千亿市值韦尔股份今天午后涨停，两个交易日累计上涨18%，直接刺激是华为解禁的利好消息。

在10月29日《【华为】手机业务现转机》一文中指出，韦尔旗下豪威获得美国政府许可、可恢复对华为供货的事件，并表示：从目前种种迹象来看，美国对华为手机（消费电子）业务方面的制裁正在放松，对华为消费电子产业链来说可能是个转机。

在上周四提示并解读该事件之后，两个交易日内韦尔股份上涨18%，今天午后更是封住涨停，盘后龙虎榜显示机构净买入17.3亿元，

第一，豪威和韦尔的关系？

此次被解禁的豪威是韦尔的核心子公司，豪威科技是全球排名前三的图像传感器芯片龙头设计厂商，仅次于索尼和三星，同时也是国内仅次于华为海思和紫光展锐的第三大IC设计厂商。

韦尔股份2020年8月完成收购豪威100%股权并实现并表，切入CMOS图像传感器（CIS）赛道，使得CIS成为公司最主要业务，2019年贡献营收97.8亿元，占营收比为71.9%。

以今年三季度业绩为例，韦尔85%的营收来自于设计业务，而设计业务中有90%来自于豪威，可以说韦尔三季报业绩超预期的核心驱动就是来自于豪威。

自10月28日盘后公司发布三季报以来，韦尔股份三日累计上涨20.9%。

第二，华为手机业务解禁还是不解禁对韦尔的影响究竟多大？

需要强调的是，从目前供应链的情况来看，华为并没有要退出手机业务的意思，美国的芯片限制打压的是华为的高端手机领域，并且这个问题可能会随着高通出售芯片而解决（有预期），总之就是对华为手机产业链没有那么悲观。

1、如果目前打压主要集中在高端手机领域，而华为业务占韦尔总业务的25%左右，并且之前主要集中在中端领域（高端领域基本被索尼占据），那么华为高端手机被限制本身对韦尔影响就比较小。

2、由于华为退出高端手机市场的预期，国内OPPO、VIVO、小米正在摩拳擦掌进入高端领域，所以就算华为真的退出，这部分市场也会被同样是韦尔客户的OPPO、VIVO、小米逐渐承接起来。

3、韦尔刚刚研发出新型号的产品，该技术目前只有索尼、韦尔、三星具备，并且韦尔的新产品在OPPO、VIVO那边认可度很高，这款新产品有望从明年开始放量，并有望助力韦尔提升高端市场占有率。

所以整体来看，华为手机业务解禁还是不解禁对韦尔影响都不是很大，此次事件主要还是短期市场情绪上的提振，而韦尔未来的关注点是新产品良率能否持续爬坡并放量。