科隆股份--电解液原材料低位价值重估品种-韭研公社

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科隆股份--电解液原材料低位价值重估品种

目标涨停

2021-10-27 22:01:35

科隆股份核心逻辑：

1、转型聚焦锂电池电解液（EC碳酸乙烯酯→VC碳酸亚乙烯酯）与半导体芯片，科隆市值26亿，空间大，分别对标永太科技（600+亿），圣邦股份（700+亿）和思瑞浦（500亿）。

2、十月份以来受下游VC价格的上涨上游EC价格也开始出现明显上涨，公司锂电池电解液EC年产能一万吨。上游环氧丙烷本月的价格已经不再上涨，本月EC价格从每吨1.2万已经上涨至1.9万涨幅高达30%，所以EC价格每上涨1000元/吨会给公司增加1千万净利润。EC可以直接转VC，按比例3EC转1VC产能，那么1万吨转3333吨，目前VC价格约60万一吨，算下来年化利润10亿（技术上和操作上都没问题，公司目前正在和研究院研究ec转换为vc的可行性，考察有vc排污生产许可指标的园区选址）。

3、科隆股份收购聚洵半导体51%股份，2021下半年并表，聚洵半导体是一家专注于模拟集成电路芯片研发和销售的集成电路设计企业。（2020聚洵半导体依然实现了业绩增长500%，净利润1800万，累计出货量超过2亿颗，成交客户数量达500多家的，2021预计近净利润5000万。）同时切入半导体行业和锂电行业是协同效应。

4、市值空间不太好拍，先看翻倍，后续跟踪vc进展，可看100+亿。
一、科隆股份锂电池电解液EC（碳酸乙烯酯）年产能一万吨。这个EC并不怎么值钱，关键的是VC。VC生产起来也简单，科隆股份电解液产品为EC ，具备VC电解液的原材料年产1万吨。也具有VC电解液的生产能力，只是没有生产，VC暴涨，科隆股份大概率会去生产VC产品，参考奥克股份，奥克股份和科隆股份一样都是环氧乙烷及其衍生物的主营结构，而EC， VC 都是属于环氧乙烷的相关衍生物产品，EC变成VC只差一个氯气的氧化过