、苏州大数据交易所等省、市级交易机构作为第二批意向机构也积极申请加入，共同启动数据要素市场“可信通”计划，合作开展制度共创、标准共制、数链共推、服务共享、生态互联等工作。

六、乘联会：11月狭义乘用车零售预计208万辆，新能源预计82万辆（同花顺）

乘联会最新零售销量初步推算显示，11月狭义乘用车零售市场约为208万辆左右，环比增2.3%，同比增26.0%；新能源零售82万辆左右，环比增6.2%，同比增长36.4%，渗透率约39.4%。

调研显示，11月中旬乘用车总体市场折扣率约为19.0%，终端优惠水平与10月底（18.9%）基本持平，经历了多轮“内卷“，厂商和经销商网络都面临较大的压力。

为保利润，部分厂商放缓价格下行的脚步，对终端竞争政策进行结构性调整，但总市场价格仍维持下行趋势不变。

七、发改委：坚决防范利用廉价场地囤积居奇和投机炒作（东财）

国家发展改革委官方微信24日消息，近日，国家发展改革委价格司会同交通运输部水运局、市场监管总局价监竞争局组织主要港口企业召开会议，了解港口铁矿石库存、堆存装卸收费等有关情况，研究加强港口铁矿石监管，强化行业自律，合理设置库场使用相关规则，加快货物周转，坚决防范利用廉价场地囤积居奇和投机炒作，切实维护市场秩序。

11月24日晚间，国内商品期货夜盘开盘后，铁矿石主力合约涨逾1%。截至发稿，铁矿石主力合约跌0.05%，报976.5元/吨

八、特斯拉开始向员工提供 FSD V12 自动驾驶（科创日报）

据媒体报道，特斯拉已开始向员工推出全自动驾驶（FSD）V12版本，更新版本号为2023.38.10。马斯克随后也在X上确认了这一消息。FSD V12是特斯拉在自动驾驶技术上的一次重大飞跃，是特斯拉第一次开始使用神经网络进行车辆控制，包括控制转向、加速和制动。FSD V12的一个重大变化是消除了超过30万行此前控制车辆FSD功能的代码，而是进一步依赖神经网络，意味着系统减少了对硬编码编程的依赖。本月早些时候宣布，马斯克宣布特斯拉FSD V12自动驾驶将在2周内上线试用。

九、斗鱼CEO涉赌风波后续可能牵扯出一批头部游戏主播（一财）

据21世纪经济报道，斗鱼CEO陈少杰被捕的消息，再次将游戏直播这一本已困境重重的行业推入风暴的漩涡。北京一位接近斗鱼的业内人士向记者透露，斗鱼此次出事，后续将有可能牵扯出一批头部游戏主播，原因多为参与赌博和洗钱。

此前，斗鱼发布公告称，公司CEO陈少杰先生于2023年11月16日左右被成都警方逮捕。同时，成都都江堰公安官方微博于11月22日发布《警方通报》表示：我局经侦查查明，陈某杰（男，39岁）涉嫌开设赌场罪。目前，陈某杰已被依法执行逮捕。案件正在进一步侦办中。

十、英伟达推迟H20等芯片出货日期 最快2024年1月接受预定（科创日报）

在11月21日的英伟达三季度业绩会上，英伟达CFO科莱特·克雷斯（Colette Kress）也证实，公司正在为中国开发新的合规芯片。

近两周以来，对于新芯片的庐山真面目，市场翘首以盼。不过，近几日，多名产业链人士告诉《科创板日报》记者，H20等芯片到现在还没有货。一名产业链人士称，最新款芯片出货原本就在2024年，目前看批量提供时间是要延迟。另一名产业链人士则表示，相关政策没有完全落实，还需要等待。

