会议要点

1. 稳健发展与创新布局

公司核心游戏《旭日之城》业绩稳定，1-2月流水与去年四季度持平，长线运营能力得到验证，目标维持流水稳定且冲击月流水峰值。去年一季度低基数，今年一季度将同比增长。

2023年计划上线两款新游戏，采取精品策略；将在2、3季度上线并在3-6个月内评估，若符合条件将大规模投放。今年上线新游戏数量较多，预期会带来增量。

计算机业务线近几年呈现稳定增长，产品化和国际化战略推进，与Amazon合作云业务以及AI催收产品国际化。今年一季度计算机业务线与去年同期接近，但四季度为主要收入确认时段。

2. 游戏出海的策略与挑战

中国游戏出海市场潜力大，目前集中在SLG等少数品类上。相比之下休闲、竞技等其他品类，中国厂商占比小，市场空间较大。

SLG市场竞争激烈但表明其价值，优秀企业的参与能提升整体行业水平。

科目公司成功因素：长期出海定位、持续成长和核心产品专注。面对红海市场，注重产品质量与运营，而非盲目跟风竞争。

3. 业务进展及增效探讨

计算机业务进展：公司计算机业务在传统面向运营商服务上保持稳定，增速约为10%，在云业务和AI业务上得到显著增长。

云业务表现：从2020年起，快速增长，至2022年收入达四亿，预计2023年将超五亿；致力于连接中国企业与海外云技术和AI技术。

AI业务发展：特别是AI在催收领域的应用从去年年初300万增至年末单月约900万，增速显著；今年继续预期高增速，且商业化落地获得市场认证。

4. 游戏业务及创新进展

公司游戏收入区域分布：北美约占50%，日韩约占30%，中国大约占10%，其余主要分布在欧洲和南美。游戏业务净利润率在2022年超过20%，预期2023年将进一步提升。

创新业务重点：一是提供跨境数据流量服务的'小曼'项目，具备全球覆盖、无限速特点及集采降低成本的优势；二是基于公司核心技术展开的无线领域服务。

SLG游戏发行计划：首先针对北美和日韩市场设计发行，海外上线约一年后引入中国市场，不过分本土化，会根据中国市场特性做形式上的调整，如增加小程序版本。

5. SLG游戏特点与生命周期维持

SLG游戏特质：比较重度，复杂性高，通常玩家投入时间长（三年五年），主要用户群体为成年男性，具有较高的付费吸引力。

SLG游戏市场策略：通过结合轻度与重度游戏来扩大玩家圈层，吸引新玩家加入。同时长周期运营要求维护良好的数值系统，对厂商提出较高的积累要求。

《战火与秩序》业绩维稳：去年四季度和今年游戏流水保持稳定，且在春节期间有举办八周年庆典活动，助于维持玩家活跃及流水稳定。

6. 深化AI在游戏制作的应用

公司利用自研数据分析平台和AI能力，实现精准投放和效率提升，并非仅是近年所为，而是基于早期技术积累。

公司积极采用最新AI技术，注重美术环节效率提升，已将AI应用于游戏制作，深度使用和优化已成效。

目前公司无明确计划将AI技术商业化，聚焦于使用最新AI工具提升游戏产品质量，而非研发工具创收。

Q&A

Q：游戏出海在监管新规定和认识出海重要性背景下，竞争加剧。作为行业龙头，神州泰岳会如何保持优势？

A：首先，中国游戏出海市场空间大，目前主要集中在SLG等少数品类，海外市场上其他品类如休闲、竞技等游戏中国厂商占比很小，因此潜力巨大。公司可依据市场判断和自身能力，选择巩固现有影响力强的业务或开拓占比低的业务领域。其次，在充分竞争的SLG市场上，优秀厂商继续深耕可以提升市场整体水平。神州泰岳通过长期沉淀和核心用户画像的深度了解，专注于己的产品质量和用户偏好，以此保持竞争优势。

