会议要点
1. 投资交流会纪要
• 公司在手订单维持在20亿元，正在积极跟踪后年及大后年的大型项目。
• 着力打造中长期增长，通过提升销售力、采购规范和技术开发力，优化产品和组织结构，致力于提供高附加值产品和高效运营方式。
• 公司在煤化工和核电领域有显著进展，同时在国内外市场都有期待的订单增长，尤其在煤化工领域的参与中，预计可取得可观订单。
2. 核电项目与市场前景
• 公司在高温气冷堆和核电项目方面积极投入，未来市场需求有望增长；大量订单贡献未来几年增长。
• 公司正在优化氢燃料运输容器产品，有助于提升技术和应对国内外不同市场需求；预计在国内的运输需求或将增加。
• 煤化工和天然气化领域的毛利率改善，有助于公司整体利润增长；公司积极优化产品结构和组织结构，以支持持续发展。
3. 成本控制与市场展望
• 减少中间环节与中介合作，直接与钢材厂商合作，以减少成本、量身定做，提升采购利用率；虽然可能预付款多，但平均单位吨价终将降低。
• 通过长期发展，已建立信誉良好的生态供应采购系统，利用批量化优势和资金实力谈判更佳供货价格和服务质量。
• 氢能领域的相关研发持续进行，已完成高压储氢罐项目并开始发货；尽管当前氢能市场尚未成熟，科新机电持续深化氢能领域的技术储备和客户供应链建设。
4. 增长预期与挑战
• 2023年已实现年初签单目标，全年业绩可能偏超预期。2024年产出按计划进行，预计仍然保持增长势头，但不会出现巨大增加。产能连续6年增长，考虑管理、精细度和安全。扩产后会有磨合期，中长期仍有增长潜力。
• 公司已准备好四季度交付，人员已储备和培养，已完成新建4层楼和扩建，考虑沿海基地建设。供应链管理和制造成本，2024年将优化，已开始导入自动化设备如焊接机器人。
• 海外市场拓展策略明确，已有专家团队考虑市场需求，风险控制，拥有能力解决客户需求。2024年季度订单展望稳定，注重营收增长而非毛利率。海外市场专注于EPC公司，考虑设立子公司增强管理和内部考核。
5. 2024年签单展望
• 2024年新签订单展望为总体增长，由于项目立项、配货立项等因素导致具体季度订单量不均匀，无法具体拆分每个季度或月份。
• 目前公司新签订单已经超过20亿元，并有大额订单在谈，对2024年的订单增量持乐观态度。
• 下游板块中，天然气和石油炼化板块表现稳中有增，而煤化工和核电板块成为未来增长的重点区域。
会议实录
1. 投资交流会纪要
我声明不会修改会议内容和相关信息。中信证券有权对相关法律责任进行调查。汇总完成，我们可以开始交流了。 好的。感谢中信证券组织本次会议，并欢迎各位投资者的参与。我是科信机电董秘兼财务总监杨辉。在遵守合规注册制和审慎原则的情况下，以及鉴于资本市场的风险，我将向大家介绍一些关于公司的信息和对未来的初步展望。
首先，公司已经制定了明年的生产和营销计划。目前手头的订单保持在20多亿人民币，这为明年的工作打下了基础。我们主要关注后两年的订单情况。在谈到公司长远发展时，我们着重于三方面：一是持续增强销售能力，二是优化采购流程，三是加强技术开发力量。此外，还有两个优化方向：产品结构和组织结构，以及提供附加值更高的产品。
近期，尽管面对竞争和挑战，公司在尿素装置领域的订单量仍然可观。我们已经达成了某些大型项目的协议，例如与西南某公司达成了上亿的订单，另外还在谈其他两套装置价值2.8亿的订单。新疆的三大煤气化项目和多晶硅项目，预计明年和后年的投资将达到120亿元。尽管国内市场受限，但国际市场尤其是煤化工领域的需求仍然强劲。陕西地区尤其富饶，在那里我们正在参与5个大型项目的工作，这些项目的总投资额达到1000亿元。
