灿瑞科技交流要点
夜长梦山
2024-01-12 11:45:37
【东北电新】灿瑞科技交流要点-0111
磁传感器芯片龙头
公司主业为智能传感器和电源管理芯片，收入各占约50%。其中智能传感器包括三类主要产品，分别为磁传感器、电机驱动以及光传感器芯片，下游覆盖消费电子、汽车、工业等领域,而电源管理芯片收入主要来自消费电子领域。
积极拓展机器人领域
公司智能传感器应用范围广，适用于机器人各模块。
磁传感器:磁角度此前已应用于消费级机器人，而公司在23年推出国内首款3D霍尔磁位置传感器,可以实现对X/Y/Z轴的磁场测量,帮助机器人在工作时实现更精确的位置信息收集。另外公司正积极研发磁编码器。
电机驱动芯片：目前已有产品主要适配小功率电机,但公司已研发出适配工业级机器人的大功率、大负载的电机驱动芯片。
光传感器芯片：产品主要应用于机器人的人脸识别、VR眼镜、安防等摄像头中。
主业双轮驱动、盈利逐步修复
智能传感器业务：23年已逐步导入车规级和工业级客户,磁开关应用较为成熟,磁电流已成功导入汽车和光伏逆变器客户,24年有望实现两大新业务放量。预计未来三年收入CAGR达30%,毛利率维持约45%。
电源管理芯片业务：23年受消费电子行业需求影响,收入和盈利大幅下滑。预计24年收入端实现稳步修复,盈利端看竞争格局演化。
磁传感器芯片龙头
公司主业为智能传感器和电源管理芯片，收入各占约50%。其中智能传感器包括三类主要产品，分别为磁传感器、电机驱动以及光传感器芯片，下游覆盖消费电子、汽车、工业等领域,而电源管理芯片收入主要来自消费电子领域。
积极拓展机器人领域
公司智能传感器应用范围广，适用于机器人各模块。
磁传感器:磁角度此前已应用于消费级机器人，而公司在23年推出国内首款3D霍尔磁位置传感器,可以实现对X/Y/Z轴的磁场测量,帮助机器人在工作时实现更精确的位置信息收集。另外公司正积极研发磁编码器。
电机驱动芯片：目前已有产品主要适配小功率电机,但公司已研发出适配工业级机器人的大功率、大负载的电机驱动芯片。
光传感器芯片：产品主要应用于机器人的人脸识别、VR眼镜、安防等摄像头中。
主业双轮驱动、盈利逐步修复
智能传感器业务：23年已逐步导入车规级和工业级客户,磁开关应用较为成熟,磁电流已成功导入汽车和光伏逆变器客户,24年有望实现两大新业务放量。预计未来三年收入CAGR达30%,毛利率维持约45%。
电源管理芯片业务：23年受消费电子行业需求影响,收入和盈利大幅下滑。预计24年收入端实现稳步修复,盈利端看竞争格局演化。
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