铜价稳定在7万/吨左右、有上涨空间下复合铜成本优势扩大。
据我们模型测算,7万/吨铜价下,若复合铜规模量产,PP铜箔相比于传统铜箔价差在1.03元,若铜价上涨至7.5万/吨,成本差拉大至1.24元,100kwh单车成本将提升200块。成本优势扩大
24年复合铜箔上车批产。23年12月28日金美复合铜箔宣布达到量产条件,爬坡后将于24年量产。行业龙头有望获得订单并批产,谈价阶段持续时间不会太长,对应设备龙头也将充分受益于电池厂和材料厂的密集资本支出。
资本市场对新技术一把打满和产业稳步推进的时间节奏错配带来投资机会,继续关注复合集流体,24年行业从0到1确定。
关注:1)PP进度领先的材料厂:【宝明科技(1月金股)【金美科技】(未上市)【英联股份】等;2)设备厂:直接受益的超声波滚焊龙头【骄成超声】,水电镀龙头【东威科技】等