记者从产业链人士处了解到，英伟达针对中国区的最新款H20等三款改良版AI芯片，最快将在2024年1月开始接受预定。

2、盘前个股人气热度

选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前三的票，截止时间为发文前。

公社：美利信 长安汽车 激光雷达

同花顺：长安汽车 特一药业 鲁抗医药

东财：长安汽车 鲁抗医药 特一药业

淘股吧：长安汽车 连环药业 通化金马

3、三大报要点

1、国内呼吸道疾病患病提升　相关预防抗感染药物产品放量

相关概念股：普利制药、金迪克等

2、国家数据局将支持数商发展 发挥数据要素的乘数作用

相关概念股：易华录、深桑达A 等

3、新能源车安全监测新国标即将落地 利好行业龙头

相关概念股：安车检测、多伦科技、汉威科技等

4、前景广阔 国家遥感数据应用服务平台国际版发布

相关概念股：航天宏图、测绘股份等

5、欧盟或拟斥巨资投资电网　进行电网升级和跨境电网建设

相关概念股：思源电气、许继电气等

6、追逐新蓝海 华为打造无人代客泊车系统

相关概念股：五洋停车、华阳集团等

7、禽流感疫情又在全球蔓延 动保产业链关注度升温

相关概念股：中牧股份、瑞普生物、普莱柯等

8、医保码全国用户超10亿 产业链公司受益

相关概念股：德生科技、久远银海等

9、纯碱现货紧俏价格提升 生产商普遍产能饱满订单充足

相关概念股：远兴能源、山东海化、江盐集团等

10、助力碳中和 首个商用海底数据中心竣工

相关概念股：海兰信、通光线缆等

11、荣耀折叠屏产量累计突破100万台 三季度力夺第一

相关概念股：弘信电子、锦富技术等

12、三星研发蓝色磷光材料 新一代OLED屏2025年商用

相关概念股：瑞联新材、奥来德、莱特光电等

13、数据交易链正式启用 一地挂牌全网互认

相关概念股：天源迪科、安妮股份等

4、公司公告

1）重大事项

久量股份：实控人卓楚光、郭少燕拟12.43元/股向其两子合计转让15.22%公司股份

京基智农：控股股东拟18.85元/股协议转让2616.2万股，占比5%（现价19.3元）

凌钢股份：股东宏运资本因质押违约被动转让8556万股（占比3%）转让单价1.64元/股

*ST豆神：第一大股东以质押过户方式转让2100万股（占比2.42%），第一大股东拟发生变更

世名科技：实控人拟10.563元/股转让683.77万股（占比2.12%）偿还股票质押融资（现价15.03元）

渝开发：控股子公司以10.93亿元竞拍方式获得环球欢乐世界项目

万通发展：拟筹划购买光通信元器件供应商索尔思光电51%控股权

长安汽车：拟投资华为新设汽车智能系统公司不超过40%股权

航锦科技：拟1.9亿元增资+受让表决权方式取得超擎数智合计46.47%股权，成为其第一大股东

戎美股份：拟7695万元底价参与竞拍江苏苏豪国际集团股份有限公司4800万股股份

大参林：拟3000万元收购重庆万家燕大药房连锁有限公司15%股权

宁波能源：拟3.23亿元收购潜江热电70%股权

麦捷科技：拟1.85亿元收购安可远100%股权和金之川20%股权

三元股份：拟1.07亿元收购山东三元100%股权

兰花科创：拟6780万元入股陵川县农村信用合作联社19.99%股权，成为其第一大股东

罗牛山：拟4070.17万元收购海南潭牛饲料有限公司100%股权

三力士：拟450万元收购实控人之一吴琼瑛旗下集乘网络100%股权

奥比中光：拟不少于10亿元投建3D视觉感知产业智能制造基地建设项目

长春燃气：拟9.77亿元实施长春市城区居民户内老化燃气设施更新改造项目

思科瑞：拟4亿元投建思科瑞检测与可靠性文昌工程中心

鼎阳科技：拟1.8亿元投建马来西亚生产基地

盐津铺子：拟1亿元投建马铃薯全粉智能化生产加工项目

东威科技：拟投资6100万元在泰国投资建设生产基地

振华科技：拟投资4750万元实施LTCC基板及微波组件研发中心建设项目

回天新材：拟3600万元投资新建全自动螺杆生产线

百联股份：拟20亿元增资上海百联购物中心（打造二级平台投资公司）

招商公路：拟13.42万元设立合资公司作价26.73亿元收购永蓝高速60%股权

华鑫股份：拟10亿元设立资管孙公司，从事证券资产管理业务

中文传媒：拟3亿元参与认购省文投基金二期基金份额，持股占比15%

钢研高纳：拟1.2亿元在辽宁沈阳投资设立全资子公司

恒源煤电：拟4225万元增资宿州热电（持股21%不变），用于投资建设光伏、风电项目等

致欧科技：拟3000万元参与设立产业基金，基金规模1亿元，持股占比30%

南极电商：拟1020万元与波思奇羊绒设立合资公司，持股占比51%

桃李面包：拟620万元增资全资孙公司武汉桃李面包有限公司

聚合顺：拟引入中国天辰共同对山东聚合顺进行增资6亿元，公司持股降至65%

润欣科技：拟加强与奇异摩尔在Chiplet模块化设计、感存算一体化芯片等领域开展深度合作

海泰发展：拟2.2亿元出售SOHO项目和BPO项目部分房产

金鸿顺：拟5708.11万元协议转让重庆伟汉100%股权

京投发展：拟公开挂牌转让上海礼仕酒店有限公司55%股权

南天信息：拟公开挂牌转让人大金仓公司2.385%股权（429.32万股）股权

凌钢股份：拟挂牌转让制氧设备及其配套附属设施并出租相关房屋建筑物

华锦股份：与北京北方节能环保签订1.29亿元合同能源管理合同（公司为买方）

罗博特科：与时创能源签署1.12亿元工业自动化设备交易合同

万里石：与泰利创富锂业科技签署8700万元电池级碳酸锂EPC产线建设项目委托合同

康欣新材：与江苏香江集采建材签订3000万元COSB板销售合同

海亮股份：与深创投新材料基金签署战略合作协议，在新材料领域进行深度合作

三丰智能：与武汉工程大学签署人工合成超高纯硅溶胶及超高纯石英项目合作协议

兴业银锡：与西藏自治区山南市政府签署战略合作协议

中超控股：合计中标5.51亿元国网等公司采购项目

交控科技：中标1.56亿元轨道交通28号线(CBD线)工程信号系统采购项目

侨银股份：预中标5037.88万元肇庆市端州区生活垃圾转运采购项目

众合科技：联合中标6.05亿元重庆轨道交通27号线工程信号系统工程

希荻微：子公司3.09亿美元出售NVTS股票420.42万股，不再持股

长源电力：随州公司2×66万千瓦燃煤发电项目并网发电转商运

恒瑞医药：注射用SHR-A2009、SHR-8068注射液获得药物临床试验批准通知书

福元医药：获得丙胺卡因化学原料药上市申请批准通知书

泰恩康：子公司获得重酒石酸卡巴拉汀胶囊注册证书

华仁药业：子公司喷他佐辛注射液取得药品注册证书

亚宝药业：取得硝苯地平缓释片药品注册证书

广生堂：一类创新药泰中定获得国家药品监督管理局批准上市

东诚药业：氟[18F]思睿肽注射液III期临床试验获得伦理委员会批件

金城医药：子公司头孢克洛分散片获药品补充申请批件

海辰药业：公司托拉塞米片获得药品注册批件

润都股份：雷贝拉唑钠肠溶片获批上市

舒泰神：聚乙二醇3350散申报生产注册获得受理

人福医药：子公司盐酸阿比多尔片药品上市许可申请获受理

天宇股份：子公司甲磺酸阿帕替尼原料药通过CDE审批

永太科技：子公司阿莫西林胶囊通过仿制药一致性评价

人福医药：红霉素肠溶片（规格：0.125g）中选安徽省医药集中采购

国城矿业：公司及高管因财宝存在虚假记载被重庆证监局警告并合计罚款205万元

永辉超市：董事张轩宁2亿股（占比2.2%）因质押违约存在被动处置风险

*ST泛海：拟将本金约2.102亿美元债进一步延期兑付

南方传媒：子公司时代传媒因传播虚假信息被罚款20万元

长春高新：控股股东终止收购子公司高新地产100%股权

长光华芯：购买的6000万元中融信托产品预计逾期兑付

