近期生产经营情况
10-11月,粗砂销量、价格平稳,个别型号产品价格小范围波动。电子布,三季度中后期下游客户端受到限电、其他原材料成本上升影响,下游需求有些疲软,现价7.5元/米,较三季度峰值8元+略有回落。销量略有回落。全年5亿米销售量目标完成问题不大。目前,国内3个基地,海外2个基地均满产运行。
明年展望
电子布价格趋势:电子布行业产能增量就是公司明年下半年新产线投产,产能3亿米。上半年行业产能压力不大,需求端维持当前水平的话,价格没有大幅下跌的空间。项目建设:在建项目桐乡第三条电子布生产线,投产后总产能9.5亿米。预计明年全年销量8亿米左右;埃及第四条产线12万吨,上个月底开工建设,预计明年年底点火,新产线点火后,埃及第一条产线冷修技改(8万吨)。完成技改后埃及基地总产能达到36万吨。桐乡基地:年底,桐乡一条4万吨小产线技改,改技改后产能达到5万吨。
Q:供给端增量情况
A:今年行业有部分产能释放出来,但受到能耗限电影响,实际产量出来并不大。预计明年理论新增产能40-50万吨左右,和今年差不多。明年能耗和限电的影响会严格。在行业新增产能扩产上,进度和幅度不会特别大。
Q:电子布价格展望
A:明年中枢价格很难预测。供给侧新增是公司3亿米的释放,对价格的影响,要看明年下游pcb需求恢复情况。价格主要还是看下游需求情况
Q:行业公司下调粗砂价格,是下游需求问题?
A:公司没有下调粗砂价格,尚未感受到价格回落。可能是个别公司在细分领域的影响。建筑行业占到公司业务量的10-15%,影响不大。未来低端产品竞争户比高端产品更激烈
Q:四季度天然气情况影响
A:天然气价格从三季度开始上涨,浙江省保供指导价格接近4元每立方,执行到明年3月底,3月以后的价格很难预测。浙江地区上升幅度较大,成都、九江,涨幅相对小。海外基地相对稳定
Q:碳纤维和玻纤在风电叶片上的替代关系和趋势
A:风电下游需求看好。近期市场对碳纤维取代玻纤有所担忧,叶片大型化等对原材料性能越来越高,可能会存在某些部位玻纤无法满足性能要求,目前碳纤维在某些部位是有所应用,但整体占比不高。短期看,全面替代玻纤的可能性较小,因为价格太高。
Q:玻纤在汽车轻量化应用
A:目前应用在结构件和零部件上,尚未用到整车制造、承重件上。玻纤的应用到汽车中能够很好的减重,但过程会比较长。因为玻纤应用到汽车零部件,需要经历复合材料行业,零部件厂商等环节。公司热塑产品增速非常好,十四五规划,该部分产品占比会达到比较重要的位置。
Q:双碳政策对公司和行业的影响
A:双碳影响已经逐步显现,玻纤属于高能耗行业,各地方政府对能耗指标管控比较严格。公司单耗水平处于行业领先,地方政府在指标倾斜上会有利于公司。一些公司的产能扩增会受制于能耗双控。前期双控限电,并没有对公司生产产生影响,但同行里公司或多或少会受到一些影响
Q:风电纱和热塑占比
A:十四五规划,合计占比未来会超过50%。明年看,会达到40%左右