国内疫情得到控制之后，行业整体得到了快速恢复，公司也继续保持了恢复性增长。首先，软件收入的增长恢复到20%以上，根据公司目前订单情况，预计四季度仍会保持增长趋势。同时，公司去年取得重大突破的创新运营业务也继续保持一个非常高的增速。

行业的季节性特征。公司所处行业具有很强的季节性，三季度也非常清楚地表现了出来。通常的，公司Q1和Q3的收入确认和Q2的差距比较明显，Q4从收入确认和收款方面在全年的占比可能非常高。所以建议大家看整年的财务表现。

从业务概况来看，公司前三个季度实现了营业收入16.2亿，达到历史新高；综合毛利率同比增长4.3个百分点；公司前三季度累计实现归母净利润1.37亿，同比增长了52%；扣非后归母净利润1.21亿，同比增长46.7%。因为今年六七月份完成了员工的股权激励，剔除限制性股票股份支付的影响，同时扣除非经营性损益后，归属于上市公司的净利润是1.75亿，同比增长了112%。实际增速符合公司年初的业绩预期，考虑疫情影响，可以说略好于预期。

单Q3归母净利润同比下降17.25个百分点，扣非后归母净利润同比下降98.71%。主要是因为，第一，三季度相对是比较弱的一个季度，基数本身比较低；更大的一个影响因素是6月份向员工实施了限制性股权激励计划之后，第三季度的摊销股份支付费用金额较大，第三季度的股份支付费用影响大概是4000多万。剔除股份支付费用的影响，公司扣非后归母净利润为4045万元，和去年八百万不到相比，增长了407%。

公司在评估三季度主要关注的点。首先是非常关注软件业务，收入方面三季度跟二季度相比进一步回暖的迹象非常明显，不仅在订单方面，在收入确认方面跟二季度相比也有改进。一季度受疫情影响，软件收入下降19.5%，二季度软件收入增长恢复到了15%，第三季度是进一步回暖，软件收入增长达到了20.3%，使得前三个季度的收入增长接近了百分之10%。根据现在业务进展跟订单情况，预计软件收入增长率会继续提升。

第二是软件毛利率方面，和去年同期相比进一步提升，软件开发及服务的毛利率整体是40.8%，同比+2.63%，主要因为公司在研发方面大力投入，有效提升了产品的标准化程度。同时公司是做应用软件定制化开发，我们也改进了定制化开发实施的流程，加强项目跟踪和管理，这些举措使得软件开发及服务的毛利率进一步提升。

从客户的维度来看，随着与建信金科的合作进一步深入，来自国有大行的软件收入贡献继续高速增长，占比进一步增加，前三季度的占比已经超过了23%，去年应该是低于19%。来自中小银行的软件收入保持稳定增长，占比稳定在40%左右。股份制银行客户业务相对保持稳定，其中最大的业务亮点是公司的一些战略性的产品布局获得了非常好的成绩，比如监管科技方面和贷后管理方面。

软件业务在订单方面在增速和质量上保持着向好趋势。报告期内，公司备案的合同数量跟去年同期相比虽然增加不多，但是合同总额同比增加非常明显，接近30%。也意味着我们大金额的合同跟往年相比增加非常明显，比如今年公司中标的上清所的单个项目合同金额超过了6000万元，千万以上的合同数量也明显增加。

另外一个指标，比较资产负债表期末存货数据，截止到三季度，公司待确认的项目收入对应的递延成本跟去年同期相比，软件开发相关的，增长了36%左右。

综合上述因素，我们认为公司很好的完成了业绩目标，按照原定计划进行推进。同时基于订单的情况和行业的景气程度，我们对公司未来几年的发展和增长非常有信心。

在具体业务方面，第一个是我们在1月份引进百度做战略股东，经过一个多季度的努力，今年三季度我们在智能金融领域推出了多项新产品，其中与新科技金融云和百度智能云合作的贷后检查产品已经面向市场推出，目前在市场推广中反响良好。同时和百度合作的智能AI数字员工的产品也已经获得了第一个订单，产品通过建立业务模型和技术模型，引入了智能化数字机器人，通过智能金融技术来提高信贷业务审批和贷后的质检的效率。

