冰轮环境小范围交流20231130 Q&A Q:请简要描述冰轮环境的业务情况，以及今年前三个季度的经营数据。A:冰轮环境的业务主要涉及通用设备，具体形式为压缩机和换热装置,提供温度控制和体积增压服务。今年前三季度公司营业收入增长了30%,净利润增长了71%，这是企业历史上的最高点。Q:能否详细说明工业领域的业务情况,特别是在传统行业和新兴行业(如化工核酸、光伏多晶硅)的业务发展，以及公司在这一领域的未来规划?A:我们从2000年开始涉足工业领域，主要为工业过程中需要温度控制和工业气体压缩或者液化等环节提供服务。我们服务的下游行业非常多样,包括一些看似与我们无关的需求领域。目前，行业景气度不—，例如合成氨、尿素、农药等传统行业处于低迷状态，而多晶硅的制备上半年情况良好，尽管下半年订单减少，但我们仍在控制风险。我们在已服务的客户中，尽管立足于传统类型，但仍存在很多我们尚未发掘的潜在客户。在高端精细化工等领域，我们的国产品牌设备得到越来越多企业的接受，这是一个积极的趋势。尽管无法预测准确的市场容量，公司认为这部分市场需求要远远大于制冷部分。总的来说，我们的策略是不断提升自身能力，以涵盖目前能力所未及的领域。Q:对于工业领域，公司是否有具体的业务体量目标或市场规划? A:目前，公司没有给出工业领域确切的业务体量数据。我们所做工作主要是提升自身的能力，以及在需求较大的领域中提供服务，比如热管理领域的市场需求就远远大于制冷部分。尽管无法给出具体数字，但我们感觉这一部分的市场需求很大。我们追求的是在能力允许的范围内尽量拓展业务。Q:公司在工业领域，尤其是高端经济化工和石油炼化这些领域的竞争状况如何? A:冰轮环境目前刚刚开始进入高端经济化工和石油炼化领域，我们所面临的主要竟争仍是外资。虽然国内企业对国产装备以往不够信任，但我们的重点是说服客户相信我们的性能可以替代外资产品,并集中精力提高自身竞争力。Q:公司在出海战略方面有何规划? A:目前我们的主要市场依然是国内，主要原因是我们在磨合国内业务，而且地理位置近，易于通信交流和客户服务。但我们已经在同步地把眼光放到了俄语区域。鉴于特殊的地缘政治情况，俄罗斯出现了刚性需求。这是一个机遇，因为它不需要我们像在其他国家那样缓慢渗透市场。目前公司在国外的业绩尚不突出，但我们正积极应对这—个新兴市场的需求。Q:公司在工业和冷链设备市场的盈利能力及其未来的趋势如何? A:工业领域对我们来说是―种涅槃的过程。工业领域的压缩机设计、加工精度和品质要求远高于传统冷链设备，这为公司带来了较大的挑战。我们希望借助工业领域的发展提升公司的盈利能力，这是我们的终极目标。2未来，我们期望工业订单的不断增加会推动公司整体盈利能力的提升，尤其是因为工业领域的盈利能力强于传统冷链。Q:冷链设备市场的现状及发展如何?A:冷链市场在冰轮环境的业务中占有较大比重，体量大，历史悠久。国内的技术已经很成熟，因此竞争激烈，毛利率较低。但是冷链行业有其独特的技术门槛，如压缩机的技术和系统设计上。冷链覆盖范围广，几乎涉及所有需要冷藏的食品及其加工环境。尽管国内竞争激烈，外资由于毛利率问题不太进入这一市场，所以我们仍然看好这一领域。Q:公司在食品加工装备设计方面有何特点? A:冰轮环境的食品加工装备设计具有高度的定制化和非标准化，因为不同食品加工项目有各自的独特性，不能简单复制。由于设计要求高且涉及定制化，造成了相对较高的行业门槛。Q:怎么看待冰轮环境目前在市场的竞争地位及策略? A:冰轮环境作为行业龙头，通过以往的市场竞争已经稳固了其领导地位。目前的策略是保守稳定，不进行进攻性举动，而是维护现有市场份额。公司在产品优势、系统设计优势、设计院优势以及市场优势等方面都已建立起了优势，所以不会采取扩张策略。Q:行业和公司未来的增长前景如何? A:整个餐饮食品加工行业被视为一个长期的招商行业，与人们的基本需求相关联，因此具备—定的防御性特征。在中央厨房或配餐中心这一新兴业务方面，需求持续旺盛，展现出业务增长潜力。对于冷链物流来说，随着监管的加强和人们对冷链需求的提升,有望在今后两三年内实现每年超过15%的增长。而冰轮环境总体的订单增长速度也与这个数字大致相符，意味着公司未来增长预期是积极的。Q:公司在农业装备方面面临的竞争和市场状况如何? A:农业装备市场中，环境监管的加强反而对公司构成了一个利好，因为加强对防腐剂使用的监管，促使了对冷链技术的依赖增加。此外，物流冷库业务方面，受政府计划推进的影响较大，随着地方财政的宽裕，这一业务的市场状况在改善。Q:公司的产能状况如何? A:公司的产能状况未在原文录音中详细说明，因此无法提供关于产能具体情况的回答。