宁科生物：因收购款支付违约，拟以5649.89万元房产抵债

2）增持、回购

三维通信：拟不超10.5元/股回购3000万元-6000万元公司股份用于员工持股或股权激励

奥福环保：董事长提议回购1000万元-2000万元公司股份用于员工持股或股权激励

3）减持

嘉华股份：第二大股东民韵嘉华拟减持不超3%公司股份

杭华股份：股东TOKA承诺6个月内不减持公司股份

4）业绩、分红

*ST商城：拟向重整人按每10股转增8.5股的比例实施资本公积转增股本

5）停复牌

*ST同达：接受无偿捐赠上海朗绿建筑科技股份有限51.02%股权，股票复牌

*ST华仪：因年报存在虚假记载被证监会罚款500万元并警告，公司股票存在强制退市可能，股票复牌

*ST华仪：涉及财报虚假记载，公司可能被实施重大违法强制退市，股票复牌

6）个股异动

伟时电子：4连板，目前的产品没有涉及到ChatGPT Voice终端硬件

九鼎投资：4连板，在管项目中无在北交所上市或已申报北交所的项目

龙版传媒：3连板，多维边疆知识服务产品数据库暂未实现盈收

粤万年青：20CM 2连板，目前公司没有生产及销售专门治疗支原体肺炎的药品

万通发展：连涨超20%，正筹划需董事会审议的事项 不构成重大资产重组

互动平台、机构调研、业绩交流

赛力斯：已收到华为成立智能汽车新公司共同投资邀请

长安汽车：未来将投入100亿元资金 到2024年电池团队达到3000人

金重工：在欧洲海工市场单桩产品累计新签订单全球领先

深南电路：广州封装基板项目一期目前处于产线初步调试过程中

久日新材：正在积极推动光敏剂PAC的验证工作 以早日实现大批量供货

理邦仪器：CL30可用于甲流病毒等检测 国内注册还在进行中

沃森生物：目前国内外HPV市场空间仍较大 双价HPV疫苗价格总体上仍会保持相对稳定

大金重工：在欧洲海工市场单桩产品累计新签订单全球领先

杰瑞股份：今年中石油电驱压裂设备招标共16台设备 公司全部成功中标

诺普信：从2024年产季来看 目前累计产出蓝莓大约300吨

美晨生态：控股子公司潍坊市华以农业科技有限公司暂无预制菜业务

满坤科技：希望通过前瞻性参与客户项目等方式 削弱汽车产品降价影响

徐工机械：将进一步收紧信用销售政策 压降新业务应收账款

远兴能源：阿拉善天然碱项目二期开工建设具体时间暂未确定

中际旭创：供应链整体保持稳定 部分芯片紧缺情况已缓解

5、股指、期货、汇率

1）股指、汇率

欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。

2）外盘期货

主要以影响力大的商品期货为主。

3）国内期货

国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。

4）知名美股

美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.33%，周累计上涨1.27%；纳指跌0.11%，周累计上涨0.89%；标普500指数涨0.06%，周累计上涨1%。热门科技股多数下跌，英伟达跌近2%，谷歌跌超1%，Meta跌近1%。贵金属、海运、航空服务板块上涨，金海洋集团涨超3%，MAG Silver涨超2%。机器人、太阳能、流媒体板块下跌，扫地机器人公司iRobot涨近40%，据悉欧盟将批准亚马逊对其的收购，第一太阳能跌超3%，晶科能源跌超2%。

热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.62%，周累计上涨3.36%。小鹏汽车涨超6%，满帮涨超3%，百度、唯品会涨超2%，微博、京东、理想汽车、腾讯音乐、拼多多涨超1%，哔哩哔哩小幅上涨。网易、富途控股跌超1%，蔚来、阿里巴巴小幅下跌

昨日复盘

友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！

1、涨停复盘

个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序

涨停指数相关

883900昨日涨停表现：+4.25%

883958昨日连板表现：+4.91%

883979昨日首板表现：+3.91%

连板 （注：仅限主板、科创板）

3）一字板

四环生物（3板）：生物制药+肝炎

1、2023年11月22日盘后消息，发烧冲上热搜。近期流感病毒、腺病毒、呼吸道合胞病毒等轮番来袭，多地多家医院报告儿科就诊量激增。

2、公司控股子公司北京四环拥有5项发明专利,3项新药证书，主要产品EPO注射液、注射用白介素-2的市场认可度高，主要用于抗肿瘤生物治疗。

3、主营肝炎诊断试剂、注射剂、体外诊断试剂等，主要产品包括重组人白细胞介素-2、重组人表皮生长因子、肝炎诊断试剂、体外诊断试剂、注射剂等

3、公司名称中含有数字，符合近期市场偏好。

盈方微（2板）：拟购买华信科及WORLD STYLE股权

1、2023年11月22日盘后公告，公司拟购买华信科及WORLD STYLE的49%股权。交易完成后，华信科及WORLD STYLE将成为公司全资子公司，标的资产评估值及交易作价均尚未确定；同日盘后公告，公司拟发行股份购买资产，发行价格为5.27元/股，募集资金规模尚未确定。

2、华信科及WORLD STYLE为公司电子元器件分销的运营主体，涉及的产品主要包括射频芯片、指纹芯片等

日盈电子（2板）：智能驾驶+洗涤系统

1、行业驱动：12月1日，华为主持制定的车路协同标准即将实施。机构预计随L3、L4级别自动驾驶普及，传感器清洗需求将更为旺盛，单车传感器清洗产品价值量将达1000元。

2、公司的清洗系统产品主要为洗涤总成件，产品应用场景覆盖传统的风窗洗涤系统、大灯洗涤系统，以及面向智能驾驶的摄像头洗涤系统和激光雷达洗涤系统。

3、公司激光雷达清洗相关产品，已获多家Tier1、Tier2定点，并实现小批量供货。

皖通科技（2板）：高速公路信息化

1、行业驱动：12月1日，华为主持制定的车路协同标准即将实施。机构预计随L3、L4级别自动驾驶普及，传感器清洗需求将更为旺盛，单车传感器清洗产品价值量将达1000元。

2、公司是大交通领域全场景智慧化解决方案及互联网综合服务提供商，致力实现高速出行的“人-车-路-网-云”全面协同。公司主营高速公路信息化，营收占比43.62%。

4）T字板

*ST柏龙（4板）：重组预期+小市值

1、截止2023年11月24日收盘，公司总市值5.54亿元，为A股除北交所外最小市值。

2、2023年10月31日晚公告，公司前三季度净亏损3393.58万元，亏损同比缩小46.30%。2023年9月1日盘后公告，公司将向深交所申请撤销对公司股票交易实施的其他风险警示。

东安动力（2板）：控股股东长安汽车+增程式发动机

1、2023年11月23日盘中消息（未证实），长安汽车计划于2024年将UNI子品牌引入俄罗斯市场，预计明年整体销量达9万量辆（今年前10个月销量3.3万辆）。长安汽车为公司控股股东，控股49.97%，公司生产的D系列2.0L产品用于乘用车配套，主要向长安汽车销售。

2、华为智选汽车团队前往公司项目交流，双方就华为全新增程平台搭载公司主力产品项目展开交流，深入讨论了具体技术方案，市场推测华为的增程平台用于M9或阿维塔12。

电工合金（首板）：厦门国资拟入主

1、2023年11月23日晚公告，实控人拟向厦门信息资本转让间接持有的电工合金29.99%的股份，及该等股份对应的表决权，并放弃直接持有的31.25%的股份表决权，实际控制人由陈力皎和冯岳军变更为厦门市国资委。

2、厦门信息资本是厦门信息集团的资本运营平台，厦门信息集团是厦门市属国企中唯一的电子信息产业投资控股综合服务商，布局软件信息园区开发建设与服务运营、信息化服务和产品运营、信息产业投资三大核心经营板块。

