交易里的周期错配
情绪作手
超短追板
2020-10-05 13:06:20
昨天讲的关于交易的定位，我只是站在个人的角度，我的风格就很简单，我就研究市场情绪，资金的盈亏效应变化，其他的不是不看，只是作为辅助，不是首选，因为这是我自己找到的赛道。我现在对于个股选股已经不用技术分析，因为我觉得那玩意没有用，要亏钱，至于基本面分析，是作为辅助，也就是说，上涨的股票，除了有资金关注，还具备逻辑，那会增加我加仓和持股的信心，但是绝对不是我的主要交易分析思路。因为我就做短线，资金走了我就要跟着离场。 我这里可能和其他朋友的，逻辑在，坚定持有股票，是很相悖的，首先我再次申明，我是短线客，我不是做专门价投长线持股的。 我的道理，不能说服逻辑价投派，但是能说服我自己。大家应该记得，2019年年底，我们的大科技疯狂的那一波，机构资金，游资，散户全部扎堆，市场上也发了大量的科技ETF基金。当时市场很亢奋的声音里最清晰的一句话：科技牛来了。 各大自媒体，研报，交流圈，热度非常的高，最硬的逻辑：中米摩擦，自主替代，未来可期。 好了，后面呢，现在呢？翻看当时最牛的股，现在什么情况，我这里不是说未来就不能涨了，自主替代的逻辑就不在了，放心，逻辑100%在，但是股价至少后面没有继续爆发，没有迎来所谓的科技牛。如果当时在最热的时候，冲进去的，我不说会套死，起码，这后面的一段时间很尴尬。 说文字多，看起来累，给大家插个图：晶方科技。
 2019年12月份到2020-2月份，3个月，股价从20涨到了98，涨幅400%左右。与此同时深康佳A，韦尔股份等科技股都疯狂上涨。市场热度很高，科技牛来了。而晶方科技，某研报也给出了150的目标价。（与此同时也会有一大堆的数据，逻辑支撑看到150），市场一片向好，如果此时在98附近买进去的。看下面的图。
 这个时候股价跌了2个月，跌到了56，也就是说98附近介入的，浮亏42%。这个时候，就会很尴尬，割，还是不割？割吧，已经亏损了40%，但是科技股逻辑还在。不割吧，套了2个月，后面也不知道是否还会跌。但是我们很清楚股民的交易性格，这种情况，割肉的很少，一般都拿着。然后我们接着看。
拿着，又过了3个月，到了7月中旬，这个时候，股价再次回到了98附近，还创新高了106.这个时候又很尴尬，好不容易解套，还小赚一点点，卖不卖？卖吧150的目标还没有到，我都持有了5个月了，赚一点点不甘心。不卖吧，会不会又跌回去。但是我们都知道，股民是不会卖的，因为冲到106的时候，心已经飞到150了。。。 然后看后面的走势，现在2020年10月份，股价又再次跌回60附近，如果是按照106来算，又回去了40%。也就是说，如果按照逻辑持股，基本面持股，（它的基本面就不贴了，自己去看，做芯片封测的，国家集成基金持股，每年利润增速是很稳定的，很优质的企业）这个标的也就是说从2月份到现在是没有盈利的，如果是买在高点那还浮亏40%。 这个时候，肯定有反驳者会发声了，你这案例选的都是自己找的，有点事后诸葛亮的意味。其实朋友们，这还真不是专门找的案例，这是我曾经做过2轮的标的，我有朋友还真就是这么操作的。同样的票我赚钱，他亏钱。其实不单单是这种案例，A股这样子的案例太多，你们自己去找随便都能找到。 其次这个标的，不是说后面就不能涨了，不能到150了，我告诉你，基本面很优质的他或许能到，但是有个问题，时间呢？1年？3年？这中间到底要等多久？我们是不知道的。价投者我不说，起码我很清楚我的定位，他现在没有在风口上，没有资金关注，我就作为短线客就不会买他。而它如果再次启动的时候，资金聚焦的时候，我还可以再参与回去，我始终清晰我是做短线，我的资金是有成本的。 