特锐德-0.68% 盛弘股份-2.01% 北方华创-0.26%
中微公司-1.03%微导纳米-0.82%昆仑万维+0.31%
拓尔思-3.15%捷捷微电-0.84%湖北能源-0.18%

【今日导读】 
>多家机构看好“国九条”提振市场信心 青睐高股息主题 
>我国将开展“百县千站万桩”试点 加强充换电设施覆盖 
>半导体设备龙头业绩大增 刻蚀机和薄膜设备重要性提升 
>xAI公司展示首个多模态模型 技术发展有望为下游赋能 

【上证聚焦】

○资本市场“国九条”时隔十年再升级

国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》,该意见共9个部分。这是继2004年、2014年两个“国九条”之后,又时隔10年国务院再次出台资本市场指导性文件。

其中,在发行上市方面,意见明确提高主板、创业板上市标准,完善科创板科创属性评价标准,扩大现场检查覆盖面,严格再融资审核把关等;进一步压实发行人第一责任和中介机构“看门人”责任,严查欺诈发行等违法违规问题,整治高价超募、抱团压价等市场乱象。

在交易监管方面,意见释放了明确的政策信号,将出台程序化交易监管规定,加强对高频量化交易监管;制定私募证券基金运作规则;完善极端情形的应对措施;严肃查处操纵市场恶意做空等违法违规行为。

【大咖看市】

○多家机构看好“国九条”提振市场信心 青睐高股息主题

华金证券认为,2004年“国九条”主要解决了大量非流通股累积的股权分置等股市基础制度不完善的问题,2014年“国九条”主要解决了新兴行业公司上市和资金入市等问题。本次“国九条”聚焦资本市场高质量发展,大概率将解决当前资本市场供求不平衡的问题,有望改善分子端盈利和流动性宽松的预期,提升市场风险偏好。从政策导向上,科技成长、高股息、国企改革、次新、券商等中绩优股可能受益。

兴业证券认为,第一个“国九条”的核心是壮大资本市场,第二个“国九条”的核心是促进健康发展并利用好资本市场。新“国九条”更加聚焦“以投资者为本”,通过“强监管、防风险、促高质量发展”,推动解决资本市场长期积累的深层次矛盾。监管层严把发行上市准入,加强现金分红监管,防范绕道减持,深化退市制度改革,推动中长期资金入市,持续壮大长期投资力量等各项措施,将进一步凝聚市场对于高景气、高ROE、高股息资产的共识。

中信证券认为,“新国九条”的发布标志着中国资本市场监管体制和发展战略迈入新的阶段,提升存量上市公司质量、优化增量上市公司供给将是未来工作重点。政策短期更有利于市场大盘风格和红利策略。行业方面,继续关注自由现金回报率稳定的水电,保费稳定增长的财险,股息率预期依然可观且受益于化债缓释风险的银行,受益于以旧换新的家电。

【上证精选】

○沪深交易所拟将多年不分红或者分红比例偏低的公司纳入“实施其他风险警示(ST)”的情形,回购注销金额纳入现金分红金额计算。

○沪深港交易所将调整沪深港通交易信息披露机制,不再披露沪深股通实时买入交易金额、卖出交易金额和交易总额。

○商务部等14部门联合印发《推动消费品以旧换新行动方案》,以汽车换“能”、家电换“智”、家装厨卫“焕新”为主要着力点,提供中央和地方补贴、便利化基础设施建设等多方面支持。

○据人民银行数据,3月份人民币贷款新增3.09万亿元,贷款总量稳定增长;新发放企业贷款加权平均利率为3.75%,比上年同期低22个基点,创历史新低。

○人民银行主管的《金融时报》引述专家观点:未来央行可能将买卖国债纳入政策工具储备,但这与欧美正常货币政策用尽、被迫大量购买国债等行为有根本区别。

○四大行最新披露,自去年10月11日至今年4月10日,汇金公司累计分别增持农业银行、中国银行、工商银行、建设银行4.01亿股、3.30亿股、2.87亿股、7145万股A股股份。

【产业情报】

○我国将开展“百县千站万桩”试点 加强充换电设施覆盖

财政部等三部门近日发布通知,将在2024年至2026年开展“百县千站万桩”试点工程,加强重点村镇新能源汽车充换电设施规划建设。中央财政将安排奖励资金支持试点县开展试点工作,力争实现充换电基础设施“乡乡全覆盖”。

研究机构预计,国内新能源汽车的保有量将从2023年的2100万辆增加至2025年的4000万辆。电动汽车的充电需求不断增大,加快充电桩等配套基础设施建设已迫在眉睫。近年来充电桩产业政策不断推出,要求大力推动充换电网络建设。此外,欧美充电桩市场处于爆发初期,需求将迎来显著放量。国内桩企加速出海布局,有望凭借高性价比优势享受全球行业快速发展红利。

公司方面,特锐德依托丰富的优势场地资源、雄厚的资金实力以及优质的整桩产品和运营平台,已经成为国内第一大公共充电桩运营企业;盛弘股份的充电桩业务在服务现有充电运营商客户的前提下,开始覆盖整车主机厂。

○半导体设备龙头业绩大增 刻蚀机和薄膜设备重要性提升

北方华创12日晚间发布业绩预告,2024年第一季度实现净利润10.4亿至12亿元,同比增长75.77%至102.81%。因公司应用于集成电路领域的刻蚀、薄膜沉积、清洗和炉管等工艺装备市场份额稳步攀升,收入同比稳健增长。并且随着营收规模持续扩大,规模效应逐渐显现,成本费用率稳定下降。