3、龙虎榜

1）机构净买入

实益达（3566万，+0.34%）：芯片封装设备部件+参股抖音代理商

1、子公司系ASMPT芯片封装设备电子部件的主要供应商之一，ASMPT是全球最大的半导体和发光二极管行业的集成和封装设备供应商。公司智能硬件业务营收占比26.34%。

2、公司子公司参股18%广州奇异果，已组建了固定团队，致力于拍摄符合客户需求的高质量短视频，主要以抖音为核心投放平台，已成为抖音的核心代理商之一。

2）其他

合金投资：浙商天津南马路及长江北京新源里游资主买，机构净卖5998万

捷顺科技：东莞湖北分公司及华鑫上海分公司游资主买，机构净卖3033万

粤万年青：国君河源越王大道及光大昆明人民中路游资主买，机构净卖1322万

惠威科技：国君河源越王大道及国联上海分公司游资主买，机构净卖949万

电工合金：国君成都北一环路及国君咸宁咸宁大道游资主买，机构净卖601万

通化金马：中泰深圳腾龙东路及中泰深圳科苑南路游资主买

特一药业：银河北京中关村大街及中金上海分公司游资主买

东安动力：国君宜春袁山中路及国金无锡金融一街游资主买

惠发食品：华鑫上海漕溪北路及国金上海南京西路游资主买

伟时电子：华鑫深圳分公司及华福上海北京西路游资主买

百纳千成：国君三亚迎宾路及华鑫湖南分公司游资主买

长春一东：华泰总部及光大汕头华山路游资主买

鲁抗医药：华鑫上海陆家嘴及华泰总部游资主买

骏亚科技：华泰总部及东莞浙江分公司游资主买

4、问财选股

1）收盘股价历史新高

汇通能源（市值46.08亿元）：地产经纪+物业+三季报预增

1、公司持有的物业分布于上海多个行政区，出租建筑面积过万平方米的行政区域有静安等。公司在城市核心区域，如静安、杨浦区的房产物业主要用于办公和商业经营，出租率高，租金达到或略高于周边平均水平

2、公司商业物业服务主要包括百年德化的商业运营及上海地区部分出租商业资产的配套物业管理。“百年德化:风情购物公园“位于郑州市德化街，占地面积 51.53 亩，总建筑面积近 6 万平方米

3、公司 2021年拓展物业服务范围，开展美居家装业务，2022 年公司在店铺、办公室、幼儿园等领域挖掘商业物业及公共物业商业机会，为客户提供装饰装修、设计施工、家具家电等一体化服务,

4、2023年10月28日公告，2023年三季度净利预增133.24%至4334.64万元左右;公司于2023年上半年收到舟山路349弄9-47号的房屋征收补偿款，其中的奖励费用计入营业外收入。

赛腾股份（市值164.2亿元）：三季报增长+半导体检测设备+Optima+3C自动化设备

1、2023年10月30日盘后公告，前三季度营收26.23亿元，同比增长24.28%;第三季度单季扣非净利润3.14亿元，环比增长16倍，单季超去年全年。

2、公司持有Optima73.75%股权，后者主要产品为半导体缺陷检测设备，晶圆缺陷检测为晶圆检测中最难环节，目前只有Optima能做。晶圆缺陷检测已经覆盖国内外一线大厂，包括三星、台积电、沪硅产业等客户。子公司无锡昌鼎电子是从事半导体封装测试的企业，主要产品是半导体元件的封装测试、视觉检测自动化设备。

3、消费电子业务方面，公司为A客户核心测试/组装设备供应商，2022年订单超预期。2023年独供其潜望式镜头检测大单，且在A客户MR一代产品中供应较高价值设备产品。

4、公司是国内3C自动化设备知名企业，主营业务为从事智能制造装备的研发、设计、生产、销售及技术服务，公司应用于苹果公司终端品牌产品生产所实现的收入占营收比例超50%。

伟时电子（市值59.44亿元）：AI Pin+新能源汽车

1、OpenAI参股的Humane将于2023年 11 月 9 日发布首款可穿戴设备Ai Pin，其核心是一个可交互式的空中投影设备。公司参股4%子公司东超科技主营空中成像技术及人机交互，自主研发的可交互空中成像技术处于国际领先地位，是国内唯一的一家具有大规模量产能力的公司。公司也是Quest3产品的间接供货商。

公司通过Tier1与华为汽车有业务合作，电子后视镜产品也经取得国内新能源龙头车企B公司的定点订单。

龙版传媒（市值89.33亿元）：出版传媒+一带一路+龙字辈

公司主要从事图书、期刊及电子出版物的出版、发行及印刷服务等业务，综合运用数字出版技术逐步开发、完善教材及其延伸产品等数字资源服务，满足中小学生在线教育服务需求。

2、2023年10月16日异动公告，“在线教育”板块目前暂未对外开展相关业务，“多维边疆知识服务产品数据库”项目暂未实现盈收。

3、公司作为边疆文化企业公司充分发挥区位优势，紧紧抓住”一 带一路契机，在俄罗斯设立中俄语言文化交流中心，有计划地开展文化交流活动，进行版权信息互通，积极促进版权贸易，控股股东为黑龙江出版集团。

4、2023年10月30日公告，公司前三季度净利润3.57亿元，同比增长26.26%。第三季度净利润2.29亿元，同比增长26.6%。

北向资金

11月24日，北向资金净卖出61.96亿元。比亚迪、中国银河、五粮液分别遭净卖出3.58亿元、1.5亿元、1.39亿元；长安汽车逆势获净买入6.07亿元。

三、投研广场

1、今日新股(不包含新三板)

1）今日申购

2）今日上市(不包含新三板)

无

2、投资日历

调研、点评及传闻

友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，涉及很多传闻或未经证实的小道消息且有吹票嫌疑，请勿据此操作！

这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的写上出处不明，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。

机构调研（上证报）

O巨一科技(688162)表示，目前公司智能装备在手订单超过58亿元，前三季度累计新签订单超28亿元，比亚迪、吉利、大众、蔚来等对公司的订单贡献较多，为未来收入增长提供了有力保障。未来，公司将积极推动理想汽车、奇瑞汽车等新定点项目的量产工作，形成电机电控业务的新增长点。

O广联航空(300900 )表示，公司第三季度营业收入、净利润均有较大幅度增长。目前,公司订单持续稳定增长，航空发动机领域生产任务和燃机成套相关在手订单都较为饱满，无人机业务也取得了新的订单，这些都将带来稳定的收入增长。未来，公司将持续提升及保障订单承接能力。

