北交所的题材风格

原创 ETF摆渡人 ETF摆渡人 2023-11-27 20:03 发表于山东

今天两市成交8288亿，上周五是8132亿，我们的科创100依然坚挺的遥遥领先，恒生科技近期也并没有跌太多，跌的比较多还是券商，券商就是这个属性，只有放量大涨的时候，券商才可以进行一个锦上添花

券商在这种行情之下，不会去雪中送炭，我们前几天说的老大哥，也没坚挺住，今天大盘在8000多亿的量能下，权重股补跌，券商带的头，所以不仅不帮你，还带头砸，不过这属于释放风险的砸了的

然后发一个，我觉得写的挺不错的基金公司的观点，大家可以参考

【本周策略观点1127】震荡寻方向，抓回踩降成本机会#科创100选588220

1、上周二上证在汇率利好的催化下依然冲击3100点失败，随后如预期出现回调，小盘股由于北交所资金分流的影响尤为明显（上周下半周北证50和主流宽基高度负相关）。虽然人民币离岸汇率在上周初连续大幅升值来到了7.14（幅度大于美元指数贬值速度），但由于国内地产潜在风险顾虑和极致的风格演绎，上周我们也聊过内资机构仓位过高，都给了一种北上无力带动的感觉，预期的流入并未来到，上周五反而大幅净流出62亿。A股目前成交额没有增量资金的带动，就全靠题材炒作和结构切换，上周二过后趋于平淡，量能又降到8300亿水平。

2、上周市场基本如预期出现震荡回踩，目前看3100-3150的密集成交区阻力成为共识，一致预期下就会资金抢跑，结果松动的筹码相对有限，本周再做一次尝试，如若失败更好的结果就是直接回踩（可能会和汇率有关），完善我们一直强调的E浪调整结构，成为中线行情来临前的最后一跌。在震荡区间，要么配一些低位板块做防守，要么考虑网格交易做未来高赔率弹性主线，选科创100#588220。能够回踩到3000点附近，就一定控制卖出筹码，思考如何多收低成本筹码。

3、谈一谈影响最近资金面的几个因素。其一，财政扩张开始后集中发行政府债，上周发行4000亿，对资金面有压制，12月还会多发行5000亿，但同步也增加财政支出，对资金面影响会降低。其二，近期人民币持续升值，既有国内经济预期转强，也有企业年底结汇（更多转化为投资和消费）的影响，中长期会发挥有利催化。其三，上周关于房地产的小作文颇多，地产企业的救助力度或超市场悲观预期，政策层级高度重视，ZY人事落地后，金融和财政协调发力效率将提高。其四，北交所暴涨也有规律，3年期发行的一批基金接下来密集解禁，在资本市场重大融资项目解禁前，往往情绪演绎较为乐观。最后，上周美国PMI数据转弱，但就业还偏强，本周有多位美联储官员讲话，周四公布10月核心PCE物价指数，仍有不确定性，短期反复或许匹配A股回踩。

4、板块，本周来看指数乐观的话再突下做平台震荡，悲观则直接踩，A股科技退潮后就看何时北证50出现重大分歧，产业趋势才有机会，半导体#159813 正在经历前期医药8月的过程，汽车或者因为长安落地后也需要调整。医药#513700 更强有流感传播学的原因，还能维持。低位的地产和证券#159993，资金还是更能接受证券做博弈多点，畜牧#159867 之类低位就看自己配不配。

（仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）

供各位参考

然后我们回到今天的主题，北交所的题材风格，或者说，北交所就是当下的一个题材

周六的时候，统计了市面上存在的北交所的基金，然后表明了一个核心观点，北交所当下就是被当做题材去炒作的，我们股市的三碗面，政策面，资金面，以及基本面

以基本面为核心的是价值投资，基本面当中看重成长的则是成长股投资

基本面当中注重行业周期的，结合行业政策情况的，政策面辅助，则是周期股投资

那么剩下的，则是不在乎基本面的，只跟着政策面进行宏大叙事不可证伪的逻辑，结合资金面的情绪热点，就是题材股投资

北交所当下，完美符合这个情况，政策面，资金面

所以，判定其为，题材，只不过以前都是某个板块热点是题材，现在是整个北交所都是题材，不过毕竟，北交所也就二百多只股票

题材股，主打一个情绪接力，后面只要有源源不断的资金进场接力，那么就会像妖股一样，节节升高，题材股，开端的时候看政策逻辑，走到后面看情绪接力

北交所最近两日新开户约增7万户，目前北交所开户数638万户

只要这个数字，后面继续增加，就相当于会有源源不断的增量资金进来，但是当下我们北交所开户数已经达到了638万户，北交所开通门槛是50w资金以及这个两年股票交易经验

那么，后续就静静的看北交所表演吧

如果信，就早信，如果不信，就一直不信

最忌讳，最后信，最后信的永远是埋单的

这个就是题材股的炒作方式，我提供一个简单的判断标准，当市场开始鼓吹北交所的股票，基本面良好的时候，开始说xx公司星辰大海的时候，就得注意了

明明炒的是政策面跟资金面，你最后搞个基本面，这可能么？

题材，题材，还是题材

我们昨天说了，还是题材风格，不过因为周六写了北交所相关的，昨天就没提，但是很明显，今天的题材风格是，北交所+智能驾驶

长安汽车今天一字板涨停，这么大的票子，而且上周还出来辟谣，而且上周还没有发公告，就涨了，这就是信息的不对称性

吐槽无用，关键是适应这个市场，做题材，要冲，就早冲，冲晚了，嗝屁的就是自己

我们弄ETF的，就在这种题材风格之下，夹缝中生存。。。

题材风格从去年开始持续，今年一整年都是题材风格，而且是个超级大的题材风格年，A股从来没有哪一个风格能一直持续多年的，因为一种风格演绎到了极致之后，就是泡沫

泡沫之后，就是超级多的套牢盘

所以当泡沫之后，市场就会开始进行轮动下一个风格

在价值，或者成长，这两者之间的

时间是哪天我们无法评判，但是不会太久

天道有轮回，苍天饶过谁

风水会轮流转的，我们人讲究一个三元九运，大运流年

股市，其实也是讲究的

万物规律

好了，今天就这样