创新业务方面，基于金融科技的发展趋势，公司一直从客户的实际需求出发，结合公司行业资源，我们是推广的是跟客户联合经营共赢的合作模式，去年也取得了非常实质性的突破，今年我们上线了两个新客户，目前业务趋于稳定。

和客户深入交流的过程中，我们发现了一个比较好的趋势，我们目前在逐渐横向拓展网贷平台，加入了更多的元素和功能。作为运营平台的关键部分，我们希望可以把网贷平台转变成一个生态平台，向银行或者其他金融机构提供一个零售转型的赋能平台。截止到目前，一共4家客户在线上运营。虽然有疫情以及新的监管政策的影响，对网贷运营业务本身短期产生了一定影响，但整体来看，预计运营业务同比会有一个好的增长。同时，基于这个平台，公司在三季度末成功推出并上线了一个风控运营平台，更好的帮助客户来进行合规和风控。

信贷产品线方面，公司拥有行业独家分布式微服务零售信贷系统，前三季度内已经在多家银行投产上线。除此之外，公司渠道产品线、信贷产品线、贷后产品、数据应用产品线都已经完成了新一代分布式产品的研发。

监管科技产品方面，从三季度开始跟建信金科在合作，包括向银保监体系提供监管的大数据规划，探讨如何引入智能技术提升监管的效能等等。都将进一步增强公司对金融监管科技方面的理解，在新的发展方向上更好的卡位。截止目前，公司监管体系的产品越来越成熟，可以实现对银保监会、人民银行，外管局等机构一些报表报送和一些分析方面的要求。相关解决方案目前已经在2家国有商业银行，6家股份制银行，多家城商行成功落地。我们对监管科技的发展非常有信心，未来对公司的业绩贡献会越来越大。

数据方面，公司积极推动大数据国产化的落地，在过去的几个季度里，我们跟华为、星环等公司进行大数据产品和解决方案的国产化认证以及联合解决方案的研发，同时推向市场。在市场关注的中台领域，公司在股份制银行和城商行中今年中标了非常多的大单，初步形成了数据中台全国性的一个连锁布局。

整体来看，近年公司减持既定的战略，一方面在传统的软件开发和服务领域，新产品线加速卡位，和优质客户深度合作，使我们在产品创新方面能够有一定的领先优势。同时在业务模式转型上，公司大力投入资源，希望能够在创新业务形成一个转型支撑点。发展方向上，我们希望能够以数字智能技术为依托，在5G智慧银行，大数据金融平台，智能零售业务平台，金融云等领域快速发展。希望能够通过打造一些行业标杆，在行业里快速推进。同时公司在年初引进百度作为战略投资者以后，也非常重视，投入非常大，跟百度的战略合作，希望强强联合，能够在业内推出一些更有创新性的一些产品。

1. 明年整个银行IT行业的预算趋势

根据今年和客户的沟通，各家银行科技部门所面临的挑战更多的是没有足够的资源来做手头上的事情，事情太多。所以从表观来看，明年银行科技投入景气程度会进一步的提升。需求其实并不是问题，这是我们跟客户沟通直接感受以及我们订单的一个增长的情况，可以看出来的。

2. 公司海外业务的进展情况

今年的疫情其实影响最大的还是海外的业务。到目前来看的话，对一些传统的这种软件开发跟产品的相关业务，影响更大一些。现在我们在跟进的一些机会基本上还是在做POC（验证性测试）的阶段，机会其实并没有失去，但是从时间上来说进一步的延长。希望现在手头上的POC在年底前能够做成，之后就看后续怎么推进这个项目完成。

对于创新业务我们还是在非常积极的推进，在三季度的时候已经和两个客户签了MOU，正式合同在走流程，预期到了四季度的时候，这两个客户应该都能签下来。项目本身的开发和准备工作都在推进，预计明年春节后应该能上线。同时，为了后续运营，在当地也在进行招聘。所以明年对我们收入有贡献的可能主要还是在创新运营业务方面。传统的软件开发，希望明年能够签一些新的合同。