O长久物流(603569 )表示，公司前三季度业绩优异，归母净利润同比增长近30倍。当前，公司已与北理新源的“电池之家”平台展开合作，打造“互联网+电池回收”模式。未来，随着动力电池退役潮的到来，公司新能源业务将有广阔空间。

【个股参考】（时报财富）

众生药业：来瑞特韦片上市是公司创新转型重要里程碑

众生药业(002317)接受机构调研时表示，口服单药抗新冠病毒3CL蛋白酶抑制剂来瑞特韦片今年3月份已获得国家药品监督管理局附条件批准上市，有望为新冠感染患者带来更多的治疗选择，是公司创新转型的重要里程碑。昂拉地韦片作为国内第一个获批临床的甲型流感病毒RNA聚合酶抑制剂，对包括奥司他韦耐药株、高致病性禽流感病毒株和巴洛沙韦耐药株等在内的多种不同亚型流感病毒株具有强大的抑制活性。已结束的III期成人甲流临床试验顶线数据分析结果：该试验获得了积极结果，本研究已达到方案预设的主要疗效终点指标，且安全性良好。公司正常生产流感对症治疗药物包括众生丸系列产品、布洛芬片、对乙酰氨基酚片、氯芬黄敏片、氢溴酸右美沙芬片、羧甲司坦口服溶液等。

天娱数科：系列短剧《千壁寻踪》视频播放量一年内已超4亿

天娱数科(002354 )接受机构调研时表示，公司持续推动数字人技术与现有业务的融合，创新开发“虚拟人+短剧”模式，公司数字人“天妤”以收集壁画碎片为故事线索的系列短剧《千壁寻踪》一经推出就受到众多网友关注，上线不到一年的时间视频播放量就已超4亿，在抖音单平台的播放量已达到2.2亿。未来，在短剧赛道，公司将关注推动短剧的商业化变现，自有IP的内容价值提升，以及行业生态共建的合作机会。

目前公司已获得巨量引擎全国代理商资质、巨量千川全国服务商资质、快手KA效果广告代理商资质、快手重庆区域效果广告代理商资质、快手磁力金牛代理商资质。公司通过进一步整合抖音、快手等平台资源，依托“魔方Mix-AIGC短视频智能营销助手”，帮助客户更加精准地触达目标受众，优化广告创意并提高广告投放效率。公司上半年获得快手媒体2023年度新锐合作伙伴、字节巨量引擎平台年度服务突破奖。

【国海计算机】华为与长安合作落地，“鸿蒙智行”推进可期

⃣️长安汽车与华为签署“投资合作备忘录”

长安汽车公告：2023年11月25日，长安汽车与华为签署了《投资合作备忘录》。经双方协商，华为拟设立一家从事汽车智能系统及部件解决方案研发、设计、生产、销售和服务的公司，长安汽车拟投资该目标公司并开展战略合作，双方共同支持目标公司#成为立足中国、面向全球、服务产业的汽车智能系统及部件解决方案产业领导者。

根据备忘录：

①华为拟将智能汽车解决方案业务的核心技术和资源整合至新公司，长安汽车及关联方将有意投资该公司，并与华为共同支持该公司的未来发展。

②华为设立目标公司业务范围包括：汽车智能驾驶解决方案、汽车智能座舱、智能汽车数字平台、智能车云、AR-HUD与智能车灯等，并将专用于目标公司业务范围内的相关技术、资产和人员注入至目标公司。本次交易长安汽车及其关联方拟出资获取目标公司股权，比例不超过40%。

⃣️鸿蒙智行提供智能“座舱、驾驶、架控”能力

目标公司将基于市场化原则独立运作，采用市场化的管理体系及薪酬激励框架。华为轮值董事长徐直军表示：“#华为坚持不造车，而是发挥自身ICT技术优势和营销能力，帮助车企造好车、卖好车。”

11月9日，#华为智选车业务宣告升级为“鸿蒙智能汽车技术生态联盟”，简称鸿蒙智行。鸿蒙智行通过深耕智能驾驶、智能座舱、智能驾控、智能车控等核心技术，联合产业伙伴，为用户带来更加极致的智慧出行体验。

11月17日，#智界S7搭载的鸿蒙4.0智能座舱：全新升级3D车控桌面，可见即可控。同时，超级桌面升级至2.0，全量手机应用轻松上车，实现联动航拍流转功能。

⃣️相关标的：

1）鸿蒙OS：润和软件、中国软件国际、软通动力、诚迈科技、中科创达；

2）座舱/ADS：光庭信息、芯海科技、华阳集团、均胜电子、经纬恒润；

3）华为整车：赛力斯、北汽蓝谷、长安汽车、江淮汽车等。

‼风险提示：华为与长安合作不及预期、宏观经济下行、市场竞争加剧等

☎国海计算机刘熹

【太平洋汽车文姬团队】长安汽车与华为战略合作备忘速评

事件：2023年11月25日，重庆长安汽车股份有限公司在广东省深圳市龙岗区与华为技术有限公司签署了《投资合作备忘录》，

点评如下：

🚗1）业务范围：目标公司业务范围包括汽车智能驾驶解决方案、汽 车智能座舱、智能汽车数字平台、智能车云、AR-HUD 与智能车灯等，并将专用于业务范围的相关技术、资产和人员注入至目标公司，具体业务范围及装载方案在最终交易文件中进行确定。

🚗2）时间节点：本次估值，具体股权占比均为完全敲定，在本备忘录签署日之后 6 个月内签署最终交易文件，包括股权购买协议、股东协议。对2023年经营不产生影响。目前为合作备忘协议阶段，后续静待细则出台。

🚗3）出资比例与后续认购：长安及其关联方拟出资获取目标公司股权，比例不超过 40%，幅度超市场预期。具体股权比例、出资金额及期限由双方另行商议，且协议为两方协议，预计后续相关股权或继续开放认购，并优先引入战略合作方来加入。

🚗4）影响展望：对长安而言，长安近年在华为表现上较为亮眼，产能充裕，积极进取，华为车bu的切入有望显著提振车型竞争力和智能车型的投放，并增厚长安投资收益。对其他车企的影响也并不悲观：后续已有的战略合作方优先开放认购，持续打造智选朋友圈的长期发展。

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☎太平洋汽车文姬团队

【华福医药盛丽华团队】流感及支原体肺炎高发，建议关注终端用药需求推动下药店板块投资机会

💎流感及支原体肺炎高发，终端用药需求增长有望熨平去年Q4业绩高基数影响。根据哨点医院的监测情况，11/13-11/19流感样病例门急诊占比环比持续提升，且明显高于2020-2022年同期水平。我们认为，在2022Q4基数较高的情况下支原体肺炎、流感的持续流行的带来感冒药等终端用药需求将有效熨平基数影响，带动2023Q4药店板块业绩超预期。