公司最近还成功开发了裂解炉，并与某工程公司合作推出了国内首套完全自主开发的产品。我们预计市场潜力巨大，未来需求量将从目前的300万吨增长到5000万吨。同时，公司也正在积极开展核能领域的研发和产品认证，以期在未来市场中取得先机。
此外，在东南亚市场上，公司预计明年将签订一些新订单。在行业内，我们的产品和服务质量已经得到认可，公司被中石油评选为先进供应商，这对提高我们在同行业内的竞争力有着重要作用。
关于现有订单，目前公司在手订单为20多亿人民币，其中天然气化工预计今年销售额将超过5亿人民币。在核电领域，我们正在参与招标，其中包括高温气冷反应堆的相关设备供应，并且订单累计已超过1亿人民币。
最后，我还想提一下公司的扩建情况。我们已经购置了87亩土地，预计下个月底将完成第一阶段的建设。接下来的投资和产能扩张，我们将结合新增的30多亩土地进行规划。
以上就是关于公司的基本情况和未来发展的概要。接下来，我愿意回答大家的问题。
张总，我已经介绍完毕，请提问。谢谢杨总。关于您提到的1,000亿煤化工项目，您预计我们公司能够获得其中的多少份额呢？我们预计能够获得大约10%到15%的项目份额。项目现在已经开始招标了吗？是的，一些项目已经在招标，并且我们正在积极参与。
谢谢，我明白了。还有关于目前天然气化工项目的进展，我们大概能达到多少销售额？天然气化工的订单量相当可观，预计销售额将达到5亿以上。核电方面呢？我们目前的订单量有多少？核电领域的订单超过了1亿人民币，包括一些高温气冷堆的设备供应。明白了，非常感谢杨总的介绍。
2. 核电项目与市场前景
科新机电目前正在积极参与几个待投标项目。据了解，另有八个项目，全部为高温气冷堆类型。对于这八个项目的总量预计，目前无法具体透露报价。在三代核电方面，参考"十四五"规划所示，明年的项目量预计平均在8至10台之间。但由于至今未有明确消息，加之六个机组已获配备，且之前有消息称将增加两个机组，尚未确定加以评论。从中长期看，到2030年，现有的五六台机组预计将实现倍增，这是不变的大趋势。
对于氢燃料运输容器，目前公司不仅与工厂有广泛合作，还承接其他公司既往产品的整改工程。由于非质量问题，而是基于市场运营经验的技术升级需求，对于原技术路线有所改进。新增加的国内运输需求或将推动国产氢燃料运输容器的发展。这些容器型号虽有更改，但逻辑原理基本相同。预计未来一两年将实现相应增长。
在产品价格方面，国内氢燃料运输容器的价格可能略低，由于国内运输需求的频繁与快速，对数量需求将产生较大影响。
至于四代堆的运输，鉴于其技术路线仍在调整中，国家尚未大规模推广。不过，包括军用和民用项目在内的多个领域均涉及此类项目，其中民用项目的市场化潜力被专业基金公司所关注。公司正在评估这些方面的机会，并密切观察潜在的市场动向。
关于高温气冷堆相关设备，如主要冷却风机，科新机电承接了其中的部分项目，包括与东方电气、上海电气等企业合作。这些设备的价值量取决于机型和投标状况，总体价值预估达数百万甚至千万级别。
明年及后续年份，公司核电业务的产品更新重点可能集中于微堆以及自带项目上。对于三代核电设施，将主要关注技术更新换代。
另外，考虑到国内运输的增加，公司也会考虑与"一带一路"沿线国家合作，配合国内外运输需求。
在公司业务板块中，除了天然气和煤化工的增速快外，有些板块的毛利率亦持续改善。尤其是煤化工和持续增长的天然气行业，有望在市场中起到领导支撑的作用。石油精炼领域亦有一定的毛利率改善潜力。
但总的来说，公司不过分看重毛利率，而是关注产品的增值潜力。材料成本上涨可能会压缩毛利率，而整体效益提升更为重要。我们会继续优化产品结构，并与企业发展同步进行组织结构优化。
