1、今年5-10月份是比较重要的时间窗口期，预演一下，Q4终端销量应该会再次强劲抬头，所以就有了近期这样一个新资金基于长期视角的集中建仓时期。此外，美国出了打鸡血政策，强度夸张但其实也意料之中，后面日本韩国大概率也会跟进。

2、因为这些扰动，机会可能会提前。近期不少资金在追入新能源，核心的变量可能是对美国政策的强悍程度的理解和反应，之前不反应是滞后了应该是不合理的。市场去关注的大订单/景气度，都是存在了半年的既有事实，不过这些也进一步让市场相信后面的确定性。在这样的态势下，有人担心调整，但如果出现有力度的调整，可能又是机会。

3、核心看好不改，涨价和供应链紧张是今年的主旋律，但这个态势大部分可能很难贯穿到明年去，各环节成长最突出以及难以追赶的公司，才是核心要义和精髓。中游电池是电动车中格局最好的环节，电解液与六氟是中游电池中景气度最高的环节，因为电解液（VC、六氟）是供应链最短的短板，电池保供应首选该环节，6月份长单可能会比较多，市场份额快速向天赐天际多氟多集中。无论是去年九月就看好六氟的时间点，还是后来紧密及时的跟踪，以及年后市场高点的提示，调整低点的坚定，最终目前连续大涨新高的六氟板块还是验证了先知的理念，研究才能创造价值，看图只能产生情绪。

4、天赐12万吨长单中，部分可能是锁量锁价（另一部分随行就市）。周末交流，业内对天赐的长单反馈主要有几个方面，一是公司敢带价锁量，体现了公司在成本上底气十足；二是公司开始主动抑制电解液特别是六氟环节的价格与盈利情况，目前天赐单吨利润1万元左右，就是全部锁量锁价，明年的单吨盈利应该也不会下降，这个长单，送来的是对应明年的、简单易懂的确定性（明年公司出货大概率超过22万吨）；三是告诉大家不要担心6f降价了，宁德已经锁价到22年中了；四是告诉大家公司扩建2wt六氟产能是有下游出口的，要知道21年初公司六氟产能才1.2wt，现在要给宁德出货1.5wt了；五是公司明年的出货预期可以考虑上调了，业绩实现超预期的增长。

5、这两天一个天赐材料的公告，点燃了整个锂电池产业链的市场预期。核心在于下游需求高景气度的预期被逐渐印证。天赐的这个公告对行业的提示意义在于，一则宁德明年的出货量可能确实很强大，天赐这个单子就对应100gwh电池出货了，要知道天赐大数也就是对应了宁德一半的出货量，行业好才是真的好；二则六氟是电解液的定价中枢，是锂电中上游的稀缺资源，宁德已经接受六氟当前这个价格了，对整个六氟板块都是提振，继续看好。

6、屡次提示大家最看好基本面最优的龙头，也是本轮行情回调最少反弹最高的天赐，选择把资源投入到最重要的竞争要素上（成本），通过自主化供应六氟-再推动液体六氟迭代-低谷期大幅扩产，巩固了电解液环节的优势，在过去7年激烈竞争中也清晰证明了，这个差异和优势是难以复制，是有含金量的。同时，公司培育的双氟（FSI）又领先于行业产业化，FSI的重要性和意义还没有被充分重视。公司现在是全球最大的电解液公司，也是最大的六氟公司，还是最大的双氟公司。

7、市场一直忧心的是六氟的周期，这个忧心对也不对，对的是，这是一个总体上需要继续大幅降低成本的行业，妄图猛涨价或老想赚高回报的人最终会掉队。不准确的是，六氟未来的周期扰动会降低，市场份额在加快向头部公司集中。特别是天赐等头部公司主动抑制今明年的六氟价格（大客户价格可能被控制在16-22万元）。六氟今年硬缺口，明年仍将是紧平衡。