门店统筹政策持续落地，中长期有望重塑市场格局，提升行业集中度。根据国家卫健委数据，截止8月全国共有14W家门店纳入门店统筹，占全国药店门店数量约22%，政策落地速度较快。相比中小型药店，大型连续药店在关联销售能力、供应链规模、采购谈判能力、选品能力上更优，有望凭借规模优势持续挤占中小门店的生存空间，提升行业集中度。

板块估值充分回调，当前位置性价比突出。截止2023/11/24，各家药店估值均处于上市以来的底部，四大药房动态市盈率历史分位数仅有2.60%-7.36%，24PE仅有12-21倍，PEG仅有0.66-0.86，估值回调充分，性价比突出。

建议关注：一心堂、益丰药房、大参林、老百姓

联系人：盛丽华/何展聪

【中信医药】冬季呼吸道疾病高发，关注预检治短期需求标的

11月26日国家卫健委召开主题为“冬季呼吸道疾病防治”的新闻发布会。近期随着各地入冬，我国呼吸道疾病已进入高发季节，多种呼吸道病原体感染交织叠加。

多病源监测结果显示：不同年龄群体流行的主要病原体不同。1-4岁人群以流感病毒、鼻病毒为主；5-14岁人群以流感病毒、肺炎支原体、腺病毒为主；15-59岁人群中以流感病毒、鼻病毒、新冠病毒为主；60岁及以上人群以流感病毒、人偏肺病毒和普通冠状病毒为主。

整体上看，近期我国急性呼吸道疾病持续上升呈现以流感为主，并叠加多种其他呼吸道病原体混合感染相关的特征。

国家流感中心最新数据：截止到11月23日，最近一期流感监测报告显示，今年11月13日至11月19日期间，全国共报告205起流感样病例暴发疫情，其中主要以A型H3N2为主。目前，我国流感病毒检测阳性率持续上升，已经明显高于2018年和2019年同期，主要系过去三年人群流感感染率大为降低。因此在摘下口罩的2023年冬天，由于人群对流感免疫力的减弱，导致今年的流感疫情明显高于往年。

精准预防路线：传染病预防，加大疫苗接种。目前可预防呼吸道感染相关病原体的二类疫苗包括：流感疫苗，新冠疫，PCV13疫苗（6周龄~5岁儿童），PPV23（2岁以上人群），含Hib疫苗（包括AC-Hib，DTacP-Hib，DTacP-IPV-Hib）等。虽然目前肺炎支原体感染没有特定的疫苗，但大部分呼吸道疾病感染为多种病原体同时感染，因此接种疫苗也能降低患者多种感染的风险。

精准检测，中西医结合治疗。此次呼吸道感染性疾病以流感为主，此外还有鼻病毒、肺炎支原体、呼吸道合胞病毒、腺病毒等多种病原体引起，因此针对呼吸道病原体的精准检测有利于临床精准干预。在治疗方面，流感病毒、鼻病毒、RSV等属于病毒类病原体，肺炎球菌、b型流感嗜血杆菌属于细菌类病原体，肺炎支原体是一种大小介于细菌和病毒之间的微生物，因此病原体不同，治疗手段不同。同时中药治疗也将起到重要作用。

投资建议：本轮流感爆发核心原因系疫情三年人群流感感染率大为降低。因此在摘下口罩的2023年冬天，由于人群对流感免疫力的减弱，导致今年的流感疫情明显高于往年。同时伴随着降温入冬，呼吸道疾病进入高发时期，呈现以流感为主，并叠加多种其他呼吸道病原体混合感染相关的特征。

建议关注：①精准预防：传染病疫苗板块；②精准检测：呼吸道病原体检测板块；③精准治疗：中西医并举的抗感染药物板块标的。

☎联系人：陈竹/宋硕/朱奕彰/李文涛

欢迎私信沟通

【国君刘越男】多国宣布对中国免签，出境游受催化

事件：法国回应前期中国免签政策，宣布持有法国或中国硕士学位的有过法国求学经历的中国公民，均可获得法国颁发的为期五年的往来签证。

马来西亚也宣布将对中国免签，中国人可免签进入马来西亚30天。德国大使馆同样表示在考虑中国入境免签政策实施可能性。

关注客流拉动下受益场景，关注：

关注政策不断催化下出入境游行业稳步修复，推荐标的：众信旅游，受益标的：岭南控股，凯撒旅游；

OTA反应出行行业整体景气度，也将受益量价齐升，推荐标的：携程集团、同程旅行

【国盛医药】众生药业：流感药物受理获批在即，多个新需求大单品（NASH、GLP/GIP）值得期待

1、新冠后时代，呼吸道感染每逢冬天都会变得异常复杂，这种状态我们预计会持续很多年，真正的好产品，将会受益很多年。

🔥昂拉地韦片（甲流）提交在即，明年有望贡献业绩弹性。产品将在近期提交相关材料，预期在明年流感季前获批销售（申报周期10-12个月）。指标相较于奥司他韦和安慰剂组都有显效成果。这个产品的效果非常值得期待，大家想想速福达VS奥司他韦。另外预计今年奥司他韦市场规模将80-90亿元，公司产品未来潜力有待释放。

🔥来瑞特韦片（新冠）销售进展顺利，有望逐步放量：23年H1线上+线下部分的销售额为1.2亿元；预计12月中下旬递交材料，申报完全批文。

2、多个【新需求大单品】值得期待！NASH和GLP1/GIP药物进展顺利，看好公司长期发展。

🔥NASH药物（Pan-PDE靶点）今年6月启动IIB期，预计2024年完成所有患者的入组（争取2024年H1或Q3完成），2025年得出IIB期临床试验结果。

🔥RAY1225（GLP1/GIP双靶点）处于I 期临床，希望今年年底可以完成I期的入组，预计2024年Q1启动II期降糖减重双适应症，2025年完成II期，启动III期，最快2025年底/2026年降糖适应症获批，减肥慢2-3个季度。

3、主业集采落地，整体业绩平稳：复方血栓通胶囊广东联盟集采降价11%，4月份完成全部执标；血栓通全国集采降价38%，已陆续执标。

☎盈利预测：主业4个亿利润，20X；流感30亿峰值，3X PS；NASH10-15亿峰值 3X PS；GLP1/GIP还有价值加成。估值215亿，目前市值140亿，空间50%以上。

【华西电子】永新光学：光学精密制造专家，“2+2”布局打造新成长曲线

深耕光学二十载，彰显龙头地位。永新光学是国内光学精密制造领先者，在立足光学显微镜和条码机器视觉两大核心业务的基础上，同时拓展激光雷达和医疗光学两大新兴业务，覆盖国内知名院校、科研院所、医疗机构及国际知名企业蔡司、康耐视等客户。22年公司实现营收8.29亿元（同比+4.26%），归母净利润2.79亿元（同比+2.70%）。

