富满电子最近一波走势比较犀利,明显有资金在运作,而且是逆芯片板块往上,搜了一下信息,主要找到两个方面逻辑。
1、业绩带来的估值修复
富满电子是一家从事高性能模拟及数模混合集成电路设计研发、封装、测试和销售的高新技术企业。目前拥有电源管理、LED驱动、MOSFET等涉及消费领域IC产品四百余种。
该公司近年几乎没有研报覆盖,8月17东吴证券发布公司深度报告。
(1)电源管理IC:AC/DC芯片布局十年,快充IC国内领先。
全球电源管理IC市场规模超250亿美元,未来几年仍将保持高速增长趋势。公司在AC-DC、PD、整流等IC领域具有全面布局,同时具有“设计+封测”一体化供应能力。公司是oppo氮化镓充电器主控芯片,小米部分充电器主控芯片的供货商,且公司目前还在和华为洽谈氮化镓充电器合作事宜,已经送样测试。
(2)小间距&MiniLED显示驱动IC:实现重大突破,加速增长显现。
小间距和MiniLED引领LED显示技术迭代,LED显示市场持续增长,带动LED控制驱动芯片需求显著提升。公司掌握LED控制驱动核心科技,产品布局日趋完善,LED控制驱动芯片已进入了多家知名LED上市公司的供应。
(3)业绩方面
7月13日晚间发布业绩预告,预计上半年净利为2100-2400万元,同比增长76.24%-101.41%。
东吴证券预计20-22年营收为7.82/10.97/15.39亿元,同比增长30.7%/40.2%/40.4%;20-22年归母净利润为0.98/2.05/3.10亿元,增长166.3%、108.6%、51.3%,
富满电子算是模拟IC公司,对标圣邦,按照目前估值那确实很便宜,走了一波估值修复也比较合理。
但是根据上半年的业绩推算,公司今年不一定达到东吴给的这个业绩。
2、电子烟芯片
(1)公司有多款电子烟芯片产品
近期电子烟炒作比较火,然后又挖到了公司也做电子烟芯片。在雪球上看到关于公司电子烟芯片产品的资料,公司官网现在访问不了,暂时没法查询。但是这块壁垒好像不是特别高,网上一搜发现不少做电子烟芯片的公司。
公司有多款电子烟专用芯片:FM090A、TC8012D、FM8015、TC8012、SC8011。
(2)消息面,8月20-22日,国际电子烟产业博览会将在深圳举行。
PS部分内容来自小妹前几天写的公号。