3. 公司的人均工资情况如何

我们人员的工资水平基本上是行业中上游水平。包括一些相关福利加在一块，可能会有在1.4w-1.5w/人/月。

4. 终验法进行收入确认对收入的影响

订单有一个趋势就是合同的金额在增加，平均的合同金额在增加，大金额的合同个数也明显的增加。通常，我们当年签署的实施类合同，其实能够确认在当年的收入的比例是极低的，通常都会在第二年来去投入。今年签署的一些大额合同，比如在6000万以上，按照项目进展，更有可能会确认在后年，这个周期是在变长，所以收入本身递延的时间也会更长。这个是我们收入确认方法所带来的不可避免情况。所以除了关注损益表上的收入利润这些数据之外，资产负债表上跟业务收入相关的这些科目也会越来越重要。

5.蚂蚁上市后对公司的影响

我们跟蚂蚁一直有非常好的合作关系，不管是在传统的软件开发还是产品方面都有不少的合作。在创新运营业务方面，我们跟蚂蚁也是一个深度的合作伙伴。大家都是根据各自的能力寻找一些场景，能够充分利用双方的优势能达到双赢，没有一个双赢的基础，合作应该是不可持续的。蚂蚁上市本身对公司业务来说，并没有一个明显的影响。

6.合同负债增长50%多，驱动因素

我们本身订单的增长非常明显，合同负债这个科目在我们这个行业可能也不完全真正代表收入增长。应该把这几个数据放在一块来看，来预测未来的收入增长趋势。合同负债针对已经签了的合同，并没有反应履行完成的部分是多少，这部分有一定优势。但实际上我们还有不少的订单是已经中标的，还在签署合同的过程中。所以我们自己内部来看的话，订单的数据是一个更好的指标。合同金额越来越大之后，收入确认的延后会更加严重一些。另外一方面确实订单跟合同本身的金额的增长很高，所以这两个因素加在一起，使得合同负债数据的增长显得更加高一些。

7. 1~9月职工薪酬增速比较快的原因

公司这两年工资水平保持稳定略有增长的水平，职工薪酬增长了20%意味着人数增长也在20%左右。但是为了履行30%订单的增长，人员还是不够的。因为收入确认的延迟，使得员工薪酬的支出其实是看未来增长一个相对比较好的指标。

8.和阿尔特汽车设立合资公司的目的

这次合作的基础是两家公司管理层比较熟悉，这是一个原因。另外阿尔特汽车在汽车整车设计领域是比较领先的，整车设计也包含了一些对于IT对于科技的需求。宇信本身长期耕耘在金融行业，在数据分析领域也有优势，这次合资是希望双方优势整合在一期，在车联网领域做一些尝试和探索。这个项目也不会并表。

9.信用卡运营业务的进展

信用卡运营业务是去年开始想去拓展的，谈了一些合作伙伴之后因为疫情影响拓展步伐放慢了，并没有停下来。现在还在更一两个合伙伙伴深入沟通，有预期未来可以提供相关业务。时间表上不会像年初现象的那么块了。

10. 和百度合作的进展

双方一直非常投入在推进，一些产品也在和客户在沟通的过程中。我们认为这是细水长流的事情，未来在产品推出以及成功的案例会越来越多，短期对于我们财务业绩影响可能不会很快。另外可以使得宇信自身的产品更加完善。比如贷后管理，少不了AI和大数据相关的能力，如果宇信自己培养的话会花更长时间，现在可以直接把百度的能力内嵌到公司的产品中。

11.股权激励摊销的进展

6月份接近一整个月的股份支付费用差不多1300万左右，三季度因为基本没有员工离职，三季度的费用就差不多在4000万多一点。四季度的话，如果没有更多员工离职，基本也在4000万左右。这个对业绩还是有一定影响，明年计划应该是一亿左右的摊销。但是对业务层面没有任何影响。

12.人员配置未来的规划

公司目前员工已经过万了，每年增长20-30%的话，就要招聘两三千人。我们就是校招和社招结合。目前来看，人员增长未来一两年还是20%左右的增长。和往年相比，过去可能更偏技术，现在会把核心放在业务人员上，使我们的产品更加贴近企业。