【民生机械】特斯拉年报“Miss”后机器人怎么看？-韭研公社

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【民生机械】特斯拉年报“Miss”后机器人怎么看？

股海鱼

明天一定赚的公社达人

2024-01-25 21:03:29

【民生机械】特斯拉年报“Miss”后机器人怎么看？20230125 ＃实际Miss的点：1）Ai day延后，以后可能只有部分视频的形式更新Optimus进展，因为马斯克表述一些竞争者会模仿特斯拉，所以在考虑24年稍晚时候要不要召开Ai Day；2）机器人产品处理复杂工作仍有不确定性＃市场认为Miss的点：1）量产推迟到2025年，并且台数是“一些”，不确定性，实际上这个Miss了之前TP的口径，但相比SH口径还好，SH此前对外沟通是24年6月C样定点，但是定点不等于量产，量产此前和外界沟通也是最早2024年底，可能2025年；2）现在还无法做很多实际精密的动作，这个研究员角度应该也有预期，因为之前“叠衣服”的视频也显示出来特斯拉还在迭代场景中的实际应用，此前大家对Ai Day视频的猜测更多的也是“行走”方面的跳跃、越障；以及一些简单应用场景的交互＃实际发生的事情：1）产业长趋势其实也没有变，招聘和产品迭代仍在持续，年报电话会里也有涉及，后面也会有视频形式和大家沟通，不会完全“无催化；2）机器人板块仍然是“主题属性”，现在的行情节奏比较类似2023年初苹果MR发售推迟一年但长期逻辑没变，板块会体现为超跌后（跌完此前量产估值预期），再重新买入，Price in下一年的预期，现在还不是一个“消失的主题”，这个早晨市场的解读可能略有悲观了 [礼物]估值建议：1）根据市场预期产品至少推迟了1年，板块可能需要回调10%；2）回避2023年机器人市值占比高的，提前Price in量产确定性的；3）优选主业有安全边际+机器人新的研发方向，因为研发类定价的机器人个股相对位置更低，也有更长的时间窗口

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