半导体行业机构SEMI认为,下游芯片制造厂商将持续扩充产能,以满足需求增长。2022年全球半导体制造厂商300mm晶圆厂产能每月约为700万片,预计2026年将增加至960万片的历史新高。光刻机由于波长的限制,更小的微观结构要靠等离子体刻蚀和薄膜的组合拳“二重模板”和“四重模板”工艺技术来加工,刻蚀机和薄膜设备的重要性不断提高,近年来年平均增速远高于其他设备。

公司方面,中微公司的等离子体刻蚀设备已应用在国际一线客户从65纳米到14纳米、7纳米和5纳米及其他先进的集成电路加工制造生产线及先进封装生产线;微导纳米的ALD量产设备顺利发往欧洲某头部芯片制造客户,用于车载芯片的制造。

○xAI公司展示首个多模态模型 技术发展有望为下游赋能

当地时间4月12日,马斯克旗下人工智能公司xAI推出首个多模态模型Grok-1.5 Vision,不仅能理解文本,还能处理文档、图表、截图和照片中的内容。xAI还分享了Grok-1.5V的跑分情况,在RealWorldQA基准测试中,比GPT-4V、Gemini Pro 1.5等主流竞争对手更为优异。

开源证券认为,国内外AI多模态模型能力持续突破,并逐步开启商业化,或持续赋能影视制作、IP开发、广告营销、教育教学、音乐创作、游戏研发等领域降本提效。多模态模型的竞争,也有望推动训练端对图像、视频、音频类语料需求增加。看好AI影视、AI营销、AI教育、AI音乐、AI游戏等投资主线。

公司方面,昆仑万维的自研大语言模型“天工3.0”将于4月17日正式开启公测,并将同步开源4000亿参数MoE混合专家模型;拓尔思拥有合规安全的中文、图文、视频等多模态语料库,已为小米、云之声、云天励飞等头部大模型厂商提供预训练数据集服务。

【财报快递】

○捷捷微电等公司一季度业绩预增

捷捷微电预计实现净利润8734.28万至9369.50万元,同比增长175%至195%。因公司晶闸管及MOSFET系列产品营收有较大幅度增长。

湖北能源预计实现净利润7.1亿至9.2亿元,同比增长128.55%至196.15%。因年初起调水位同比增加且来水偏好,水电发电量增加,水电业务利润增加;火电装机容量增加,上网电量增加及燃煤价格低于上期,燃料成本减少,火电业务利润同比增加。

广合科技预计实现净利润1.3亿至1.5亿元,同比增长110.06%至142.38%,因受益于传统服务器迭代升级以及人工智能等新兴计算场景对高多层印制电路板的需求。

派林生物预计实现净利润1.13亿至1.30亿元,同比增长100%至130%,因血液制品市场销售需求景气,公司可售产品数量和销量增加。

中国中车预计实现净利润9.23亿至10.46亿元,同比增长50%至70%;预计实现扣非归母净利润5.83亿至7.06亿元,同比增长186%至246%。因一季度交付产品的结构与上年同期相比有一定变化。

【公告解读】

○国芯科技等公司拟回购股份

湘财股份拟回购8000万至1.6亿元,回购价格不超过10.04元/股,用于员工持股计划或股权激励。

芯联集成拟回购2亿至4亿元,回购价格不超过7元/股,用于股权激励或员工持股计划。

国芯科技董事长提议以3000万至4000万元回购公司股份,用于员工持股计划或股权激励。

○三星医疗中标欧洲配电项目

三星医疗子公司三星瑞典在希腊电力局HEDNO招标项目中中标三相油浸式铜绕组变压器项目,项目金额总计0.59亿欧元,约合4.66亿元人民币。

○万胜智能等公司中标国家电网采购项目

万胜智能、友讯达分别公告,中标国家电网有限公司2024年第十五批采购(营销项目第一次计量设备招标采购)项目,中标金额分别为约3亿元和约2.99亿元。

○新产业产品获得美国市场准入资格

新产业全自动化学发光免疫分析仪MAGLUMI X3、25-羟基维生素D测定试剂盒(化学发光免疫分析法)产品获得美国FDA 510(k)准入,具备美国市场准入资格,有利于进一步增强公司产品开拓海外市场的综合竞争力。

【机构调研】

○澜起科技表示,在人工智能时代,AI服务器需求快速增长,将直接带动PCIe Retimer芯片需求的增长。公司是全球领先的PCIe Retimer芯片供应商之一,产品在时延、信道适应能力方面具有一定的优势,今年年初以来成功导入境内外主流云计算/互联网厂商的AI服务器采购项目,并已开始规模出货。该产品将在未来几年为公司贡献新的业绩增长点。

○芯瑞达表示,随着新能源汽车智能化的快速发展,作为智能座舱核心硬件的车载显示屏用量越来越多,越来越大,市场需求呈倍增态势。在MiniLED模组业务中,目前车载显示业务进展快于预期。此外,经过数年的产、研、链深耕,公司Mini直显业务有望加大合作范围与领域,实现质的提升。

○中科江南表示,4月,财政部发布《会计信息化工作规范(征求意见稿)》和《会计软件基本功能和服务规范(征求意见稿)》,从法理层面对会计信息化规范和具体会计软件功能进行定义和规范,加速电子凭证改革的社会化推广,为该行业提供了难得的业务机会。公司将牢牢把握发展机会,积极抢占先发优势创造广阔的业务发展空间。