所以这个案例其实就已经把我今天要讲的主题引出来了，这里面就是一个周期错配的问题。 做价投的看不起做超短分析市场赚亏效应的人，做超短研究赚亏效应的人也不理解做价投格局的人，其实都没有错，只不过站的角度不一样，看标的的周期不一样。 一般我们说赚钱效应和亏钱效应指的是短期，超短市场的生态。其实市场本就是混沌的，价投（中长期）和超短（短期）都是市场的组成部分，他们是相互影响的，但同时可能又会独立演绎，非常割裂的存在。比如有时候指数不怎么样，但是超短的局部赚钱效应很好。又比如有时候指数大涨，但是市场连板股接力氛围很差，超短亏钱效应很严重，也就是我们说赚指数不赚钱的行情。还有就是共振上涨，和共振杀跌。 没有只涨不跌的市场，市场的赚钱效应和亏钱效应都是一轮一轮的（我后面会讲），赚钱效应好的时候，大多数票都会涨。你看好的一只具有逻辑驱动的标的，如果你买在赚钱效应转亏钱效应阶段。会被拖累下水的，出现被动下跌，回调。也就是介入的时机不对。 就像上面晶方科技的案例，98甚至后面的106介入的时候，刚好遇到市场短线情绪降温，赚钱效应退潮到亏钱效应阶段，那他肯定会被影响，出现回调，但是你不能说，逻辑就不在了，个股就不好了，他可以在一轮亏钱效应中先回调个30%以上，然后再次上涨创新高。如果介入的时机不对，就会面临短期的套牢，而对于大多数本就不坚定的人，就会变的很难受和很被动。 所以对于做中线的朋友，也要关注市场的超短的情绪，赚亏效应，第一是不容易买在高点，第二是可以波段做T，放大收益。 最后再说一下，大多数容易陷入的弊端： 就是做短线的，拿中长线思维来看待。这是大多数人最容易陷入的弊端。因为人性，人有时候很难正面自己的错误，所以市场大多数人短线交易者。但是一旦发生亏损，短线可能就会变成中长线，这个时候除了不认错，还会找很多支撑持股的逻辑就，比如行业前景，公司基本面等一大堆的理由让自己不愿意割肉。 我个人觉得这种危害比较大，那就是可能某一次这种不认错，不止损，抗过去了，股价最后又涨回去了，解套了不说，还大赚，但是可能这是亏损的开端。因为市场没有这么多的侥幸。可能你某一次就买在了最高点，然后绵绵阴跌了好几年。甚至还可能踩到地雷，不要觉得我们大A看几张财务报表很不错的都适合长线，其实适合长线的标的很稀缺，当然最主要的除了介入要看时机之外，选出了，还要看自己是否有那份耐心捂得住。 纯手写，如果有帮助，请关注转发。不足之处，留言区一起交流成长。祝股友们投资长虹！
 2019年12月份到2020-2月份，3个月，股价从20涨到了98，涨幅400%左右。与此同时深康佳A，韦尔股份等科技股都疯狂上涨。市场热度很高，科技牛来了。而晶方科技，某研报也给出了150的目标价。（与此同时也会有一大堆的数据，逻辑支撑看到150），市场一片向好，如果此时在98附近买进去的。看下面的图。 这个时候股价跌了2个月，跌到了56，也就是说98附近介入的，浮亏42%。这个时候，就会很尴尬，割，还是不割？割吧，已经亏损了40%，但是科技股逻辑还在。不割吧，套了2个月，后面也不知道是否还会跌。但是我们很清楚股民的交易性格，这种情况，割肉的很少，一般都拿着。然后我们接着看。拿着，又过了3个月，到了7月中旬，这个时候，股价再次回到了98附近，还创新高了106.这个时候又很尴尬，好不容易解套，还小赚一点点，卖不卖？卖吧150的目标还没有到，我都持有了5个月了，赚一点点不甘心。不卖吧，会不会又跌回去。但是我们都知道，股民是不会卖的，因为冲到106的时候，心已经飞到150了。。。 然后看后面的走势，现在2020年10月份，股价又再次跌回60附近，如果是按照106来算，又回去了40%。