复合集流体新一轮行情起点12.27【中金机械】

大家好，

复合集流体板块经过前期的小幅调整，具备性价比，重新进入配置区间，我们认为本次调整会是新一轮行情的起点。

11月启动的上轮行情的核心逻辑是pp测试通过的预期，以及工艺路线的收敛。

本轮行情将以量产订单的下达和扩产来展开，时间预计在1Q24。行业真正通向量产，主流公募机构将在本轮行情中参与进来，使得本轮行情的弹性和持续性要远高于此前任何一轮，大概率会超过3Q23那一轮行情，新技术量产当月一般涨幅可观。

当前阶段是材料厂和电池厂价格谈判的博弈期。价格博弈时间可长可短，一旦拍定，订单下达随即启动量产，订单下达核心依据是材料已通过最严苛测试标准。

重大推荐：设备龙头东威科技和骄成超声，关注材料龙头宝明科技。

中金机械：陈显帆/丁健