1.君亭酒店301073:
中高档酒店(直管连锁为主);行业排名40位,20年冲击下入住率跌破50%,锦江和首旅在50%以上;连锁酒店也有规模效应,锦江92万间客房,首旅43万间,并且两者高中低档类型都有;君亭酒店没有直接公布自己客房数量,计算大约2700间,经营范围集中在长三角。20年冲击下,锦江和首旅并没有杀估值,还是确定性使然,疫情终将过去,头部企业反而能熬过冬天占领更大的市场。
2.星华反光301077:
反光材料(反光布);同类型行业规模较大的道明光学、苏大维格,公司招股说明书直言行业领先的道明光学毛利水平最高,30%;行业延展性较差,此次募投项目并没有太大扩产,募投项目是以前搬迁停产项目重建扩产
部分产能已经在20年已经开始体现了,“径山新基地”就是募投项目中的,所有产能计算有重叠,公司在募投项目中提及已投产的产能和现在的标准产能没有说清楚:
20年标准产能6492万㎡,已建项目中前两个搬迁停产,已建项目中只有3700万㎡,加上新建项目的2400万㎡是6100万㎡,刚好接近20年标准产能。
本次募投项目是对原径山老基地产能的替代和升级,新增产能较小,而 目前公司产能利用率达到 90%以上,新增产能的消化不存在太大困难
股市有风险,入市需谨慎