登录注册
【研报脱水】广和通:公司有望成为物联网模组双寡头之一
韭菜盒子
明天一定赚的萌新
2020-12-22 21:32:37

1、2020年7月收购Sierra车载业务,打开公司收入增长第三阶段。

车联网产业已经上升至国家战略地位,目前全球车联网通信技术已完成标准化制定,产业化阶段已到来。Sierra在全球车载市场具备先发优势,目前占据全球车载模组20%市场份额,收购完成后公司与Sierra的紧密交流与合作亦可加强公司在国内车联网领域的整体实力。预计公司未来3年将保持40%-50%收入增速,在车联网时代开启第三阶段增长。

 

2、5G窗口期,公司有望受益成为物联网模组双寡头之一。

疫情加速国内模组厂商在全球市场扩张。根据counterpoint数据,2017年至2020 Q2,CR5中国内模组厂商在全球物联网模组出货量占比从23%提升至52%,公司在2020Q2跃升为全球第三大物联网模组供应商。5G时代,研发投入提升和模组降价加速将加快中小模组厂商出清。公司将借力芯片国产化风口,铸就强者恒强优势。

 

     预计公司2020-2022年净利润分别为3.00、4.22和5.61亿元,对应EPS分别为1.24、1.75和2.32元。当前股价对应2020-2022年PE值分别为47、33和25倍。看好物联网行业高景气度背景下,公司发力车联网。

        风险提示:5G发展不及预期,车联网渗透率不及预期。

(本文资料引自东兴证券研报)

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
S
广和通
工分
83.74
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 14
打赏作者
无用
真知无价,用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论(3)
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
  • 只看TA
    2020-12-23 06:39
    还有一个寡头是谁
    0
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 只看TA
    2020-12-22 23:53
    感谢分享
    0
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 小胖牛韭菜
    全梭哈的小韭菜
    只看TA
    2020-12-22 22:28
    感谢分享
    0
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 1
前往