Q：科目在游戏表现和利润贡献上表现出色，请总结取得成功的关键因素，并说明这些因素将如何帮助新产品研发？

A：科目成功的第一个因素是坚持出海策略，始终将核心市场定位于海外，并在该领域持续成长。历时约十年专注在SLG品类中的积累使我们在市场上持续抓住机会。第二个因素是在明确市场定位后，团队能持续深耕细化SLG品类，不被红海市场或竞争对手影响，专心打造自身产品。第三，神州泰岳追求务实，通过研运一体和工程化创新，目标是延长老产品生命周期，同时保证新产品能够取得高成功率。简而言之，坚持、持续深耕和务实态度是科目成功的关键，也是未来新产品研发的核心理念。

Q：公司在计算机业务方面今年有哪些进展，特别是在降本增效这块情况如何？

A：神州泰岳的计算机业务分三块。第一块是面向运营商服务，增速稳定，年增长率维持在10%左右，利润率和回款质量都很高。第二块是云业务，从2020年起，增速快速，至2022年收入达四亿，预计2023年超过五亿。我们已经积累了约两三百个云客户，并提供深度服务。我们的目标是成为连接中国企业出海需求与海外云技术及最新AI技术的桥梁。第三块是以顶部智能为代表的AI业务，特别是我们的催收工具“太原小崔”，自去年投入使用，营收从300万增长至单月900万左右，增速很快。这个AI催收工具在商业上已经得到了市场的认可，有效降低了催收的成本。此外，基于开源架构transform，我们将平台从催收拓展到电销，不断寻找商业化运用的机会。

Q：未来神州泰岳在NLP（自然语言处理）业务方面的商业模式会如何拓展？

A：AI技术的首个商业化应用是降低成本，尤其在催收行业。神州泰岳开发了AI对话工具以降低催收环节的人工成本，目前这已是一个坚实的商业化场景。去年的营收增速良好。我们有两种模式：一是将工具结合我们的催收人员，为金融机构催收不良资产；二是开放系统给第三方公司，他们通过购买账号享受服务。去年这一模式也取得了成功。进入2023年，我们看到市场对此有真实的需求，我们也开发了相应产品。同时，我们也将AI应用拓展到了电话销售领域。我们没有打算颠覆现有商业模式，而是专注于产品的商业化实现和迭代。我们的核心还是聚焦于产品如何真正实现商业化。

Q：公司的游戏收入能否按照区域进行拆分？各区域的投放ROI情况如何？

A：我们的游戏收入中约有50%来自北美，30%来自日韩，国内大约占了10%多一点，这三个区域加起来占了90%。其他收入分布在欧洲、南美等一些国家。对于游戏的ROI，我们没有对外披露详细数据。不过可以参考公司的年报，年报中展示了整个游戏业务的净利润率。2022年，我们的游戏业务净利润率是20%多一些，而2023年的数据尚未公布。鉴于我们游戏的流水增速较快，而投放并没有像收入增长那么显著，我个人预计2023年的净利润率将会较2022年有所提升。需要注意的是，我们的游戏收入是全口径的，没有扣除给予苹果、谷歌等平台的费用。成本支出首先包括了给这些平台的30%费用，加上投放、人工成本等，最终形成了我们的利润率。

Q：公司创新业务包含哪些项目？能否分享相关进展？

A：公司的创新业务主要包括跨境数据流量服务，核心产品是移动WiFi。这个产品覆盖全球150个国家的700条运营商线路，使用户能在多国直接使用当地网络，不受限制且成本相对较低。该技术基于我们针对运营商服务的核心技术无线能力，移动WiFi也是无线技术的一部分。疫情期间，该业务受到影响，但疫情后，我们的移动WiFi业务在某些地区已恢复盈利，靠老设备的激活和流量的继续使用。我们的创新业务多是基于传统业务衍生的，走向的是标准化、产品化和国际化。

Q：公司未来SLG游戏在国内的发行有什么样的规划？

A：我们SLG游戏主要针对北美市场设计和发行，通常首先在北美和日韩发行，大约一年后在国内发行。公司的游戏在国内的发行不会由于版号问题受阻，且不会进行大规模本土化，仍将保持游戏原有风格。对于国内市场，我们会有针对性的做一些形式上的增加和改变，如考虑增加小程序版本来应对国内市场特点。