显微镜业务发力高端制造，成就国货之光。基于在光学显微镜领域的深厚技术积累，公司具备高端显微镜生产制造能力，高端显微镜收入占比持续提升。NEXCOPE作为公司的科研级显微镜品牌，22年营收突破1亿元，同比增长近70%。高端显微镜领域国产化率低，在政府系列政策支持下，我国高端显微镜的国产替代进程有望加速。

条码扫描有望持续放量，机器视觉助推镜头优势。条码扫描是公司发展较为成熟的业务，公司已成为讯宝科技、得利捷的核心光件供应商。机器视觉下游空间广阔，公司自主研发生产的液体调焦镜头可实现毫秒级对焦，是全球第一批实现液体镜头批量生产企业，为康耐视等提供产品。

智能化赋能车载光学，医疗光学受益国产化。汽车智能化技术与政策驱动下，车载摄像头、激光雷达等传感器的发展机遇显著。公司在激光雷达领域，与禾赛、Innoviz、麦格纳、Innovusion、北醒光子等知名企业保持稳定合作关系。医疗光学业务进步显著，公司一方面在医疗影像领域提供内窥镜镜头、超声影像光学组件、手术显微镜核心部件与整机等；另一方面在体外诊断领域提供高端医用生物显微镜、字切片扫描仪、病理诊断电动显微镜等产品。

投资建议：据11月23日外发报告，我们预计2023-2025年公司营收为8.61/11.54/15.15亿元，归母净利润为2.21/3.31/4.40亿元，2023年11月22日收盘价92.14元，对应PE为46/31/23倍，首次覆盖给予公司“增持”评级。

风险提示：研发进展不及预期，下游市场发展不及预期

【申万计算机】数据要素乘数“获热议，特斯拉+华为ADAS再推进！

1）数据要素持续推进！“数据要素乘数“行动为重点。

数据要素相关会议和政策较为高频，至少包括：国家数据局揭牌/北京数据基础制度先行区启动会议/《支持北京深化国家服务业扩大开放综合示范区建设工作方案》批复/第二届全球数字贸易博览会——数据要素治理与市场化论坛/2023全球数商大会。

2）ADAS再催化：FSD仍在推进，据新浪、第一财经等报道，特斯拉中国回应FSD在中国落地称在推进过程中。国内差异化竞争，预计华为12月或推出无图驾驶。

3）AI大模型2024哪些能落地？发布两篇AI深度。

推训一体机或为新催化剂。相关公司：云从科技、科大讯飞、软通动力、中软国际、恒为科技等。

4）加推：税友股份（B端代账产品推新，增长加速！）/纳思达（积极信号，Q3低点已过） /虹软科技（ AIPC趋势领军，亮相高通骁龙峰会，赋能手机大模型）/德赛西威。

【光大建材】华铁应急强烈推荐！最强alpha，改善的beta！

成长性历尽考验：以20-23年数据观察，高机租赁赛道呈现较好成长性，其与地产的关联度不大；其下游主要为制造业、基建施工，以及城市运营维保方向（园林修剪、老旧城市改造、影视活动、构件物保养维修等）。在宏观经济压力测试的背景下，华铁多年业绩保持30%以上的业绩增长，足见alpha。随着后续政策发力，24年经济预期改善，对高机租赁的估值压制因素将逐步解除。

成长性赛道遭遇供给收缩，明年弹性大！2023年7-10月，国内高机销量同比-20%左右；然而宏信、华铁依旧保持90%左右的高出租率。需求较好的背景下，为何供给出现收缩？核心是目前的租金回收率下（25%-28%），中小企业的现金流已出现问题，无力扩张。注：中小租赁商首付20%，3年左右分期款账期。考虑到中小租赁商逐步退出，24年租金价格有弹性！

轻资产加速推进。华铁不论是在内部数据透明化、数字化体系，或是盈利水平、出租率水平等都已确认强alpha。轻资产规模或加速扩张，为明年华铁业绩增长提供有力支撑；此外，判断行业出清过程中，部分中小租赁商或主动加入华铁体系，利于份额进一步提升。

总结：成长性赛道正经历行业洗牌；在24年宏观需求弱复苏假设下，高机租赁将有较大弹性；华铁已验证alpha，轻资产加速推进；现价对应24年动态pe约12x。坚定推荐！

光大建筑建材， 孙伟风

【国联电子|公司深度】芯源微：涂胶显影设备龙头，新品持续迭代突破

💥公司是国内领先的半导体湿法设备企业，并且涂胶显影设备在国内率先量产，打破了海外的长期垄断，未来有望深度受益国产晶圆厂扩产。

TRACK设备国内率先量产

目前国内TRACK设备规模近10亿美元，日本TEL、DNS占据约90%的市场份额，国产厂商仅芯源微的TRACK设备实现量产，具有较大的成长空间。公司TRACK设备目前已完成在28nm及以上工艺节点的全覆盖，并持续向更高工艺等级迭代，高产能架构FT300（Ⅲ）也获得客户广泛认可。

布局键合设备发力先进封测市场

为满足TSV和三维堆叠型3D集成制造需求，业界通常采用临时键合与解键合技术来解决超薄晶圆的取放问题。目前公司生产的临时键合机、解键合机均已进入客户验证阶段，该细分领域主要被国外厂商垄断。

盈利预测、估值与评级

我们预计公司2023-2025年EPS分别为2.39/3.53/5.07元/股，3年CAGR为51.70%，给予公司2024年52倍PE，目标价183.68元。首次覆盖，给予“买入”评级。

【中信计算机】德赛西威跟踪：FSD近期有望入华+广州车展带来边际变化，Alpha与Beta兼备

FSD入华：根据Tesla China Analyst@X，FSD有望于近期进入国内市场，国内Model3/Y手册已经更新关于FSD Beta的中文说明；

业绩：广州车展新车型产品力强，根据我们测算，理想/极氪/小米/小鹏/新IPU02五大增长点明年有望带来45-69亿元收入增量，对应3.4-5.2亿元利润弹性；

估值：公司长期逻辑仍向好，我们预计公司智驾龙头地位稳固/有望进入合资车厂ADAS供应链/盈利性有望稳中有升，并建议更乐观看待与鸿蒙智行关系；

行业：智能网联汽车试点政策出台，其在准入门槛（提高标准化程度）和事故责任（完善法规）方面有新进展，有望推动智能驾驶产业加速发展。

【长江电新】璞泰来收购江苏箔华80%股权事件分析

1、公司发布公告，通过子公司江苏卓立出资0.66亿元收购江苏箔华26.65%股权，并增资2.92亿元，合计持有江苏箔华80%股权，对应综合投资成本为1.12元/注册资本。

