【小熊团队】

海外资金流向最新季度业绩较为确定的大白马公司：亚马逊 微软 meta 台积电 谷歌等。避开小ai saas。

看到美国h100ai服务器6-7月交付后，带来的下半年北美电荒投资机会。

kimi数据继续新高，4.1-4.7这周小程序数据破312.9万日活，app端合计突破200万。

微软更新：

1）微软云大中华区环比季度上涨，全球除欧洲外均环比上升，23年10月份的收入为1000万美金/月，24年2月份增长为2000w美元。3月份 月收入增长到3000 w美金左右。

2）过去一个季度，GPU租赁业务增速最快；其次是Azure OpenAI API调用；第三是传统一般流量。GPU最多的客户目前也没到50%。

3）训练需求还在环比增长，因为有些多模态 类似sora的训练需求上涨。但从结构看推理算力收入和训练基本持平（推理涨的更快）。

4）copilot 不会明降价，但是会给一些折扣，或者送其它打包服务。欢迎交流蔺亚婴182 0120 5078

AI算力：

1）国内：周五海光信息发布23年报，基本符合预期，盈利能力大幅改善；其中《关联交易预计公告》中“年初至今累计关联交易“达22亿，市场提升海光信息24Q1财报业绩预期。

2）海外：谷歌TPU v5p正式上线，云客户可以选择租赁使用；英特尔发布Gaudi 3，Asic（Npu）芯片，适用于大模型推理，在16位精度，单卡算力为A100的6倍，基本和H100对齐（集群能力还是差距较大）。艾宪152 6987 8000

个股方面继续推国产算力海光信息 业绩股里面道通科技 理工能科 诺瓦星云。逻辑之前发过。