Q：新游戏的研发成本和周期如何？

A：一款新游戏从最初的创意阶段到最终上线，大约需要两年时间。由于我们致力于制作精品游戏，需要经历多轮测试和不断打磨。每款游戏的研发成本不尽相同，但总体来讲，大致在几千万规模。我们的游戏研发不会到几亿，但也不会仅仅是几百万。

Q：SLG游戏的特点是什么？如何保持长生命周期？

A：SLG游戏的特点主要包括：首先，它是手游中较为重度的游戏类型，游戏相对复杂，这吸引了玩家进行长期的玩耍，维持三年五年都是常见的；其次，这类游戏主要吸引了成年男性玩家，孩子们则不太会玩；第三，SLG游戏对玩家的吸金能力较强，虽然其下载量可能只占全球游戏的2%，但收入占比可以超过10%。SLG游戏主要面向的市场是发达国家，如北美和日本韩国等。要保持长生命周期，SLG游戏的运营方面通过融合多种玩法来扩大玩家群体，比如将SLG与卡牌防御、模拟经营等轻度游戏结合，吸引新玩家群体参与。同时，SLG游戏运营需要维护一个累积数字体系，保证玩家长时间的投入和满意度，这要求游戏内部的经济生态系统不能崩溃。数值体系对于运营商而言是一个挑战，也是为什么很多厂商尽管看好SLG类型游戏，但难以快速在这一领域推出新品并成功的原因。此外，海外与国内玩家在玩法、题材及画风的偏好都有所不同。例如，国内玩家偏好的SLG题材通常是三国系列，而海外玩家则可能更喜欢科幻或丧尸题材的游戏。

Q：《战火与秩序》今年的游戏流水情况与去年四季度相比有什么变化趋势？

A：《战火与秩序》今年的游戏流水情况和去年四季度相比较为稳定。游戏刚刚庆祝了八周年，并举办了相关活动，因此游戏的流水保持了稳定性。去年整体表现非常好，每月的流水都维持在稳定水平，从今年的1月和2月的情况来看，发展趋势仍然保持稳定状态。游戏流水稳定是游戏长周期运营过程中非常关键的一个指标。

Q：公司在投放侧是否会运用AI能力提升投放效率？

A：我们自研的数据分析平台在投放上对于数据以及玩家偏好进行精准预测和分析，从而提高了整个投放的效率和精确度。这并非今年或去年才开始进行的工作，鉴于我们游戏团队较强的技术能力和公司的计算机技术底子，我们在这方面已经着手相对较早。最新的AIGC技术更多是体现在制作端，如何提升制作效率、降低成本以及可能产生新的玩法，我们从去年开始在这方面持续做出努力，并且对新玩法的探索是持续进行中的。

Q：公司在游戏美工编程策划环节，如何运用AI降效降本提效？

A：我们使用AI工具的目的并非单纯为了降本，而是因为泰岳的游戏业务团队的创作水平非常高。不过，我们依然积极去测试和使用最新的AI相关产品。最新的制作工具以及每一个版本的迭代趋势对于游戏公司的成长至关重要，故我们对此抱持积极态度。特别是在美工环节，我们已自去年四月份将AI工具正式应用于游戏制作中，并且效果良好。从去年下半年开始，我们不断对这些工具进行投喂，即输入大量美术素材数据，使生成的图片更贴近我们游戏的风格。这是我们对工具进行深度使用和优化的过程，我们在其他环节对AI工具的使用态度也是一致的——持续尝试新工具，测试其可能提高的效率和降低的成本，以保持与AI技术的同步。

Q：公司是否有规划利用较强的AI能力打造游戏工具并对外创收？

A：目前公司并没有明确的计划去打造游戏工具用以对外创收。对于AI的应用和开发，我们是按照三个维度操作的：对于游戏业务线而言，游戏是AI工具的使用方；在云业务线上，我们充当的是将中国厂商的需求与海外最新工具结合起来的桥梁；对于顶部AI工程部门，它是工具的制作方，主要关注的是在垂直细分市场中寻找NLP技术落地的场景，然后迅速研发产品并进行商业化。因此从游戏业务的角度看，使用全球最先进的工具来辅助我们的游戏制作是核心，而不是把精力放在工具的研发上，这通常是另一类型的公司应完成的任务。