Sora的出现、英伟达业绩超预期、微盘股修复，科技大概率仍是后续主线行情，但连续大涨下，调整的需求也逐渐加强，这里提出一潜在切换轮动方向——国企改。延伸出几个方向：1.纯粹国企+科技炒作 2.国企重组 3.壳资源。这里看好S哈焊华通(sz301137）S 、S凤凰光学(sh600071）S  S京能置业(sh600791）S  

近期连板梯队不难看到除了sora直接相关概念，央国企是加分项或说是被掩盖了光芒的主线。而24年关于央国企的指导消息频出，提供了持续的热度。明确提出今年全面推开市值管理，并且近期落地。

IPO目前虽未暂停，但节奏明确放缓，且严查资质。

深市IPO信息公布中，首页注册成功仅1家。 国企市值管理中，短期鼓励分红回购，中期推动并购重组，长期聚焦效率提升。其中最好的方法就是改革重组，破而后立。微盘股修复+国企市值管理+重组三要素叠加，相较于新股的大幅波动，性价比更高。

       焊丝焊材+机器人，小市值国企，股性活跃，22年11月、23年8月，资金存在炒作记忆，本身概念契合新质生产力。短期涨幅不低，当相较AI标的以及创业6板的打样，位置不算高。周五盘后消息，推动新一轮大规模设备更新，直接受益标的！

公司是一家专业从事各类熔焊材料研发、生产和销售于一体的高新技术企业，是国家发改委国有企业混合所有制改革第四批试点单位。大客户包括中集集团、中国远洋、中国中车、工程机械领域、汽车制造领域等。

轨道交通行业——高铁动车用不锈钢、铝合金焊材；运载货车用耐候钢、不锈钢焊材；地铁车辆用不锈钢、铝合金焊材；特种半挂车辆用高强钢、不锈钢及铝合金焊材；客车用高强钢焊材。
工程机械行业——60KG、70KG、80KG、90KG级低合金高强钢焊接材料。
水电、军工行业——奥氏体不锈钢  MAG/TIG/SAW；马氏体不锈钢 MAG/TI不锈钢 MAG/TIG/SAW；镍基镍合金 MAG/TIG/SAW。
核电工程行业——碳钢焊接材料；低合金钢焊接材料；不锈钢焊接材料；镍基镍合金焊接材料。
耐磨堆焊行业——冶金行业各类轧辊堆焊材料；水电行业磨煤辊、磨盘等堆焊材料；水泥行业生料磨辊、磨盘、辊压机挤压辊等堆材料；各类热锻模具、盾构机、石油钻杆等堆焊材料。

凤凰光学（600071）

2021年9月公布重组计划，2022年5月27日公告重组失败，股价腰斩，节前杀流动性，节后股价跟随指数回升。2021年净利润1059万，2022净利润478万，预计 2023 年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 -10500 万元至-12500 万元。

按现有国企考核方法，目前状态大概率无法通过。回购、重组、提升效率3个方案中重组成了最可行也是最满足公司管理层想法的方案——公司2021年宣告重组，2022年重组失败，透露的是管理层对于扭转业绩颓势的措施的想法。伴随近日国企指导方向频出，预测后续国企重组的审批会给予一定力度支持，引导国企市值修复。

京能置业（600791）

北京能源集团旗下，员工人数328人，2月23日公告同业竞争的问题延期，北京国资。2021年归母利润575万，2022年归母利润1697万，2023年归母利润预计-4.1亿。控股公股以能源为主，房地产业务为历史重组捎带，本就不满足于公司大发展方向，纯属拖油瓶。现国企市值管理要求下，无疑越发成为累赘。但另一角度，京能置业却又是一个带十几亿现金的净壳，北京国资背景，改革示范首选。最好的方向就是资源置换，重组改革。虽根据已有规定，重组需和主业关联，但不排除现有新规下，重组会适当放松。不论放松与否，IPO收紧趋势下，国企优秀的净壳需给予足够的关注。

公司股价伴随节前流动性杀跌，目前处于底部区域，回撤空间较小，适合静待风来。