【平安乘用车品牌日报】20210922
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2021-09-22 21:08:03
【平安乘用车品牌日报】20210922【大众ID】大众汽车微博发布消息称，ID.车型8月交付突破7000台，环比增加20.9%。【理想汽车】受马来西亚疫情影响，理想调整三季度交付量为24500辆（此前预期交付量为25000~26000辆）【蔚来】蔚来ES8将于9月30日正式在挪威上市，届时位于挪威奥斯陆卡尔约翰大街33号的首家海外蔚来中心也将开业【行业观点】芯片短缺持续影响，2021年汽车产销情况将取决于供应链情况。 新能源汽车销量屡创历史新高，2025年新能源20%市场份额目标有望提前达成。我国自主品牌车企将迎来宝贵的窗口期，如在未来几年可快速做大规模，将实现持续的领先，国内份额提升，海外出口扩大，最终实现企业量、价、盈利能力的多重提升。我们认为车企产业链纵向话语权增强，对上游议价能力提升，对下游的C端用户粘性增强，横向看盈利模式拓宽，软件投入的规模效应更强，主机厂理应获得重估。1）整车：估值关键看自主品牌发展情况，重点关注新车表现及平台与技术的储备，推荐转型迅速的龙头自主车企。2）配件：未来单车搭载价值明显提升+产业链横向、纵向均具备较高壁垒，即产品附加值不会被下游分割，相较于竞品具备较强不可替代性。【投资建议】1、长城汽车（2333.HK）:夯实组织与技术底座，品牌作战群火力全开。丰富新品储备助力公司量、价、盈利能力提升。“强烈推荐”评级。2、吉利汽车（0175.HK）:蓄力充分，迎来强新品周期。且新平台将覆盖全部车型，规模效应迸发。核心技术储备全面。合作伙伴强大且协同效应强。“推荐”评级。3、福耀玻璃(600660.SH):智能车玻璃附加值有数倍提升空间，福耀全球市占率有较大提升空间。横向比较实力增强，纵向看，为客户提供的单车价值提升。“推荐”评级。【平安汽车深度报告】【平安证券】汽车行业深度报告大象转身系列—大众汽车未来10年转型战略的启示https://mp.weixin.qq.com/s/bgMkjP_d7aPoJ-X55i1FZQ长城汽车深度《夯实组织与技术底座，品牌作战群火力全开》http://note.youdao.com/noteshare?id=badfc41cd1f033c56e01138c0659a312吉利汽车深度《蓄力充分，进入强新品周期》http://note.youdao.com/noteshare?id=1287ea1fa619dd4ab0b3ea71334391e3汽车行业中期策略报告——自主崛起正当时https://mp.weixin.qq.com/s/gnNf7TeLbwf4l4EdbAevkw【平安证券】新国潮系列：坦克与极氪，新国潮战新赛道https://mp.weixin.qq.com/s/HLnKss9Y3ernl6kUqUKftA【平安证券】移动智能终端系列：软硬兼施，OEM紧握产品定义权https://mp.weixin.qq.com/s/Y_caE3u8N0lVnYpuQQXoEQ【平安证券】从瓦特到比特：汽车半导体扬帆起航https://mp.weixin.qq.com/s/uP67fIWLcGBAJv-9F54qrA
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