也就是说，如果按照逻辑持股，基本面持股，（它的基本面就不贴了，自己去看，做芯片封测的，国家集成基金持股，每年利润增速是很稳定的，很优质的企业）这个标的也就是说从2月份到现在是没有盈利的，如果是买在高点那还浮亏40%。 这个时候，肯定有反驳者会发声了，你这案例选的都是自己找的，有点事后诸葛亮的意味。其实朋友们，这还真不是专门找的案例，这是我曾经做过2轮的标的，我有朋友还真就是这么操作的。同样的票我赚钱，他亏钱。其实不单单是这种案例，A股这样子的案例太多，你们自己去找随便都能找到。 其次这个标的，不是说后面就不能涨了，不能到150了，我告诉你，基本面很优质的他或许能到，但是有个问题，时间呢？1年？3年？这中间到底要等多久？我们是不知道的。价投者我不说，起码我很清楚我的定位，他现在没有在风口上，没有资金关注，我就作为短线客就不会买他。而它如果再次启动的时候，资金聚焦的时候，我还可以再参与回去，我始终清晰我是做短线，我的资金是有成本的。 所以这个案例其实就已经把我今天要讲的主题引出来了，这里面就是一个周期错配的问题。 做价投的看不起做超短分析市场赚亏效应的人，做超短研究赚亏效应的人也不理解做价投格局的人，其实都没有错，只不过站的角度不一样，看标的的周期不一样。 一般我们说赚钱效应和亏钱效应指的是短期，超短市场的生态。其实市场本就是混沌的，价投（中长期）和超短（短期）都是市场的组成部分，他们是相互影响的，但同时可能又会独立演绎，非常割裂的存在。比如有时候指数不怎么样，但是超短的局部赚钱效应很好。又比如有时候指数大涨，但是市场连板股接力氛围很差，超短亏钱效应很严重，也就是我们说赚指数不赚钱的行情。还有就是共振上涨，和共振杀跌。 没有只涨不跌的市场，市场的赚钱效应和亏钱效应都是一轮一轮的（我后面会讲），赚钱效应好的时候，大多数票都会涨。你看好的一只具有逻辑驱动的标的，如果你买在赚钱效应转亏钱效应阶段。会被拖累下水的，出现被动下跌，回调。也就是介入的时机不对。 就像上面晶方科技的案例，98甚至后面的106介入的时候，刚好遇到市场短线情绪降温，赚钱效应退潮到亏钱效应阶段，那他肯定会被影响，出现回调，但是你不能说，逻辑就不在了，个股就不好了，他可以在一轮亏钱效应中先回调个30%以上，然后再次上涨创新高。如果介入的时机不对，就会面临短期的套牢，而对于大多数本就不坚定的人，就会变的很难受和很被动。 所以对于做中线的朋友，也要关注市场的超短的情绪，赚亏效应，第一是不容易买在高点，第二是可以波段做T，放大收益。 最后再说一下，大多数容易陷入的弊端： 就是做短线的，拿中长线思维来看待。这是大多数人最容易陷入的弊端。因为人性，人有时候很难正面自己的错误，所以市场大多数人短线交易者。但是一旦发生亏损，短线可能就会变成中长线，这个时候除了不认错，还会找很多支撑持股的逻辑就，比如行业前景，公司基本面等一大堆的理由让自己不愿意割肉。 我个人觉得这种危害比较大，那就是可能某一次这种不认错，不止损，抗过去了，股价最后又涨回去了，解套了不说，还大赚，但是可能这是亏损的开端。因为市场没有这么多的侥幸。可能你某一次就买在了最高点，然后绵绵阴跌了好几年。甚至还可能踩到地雷，不要觉得我们大A看几张财务报表很不错的都适合长线，其实适合长线的标的很稀缺，当然最主要的除了介入要看时机之外，选出了，还要看自己是否有那份耐心捂得住。 纯手写，如果有帮助，请关注转发。不足之处，留言区一起交流成长。祝股友们投资长虹！
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晶方科技
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