关于原材料价格，公司正探索与上游厂家进行价格锁定合作，以确保原材料供应稳定。
3. 成本控制与市场展望
我们目前主要采取的策略是直接减少中间环节，与中间商代理较少合作，这有助于逐步降低成本。当然，我们需要利用各方优势与钢材厂商直接交易。首先，这能显著减少直接成本和中间成本。其次，我们可根据需求定制采购，这不仅节约了材料，还提高了采购效率。即使成本稍高，综合计算后，平均单位吨价实际上降低了。不过，锁定价格意味着需要提前付款，可能导致预付款比例增高。年报中已经体现，这可能既是锁价，亦或是预订货物的预付款。
从营销活动签到之后，我们会立即采取措施。这也是公司的一道壁垒：资金实力不足会变得被动，并可能使原材料价格波动的风险更加显著。
经过长期的发展，我们已建立了良好的生态供应和采购系统。大家对我们的信任度非常高。我们正在不断开发和提升差异化的谈判能力。我们的付款能力和市场通行的供应商价格一样，但我们会利用批量效益和资金能力去争取更优惠的供货价格和质量。
关于中核基金的参观调研，他们主要是想了解公司并希望有产业合作的可能。但详细内容我不便过多透露。
现在我们来看2024年的业务增速和展望。2024年的订单情况显示我们将持续增长，并有新订单进一步助力增长。但是，从实践逻辑来看，巨大的增速是不可见的，因为我们的扩产还需要时间。
至于氢能业务，我们已通过公众号发布了一些信息，包括与中科院的合作以及正在进行的链式项目。目前我们有64个现场项目，90兆帕的高压储氢罐已经生产完毕，并开始发货。江苏创明的执行装置项目预计12月份完成。我们相信，氢能业务的市场潜力巨大，但现阶段还看不到显著的盈利。
提到我们已经交付的90兆帕罐子，目前仅有一台实验性装置。明年可能会有更多的产量。尽管我们持续研发，氢能市场尚未完全起步，但我们已建立了相关的供应链和技术建设。
有关取证的问题，公司成立了专门的团队负责这个长期项目。具体时间可能在半年到一年不等，因为这涉及的市场规模非常大。我们的市场亮点之一将是在乏燃料后处理方面的发展。目前，国家已经从50吨扩建到200吨，而我们国家在几十年的核电建设后，废料库存达到上万吨，未来这个增量会每年持续增加。
至于法人料招标项目，我们目前主要是在实验阶段。从设计到实验装置的制造需要一定的周期。
此外，我们希望对投资者做出介绍，说明我们在这一装置的开发上进行的努力。
至于市场规模的提问，由于涉及国家机密，我们不能过于详细地透露具体数字。然而，可以看到未来的市场潜力是非常大的。
再次感谢大家的提问，欢迎继续交流。
4. 增长预期与挑战
谢谢杨总，我是中介的微笑。我有几个问题需要补充。第一个问题是关于我们今年的签单情况，据您刚才所说，我们已经完成了年初的签单目标。因此，我们想了解一下预计今年全年的营业情况，特别是传统能源领域似乎表现超出预期。想问一下，2024年是否有望继续这种增长趋势？至于今年的产出，目前正在按计划进行。但由于投料周期和地区差异，以及其他诸多因素的影响，产出周期长短存在较大差别。总体而言，今年的增长比去年更为显著。至于明年，我们预计将继续保持增长势头，但要实现大幅度的提升似乎有些不现实。我们的产能连续6年保持增长，但新的扩产周期包括管理精细化、安全等方面的考虑，同时，新扩建或改造的设施需要一个磨合期。因此，明年虽然不会有巨大的增产，但从中长期来看，增长潜力仍然存在。
第二个问题是关于产能交付与储备。目前，第四季度的交付进度如何？明年将有项目投产，相关的产能和人员储备是否已经准备就绪？去年我们就开始增加人员，为今年的生产需求和人员储备做准备，公司现在正在进行设施扩建和改造。与此同时，我们也在考虑到沿海地区建设超大件的生产基地，以满足特定客户的需求。至于客户的验收节奏，目前看四季度并没有显著提前的趋势。整体上，全年业绩仍然保持增长态势，但具体数字目前尚未明确。
