天风证券：新冠防控新形势下的“饱和式储备”策略-韭研公社

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天风证券：新冠防控新形势下的“饱和式储备”策略

tony2001

中线波段

2022-03-17 08:46:36

2022年3月15日，国家卫健委发布关于印发新型冠状病毒肺炎诊疗方案（试行第九版）的通知，重点修订内容如下：

天风证券认为新版诊疗方案的变化，主要为：1）Omicron成为主要毒株，曾接种过疫苗者及感染 Omicron 株者以无症状及轻症为主；2）轻症实行集中隔离管理；3）利托那韦片（Paxlovid）和国产单克隆抗体（安巴韦单抗/罗米司韦单抗注射液）写入诊疗方案。

其认为当前防控策略下，有可能通过“饱和式储备”预防医疗资源挤兑，更好的应对疫情防控新形势，包括新冠治疗药物、医疗资源（医院/方舱/隔离点等）、抗原/核酸检测、新冠疫苗等相关环节。

1、新冠药：重点关注效果好且有望较早获批上市的国产制剂，以及新冠药产业链相关标的。PF-07321332/利托那韦片适用人群为发病 5 天以内的轻型和普通型且伴有进展为重型高风险因素的成人和青少年；奥密克戎变异毒株患者以无症状感染者和轻型病例为主，新冠口服药为重要治疗手段。建议关注君实生物、以岭药业、歌礼药业、先声药业等新冠制剂企业，以及药明康德、凯莱英、博腾股份等CDMO企业。

2、医疗“新基建”：在医院基础建设方面，应对疫情治疗的相关感染控制类设备、医疗净化集成系统、生命信息支持类设备，有望加速配置，包括华康医疗，新华医疗，迈瑞医疗等。

3、新冠疫苗：仍是重要疫情防控手段，尤其是老年人接种。2022年3月15日国务院联防联控发布会指出，近一年来全国重症病例中大约65%为60岁以上老年人，超过60%没有完成新冠疫苗接种。下一步，国家卫生健康委将重点推进老年人特别是80岁以上老年人疫苗接种工作。建议关注：智飞生物、康希诺、康泰生物等疫苗企业。

4、抗原/核酸检测：建议关注竞争格局较优和传统业务具备估值一定支撑的，如万孚生物、诺唯赞等。

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