一、英伟达GTC盛会上演
英伟达以超出预期的业绩再次展现了其强大实力，盘后涨幅一度达到10%。引人关注的是，全球最具影响力的AI顶级盛会——英伟达GTC即将开幕。
下月（3月18日至21日），英伟达年度AI大会GTC 2024将在美国圣何塞会议中心举行。英伟达CEO黄仁勋的主题演讲将于太平洋时间3月18日（星期一）下午1点举行，北京时间3月19日（星期二）凌晨4点。预计将有超过30万人亲临现场或在线参加。此次大会将汇聚科技巨头如OpenAI、微软、Meta、谷歌DeepMind等，以及英伟达产业链公司如鸿海、广达等。
GTC是全球公认的顶级AI盛会，被誉为“年度AI风向标”，是英伟达每年最重要的发布平台之一。自2014年黄仁勋在GTC主题演讲中首次强调机器学习以来，英伟达始终站在AI革命的最前沿。
二、英伟达机器人发展态势
目前，NVIDIA Isaac和Jetson平台已被超过120万名开发人员、10000名客户及合作伙伴所使用。波士顿动力公司、Collaborative Robotics、Covariant、Sanctuary AI、宇树科技等企业的机器人成果均基于英伟达技术。
虽然市场对“英伟达机器人”的讨论较多，但我们认为，作为芯片和AI软件公司，英伟达亲自研发机器人硬件本体的可能性不大。然而，英伟达与谷歌DeepMind、斯坦福等团队合作，为机器人产业提供强大的算法和算力平台，这对机器人产业发展具有重大意义。机器人行业的核心瓶颈在于AI算法和运算芯片，英伟达在这方面的优势有望推动机器人产业的快速发展。
特斯拉布局了D1芯片- Dojo超算- FSD端到端算法模型，而英伟达的芯片和谷歌的Robotic Transformer（RT系列）模型如果结合起来，也有望形成一个强大的算法算力平台，为波士顿动力、Figure、亚马逊digital等北美机器人，以及我国一众初创人形机器人企业提供赋能。因此，“英伟达机器人”的最大意义在于搭建一套专属于机器人的算法算力平台，推动整个机器人产业链的加速发展和落地。
三、英伟达AI芯片的统治力：76%的毛利率
英伟达财报显示，第四财季GAAP毛利率高达76%，高于去年同期的66%。英伟达对下季度毛利率给出了76.3%的指引，再次创下公司历史新高。
在半导体行业中，英伟达的毛利率可以排到第二，仅次于Arm的93%。不过，Arm之所以毛利率高达93%，是因为其仅授权芯片设计，不直接销售芯片。相比之下，英伟达在库存和供应链分销等方面产生费用，因此毛利率稍低。
与竞争对手AMD（毛利率为40%）和英特尔（毛利率为46%）相比，英伟达的毛利率优势明显。分析师认为，英伟达的优势在于产品的复杂性使其可替代性极低，需求强劲，因此定价权完全掌握在英伟达手中。
四、英伟达机器人相关概念股：
博杰股份：为英伟达提供GUP板卡检测设备；公告收购美国哈挺，哈挺是全球三大磨床公司之一，哈挺的磨床和硬车车床在丝杠、减速器行业知名度高，份额高。
步科股份：Isaac Sim平台适用于自主移动机器人，步科的低压伺服和电机、控制在移动机器人平台市占率超过30%。
科瑞斯：算力服务器网口绕线设备和服务，与博杰股份同一实控人。
奥比中光：机器人视觉系统，英伟达新版NVIDIA Isaac Sim平台集成了公司的3D视觉传感器。
九号公司：与英伟达Isaac Sim平台合作自主移动机器人底盘。