2、此次收购公司主要产品为超薄、极薄锂电铜箔，其技术团队具备突出的工艺设备研发、应用和改进能力，2019年总投资11.17亿元建设1万吨高性能锂电铜箔产能，规划至2023年形成1.25万吨高端铜箔产能。2023H1江苏箔华实现净利润-304.53万元，资产总计1.6亿元，负债0.72亿元，资产负债率45%，经营性现金流0.08亿元，整体财务状况较好，同时根据评估结果，资产评估价值为1.76亿元，相比账面价值增值10.19%，负债端无评估增减值，对应单位实收资本、净资产分别为1.31元、1.14元。此外，根据璞泰来复合箔材相关的专利技术路线来看，主要采用胶粘法工艺，辅以胶粘+蒸镀结合工艺，胶粘类工艺生产步骤大致为将超薄的箔材粘接至PET/PP等基材上，对铜箔基材厚度要求较高，此次收购的标的公司在超薄、极薄锂电铜箔方面积累丰富的生产经验，与公司复合箔材业务能够形成较好的协同效应，加速公司复合铜箔业务的协同发展，加快完成客户开发、认证、市场推广及产线建设工作。

3、公司平台化思路稳步推进中，分业务来看，负极业务Q3行业降价基本结束，Q4价格环比稳定，同时公司充分计提资产减值，成本端原料价格接近市价，Q4负极单吨盈利有望回升至正常水平；涂覆及基膜方面，涂覆业务市占率及盈利能力稳定，Q4预计保持稳定，基膜随着出货量增长盈利有所改善，Q4有望延续改善趋势；其他业务，锂电设备在手订单充分，Q3推测受客户确认收货节奏影响，后续有望恢复，PVDF及粘结剂等业务环比稳定增长。复合集流体方面复合铜箔积极推进，已启动一期1.6万吨复合铜箔产能建设，和下游客户签订框架协议，目前复合铝箔获得小批量订单，此次收购的公司也有望在业务上形成协同效应，支撑公司未来盈利新增长，继续推荐。

【华泰电子】激光雷达观点更新

前期市场对激光雷达悲观，认为降本严重影响激光雷达需求。但我们看到这次广州车展上：理想MEGE、小鹏X9、华为问界+智界+阿维塔，以及飞凡、极狐、比亚迪腾势、吉利银河+睿蓝+极氪+路特斯、广汽埃安昊铂均推出了采用激光雷达的车型。我们认为城市NOA方案推进+激光雷达快速降本下，激光雷达（尤其是前视远距Lidar）需求正在快速提升。

1视觉为主+激光雷达补充”的技术方案已经成为中国车企主流的技术方案

特斯拉的纯视觉方案对于数据量，大模型能力和算力（车端以及云端算力集群）的投入，在技术和资金方面其他车企难以复刻。国产厂商智驾领先的华为、小鹏、理想等均采用的是视觉为主+激光雷达辅助的智驾方案，激光雷达提供的3D数据信息可以很好的加速国内主机厂智驾算法的发展。

2激光雷达快速降本助推渗透率提升

在过去的几年，随着激光雷达在新势力上面逐步量产，以及设计集成度提高，单个成本已经从大几万元下降到4000元左右水平。我们认为未来三至五年，在芯片化、规模化、自动化下推动下，激光雷达价格或有望降到2000以内。长期来看，随着价格逐步下探，激光雷达会变成一个标准的汽车安全配置：作为可见光条件不好的情况下非常重要的安全冗余。

3国内公司份额领先，看好禾赛规模和技术优势

目前从激光雷达市场份额看，据Yole，国内禾赛/速腾/图达通2023年的激光雷达出货量份额分别为41/29/12%，禾赛份额较2021年27%继续提升。我们看好禾赛：（1）定点转换带来出货量高速增长。公司目前定点量产车型超过50个，我们预计23/24/25年激光雷达出货量21.4/48.7/84.5万。（2）技术上看，我们认为禾赛主导的一维转镜方案较速腾MEMS等方案在成本、性能上更优，随着后续ASIC不断升级毛利率将持续提升。

产业链公司：1.整机厂：禾赛科技；2.元件：长光华芯、炬光科技、源杰科技（发射模块）

【天风电子】iPhone 16或采用叠片式电池技术+金属外壳设计+新款 BMS，看好受益于电池创新的供应链标的！

iPhone 16电池主要创新点：

1)外壳材质更新：金属箔壳->磨砂金属外壳，用于提高电池的热效率；

2)叠片式电池技术：叠片式电池技术将多个电池层垂直堆叠在一起。每一层都由以三维排列相互连接的电池单元组成，可实现电池单元的更紧密封装，提高能量密度；

3)芯片：BMS芯片升级，解决散热控温问题，或将支持40W有线充电和20W MagSafe无线充电。

建议关注手机电池供应链标的：

1）设备环节：思林杰（检测方案）、联赢激光（钢壳焊接方案）、大族激光(钢壳焊接方案）

2）电芯环节：珠海冠宇

3）Pack环节：德赛电池、欣旺达

4）结构件环节：领益智造、信维通信

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【小道消息】（注意风险，谨慎参考）

1、德赛西威跟踪：FSD近期有望入华+广州车展带来边际变化，Alpha与Beta兼备

2、捷顺科技：华为无人代客泊车的C端入口！前期多次强调鸿蒙以及车端核心应用中的重要价值！

3、众生药业：流感药物受理获批在即，多个新需求大单品（NASH、GLP/GIP）值得期待

 

4、高通芯片被发现后门部分高通芯片被植入了一段SDK代码

5、菱电电控：N2轻卡首定点，量价齐升，增长可期

事件：公司公告ECU产品收到江淮汽车3.0L天然气发动机匹配康铃整车项目的定点通知，成功进入N2轻卡市场。

6、百纳千成二股东是中国华录的子公司，华录资本。炒的是周五易华录中国电科和中国华录央企合并。

7、华为“巨鲸”800V高压电池平台、业界最薄800V高压电池包、全新一代DriveONE800V高压碳化硅动力平台、华为全新途灵智能底盘等相当硬核的核心配置，都在智界S7上实现了首发。

8、欧克科技：9月23日第一线已交付，产品可生产5um隔膜，线速100m/min，有效幅宽4m，单线产能1.5亿平，售价0.88亿，月底冠力涂覆车间洁净做好正式投产。

9、逸飞激光：产品与技术：做全极耳激光焊接，三个领域：大圆柱46系钢壳、铁锂钠电铝壳、消费类圆柱电池技改。

 

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