关注原因：中线，纸包行业将迎来业内历年来的“金九银十”阶段，预计市场需求和订单数量将会明显提升。

1、事件驱动：近日，金光集团App(中国)、博汇纸业、等多家纸企再发涨价函，自8月1日起，调涨产品价格50-200元/吨不等，部分纸业宣布择机停机。

2、山鹰纸业于7月25日发布的涨价函表示，该公司自2021年8月1日起，生产的箱板纸系列将在原有价格基础上上涨100元/吨。山鹰纸业在涨价函中表示，鉴于废纸、煤炭等原材料价格居高不下且仍存上升趋势，公司努力挖潜提升生产效率，仍无法消化成本上涨的压力。为确保产品品质稳定性及供货及时性，决定从8月份开始上调原纸价格。

3、2021上半年，造纸行业实现全行业产量、营收、利润齐增长

据工业和信息化部7月30日发布数据显示，2021年1-6月，全国造纸及纸制品业营业收入7142.0亿元，同比增长24.7%；利润总额484.3亿元，同比增长77.2%。生产情况方面，2021年1-6月，全国机制纸及纸板产量6742.5万吨，同比增长16.0%。6月当月，全国机制纸及纸板产量1190.2万吨，同比增长5.8%。

4、旺季到来供需较优，期待吨盈利向上

本轮箱板/瓦楞淡季涨价略超预期（箱板纸较4月底部涨价327元/吨、瓦楞纸涨价203元/吨），预期主要系供给格局持续优化所致，叠加包装纸的备货旺季到来需求边际向好。从供给侧来看，（1）进口量缩减导致供给缺口：20年箱板/瓦楞进口量合计800万吨，占比消费量14%；21年1-6月进口量351万吨，均价逐月上升、对应4-6月进口量环比走低，6月箱板/瓦楞已达613、515美元/吨（同比+34%、49%），考虑海运费、原材料价格将继续维持高位，进口量预期缩减态势维持。（2）东莞煤改气清退中小产能：7月煤改气落地，中小产能首先退出，对应近期国废价格2358元/吨，已经较6月低点下降32元/吨，有利于供给格局向大厂集中。

5、机构认为：6月文化办公用品零售额同比增长25.9%，相对2019年同期增长34.89%，大幅超越疫情前表现，此外叠加三孩政策的放开，文具类上市公司业绩有望实现快速增长。进入第三季度，纸包行业将迎来业内历年来的“金九银十”阶段，预计市场需求和订单数量将会明显提升。

6、相关标的：宜宾纸业（西南最大的食品包装原纸生产企业）、山鹰纸业等。（工信部、21世纪经济报道）