关于供应链管理，尤其是在原材料和制造成本方面，我们正在考虑2024年对大宗材料的采购和供应链进行进一步的优化。此外，公司已经开始引入焊接机器人等自动化设备，初步评估表明，这将显著提高生产效率和产品质量。智能设备是我们未来重点投资的内容。另外，为了在行业内打造差异化竞争，我们会进行一些深坑地坪建设，改变传统装置的安装方式，提升效率和设备质量。
对于2024年和2025年盈利能力的展望，毛利率的增长并非我们的首要重点。更重要的是关注总体增长额，因为毛利率与产品结构和材质有很大关系。因此，毛利率的变化会受到多种因素的影响。
关于海外市场，公司正在扩展直接与海外EPC公司的合作。我们有科新能源公司负责OA片的业务，他们将进一步整合主业。同时，公司会通过适当的市场风险控制措施进行国际扩展，例如使用保函和国际保理来支持运营。
最后关于俄罗斯市场的问题，我们在扩展该市场时会考虑各种风险，因此不能给出明确的增速预期。从目前的情况来看，发货前基本能收到90%的款项，压力容器和装置类项目尤其如此。天然气化工领域我们有一些拳头产品，包括化肥化工的主要装置，市场需求很大，并且我们在全球市场上的知名度也为我们的扩张提供了支持。
对于2024年的季度订单展望，传统上各个季度的旺季订单情况会有所不同。不过具体的季度订单预期需要进一步分析和确认。
感谢大家的问题，我们会在后续根据具体情况进一步提供信息和数据。
5. 2024年签单展望
各位好，魏总提到了2024年整个新签订单的展望，魏总您可以描述一下明年整体签单的情况吗？对于每个季度的订单量，我认为不好具体预测，因为订单量可能会波动，这受客户产品项目立项以及配套工作流程等因素影响。总体来说，我们行业领域广阔，在上市公司中具备较强的综合竞争力。此外，我们在某些领域拥有其他公司难以提供的产品和服务，因此在竞争中处于有利位置。目前，我们已经积累了超过20亿的订单，且还有一些大订单在洽谈中，这些都是接下来几个月可能确认的项目。所以我们对明年的订单增长持乐观态度。公司正专注于后年的项目和大空间项目的发展战略。
下游客户方面，今年我们开拓了一些新客户，并且在近期看来，天然气板块表现出了稳定且亮点颇多的景气度。石油炼化领域保持了显著的增长。煤化工预计在未来两到五年实现大幅增长。核电领域未来似乎也有一些亮点和突破，我们在氢能源领域虽然短期内没有订单，但正在不断加强研发能力，构建供应链和生态圈，并与高校及研究院所展开合作，努力推动行业发展。
关于公司新生产的新燃料运输器，这在业绩和技术能力方面为公司带来了增益，这说明我们在同行中拥有明显的竞争优势。以新燃料运输器为例，我们是六家参与中广核竞标的供应商之一，目前市场占有率高达80-90%，这证明了我们在大型薄壁等技术方面的优势。我们的产品还包含一些需要额外工艺难度的技术特点。在反燃料运输器领域，尽管我们的研发路线与竞争对手存在差异，但我们正致力于中型智能化研发，这是我们技术创新的关键领域。
目前，应回应市场对于取证进度的询问，据我了解，目前只有我们一家在做相关设备取证。虽然西河也在生产相关设备，但据说他们尚在完善阶段。可以说，在取证方面，我们处于行业领先位置。
在此感谢各位投资者的关注，并欢迎有兴趣的投资者来公司进行实地考察。非常感谢魏总在会上对2024年的展望，以及关于反燃料运输器的进一步发展情况的介绍。今天的会议到此结束，如果没有其他问题，我们就此告别。非常感谢中信公司的郭总和张总，以及所有参会的投资者。再见，感谢大家参加本次电话会议。