Q:公司在中央空调行业的表现如何? A:数据中心需求的增加带动了中央空调市场的增长。对于冰轮环境来说，该板块的表现超出了预期,增长幅度甚至高于食品加工设备和冷链物流业务。公司在海外市场的扩张和改进显示出积极的成效。Q:冰轮环境海外业务量的增长主要是由于哪些因素? A:海外业务量的增长既受到了美国基建的积极影响，也与数据中心等特定领域的增长有关。美国作为一个重要的消费市场，在基建方面近几年的活跃进一步促进了我们的业务增长。去年海外业务收入大约是7亿人民币，对公司而言，基数还不算大，所以增幅较为明显。Q:公司是如何看待旗下东汉不实业务的独立性，及其对公司整体的贡献? A:虽然冰轮环境尊重东汉不实的经营模式并对其施加—定影响，但还是允许它独立发展。东汉不实的单体运营质量在公司内部是最高的，包括它的现金流、应收款情况和市场稳定性都非常好。公司内部的考核不仅看重增幅收入和利润增速，运营资产的运营效率和稳定性也同等重要。公司会利用东汉不实的指标去考核自己的其他板块,但考虑到每个市场特点不同，不能完全复制。Q:公司未来的产能释放计划如何?A:公司前几年在产能预计方面较为保守，没有大幅扩张，导致制造单元一直处于应付状态，需要处理一些客户的交货延期问题。现在正在济南的基地和重型车间投产，而烟台的基地明年才能开始生产。就产能增长的节奏而言，如果以去年为基础，产能释放能够带来大概20%的增长，但这也只是理论上的预计。纵然调整过程中会有短板出现，但最终目标是为了平衡和优化整个生产环节。Q:公司在激励机制上有哪些调整? A:现行的激励机制更紧密地与高管利益绑定，特别是投入了大量职业生5涯的高管。烟台市国资委的激励突破相对来说比较可观。而这背后，是因为国家对国有资产管理体制的改革,以及政府希望优质企业能够在社会动荡中站出来起到提振作用。公司因此提出了营业收入和利润翻倍的倍增计划，并得到了市委市政府在资源配置和股权激励机制上的支持，以鼓励员工达成目标。这次的股权激励计划和倍增计划是从2022年七八月份开始提出的，并非基于2021年。Q:在完成三年倍增计划之后，冰轮环境会有新的计划推出吗? A:公司在过去确实提出了三年倍增计划，这一计划起初可能显得比较激进，但实际上我们在每个财务年度初制定的计划往往保守，经过团队在各个环节的自发努力，如销售积极开拓市场拉回订单，产品设计连轴转，制造端保质保期，最后实现的营业收入和利润远超年初预期。目前我们尚未透露新的计划是否会推出。Q:公司未来的产能扩张计划是怎样的? A:冰轮环境的产能策略—直比较谨慎，我们主要通过补短板的方式解决生产瓶颈。目前重点投资于特殊类压缩机制造，为此已设计相应的产能扩张。其他领域则采用弹性方式应对，例如增加社会化人工力量，甚至通过外包普通部件生产来满足需求。关键工艺流程会增加硬件投入以确保品质和效率，而其他可弹性解决的领域还是会以弹性方式来应对，这是我们的主要运作模式。Q:海外业务中哪些应用场景增速较快? 6 A:在海外业务中,排名前三的应用场景分别是数据中心用的项目压缩机、地铁站台空调以及核电项目。特别是数据中心，在北美、澳大利亚的业务增速明显。即使海外地铁建设业务已自我限量，需求在国内市场仍旺盛，主要集中在尚处于建设阶段的国家，如台湾、中东及南亚等地区。: cCUS和氢能业务的现状及未来展望如何? A:目前公司在氢能领域主要从事压缩机的研发和制造，市场规模相对较小，新建加氢站的动力也不足。尽管在工业化工领域有所应用，但整体而言，氢能的市场现在还处于前期阶段。至于CCUS业务，今年的市场表现超出了我们的预期，特别是在去油项目和工业性CO2捕集销售方面取得了不错的成绩。我们预计在未来—两年内，氢能市场不太可能出现大规模爆发，而CCUS市场目前的增长态势相对乐观。Q:公司的产品在客户中有哪些应用?增长点在什么地方? A:冰轮环境的产品应用广泛，主要客户包括食品级碳酸饮料制造商、食品加工厂、饮料厂、啤酒厂以及运输企业等。在工业领域，冰轮环境开发了使用二氧化碳作为智能控制剂的制冷技术，并且在机械加工中，二氧化碳被用作焊接保护气体。此外，在农业中二氧化碳可用于大棚肥料，还有—些特殊用途，如将二氧化碳与氢气合成甲醇。增长点方面，公司引入二氧化碳制冷技术到中国市场，尽管它的使用时间并不长，但已带动整个行业的增长。订单量从去年的两个亿增长到今年的三个亿,显示出快速增长。除此之外，大型能源集团用二氧化碳技术在油田中提取石油代替水压裂，作为增量市场。同时，短途运输中干冰的使用量也有所增加，这也是冰轮环境市场增长的一个方向。