（关注原因：短线。近期A股涨价概念受到市场追捧，今年淡季水泥价格超预期上涨，进入旺季后有望迎来一波全国性涨价，中线可关注水泥现货价格情况。）

1、均价创历史同期最大涨幅。截至9月3日，全国水泥均价较2021年7月23日的最近低点上升人民币30元/吨，录得历史同期最大涨幅。八月初以来水泥价格的复苏强于、快于预期。数据显示：目前大部分地区水泥价格均高于去年同期水平，仅比20年四季度的最高历史水平低人民币30-50元/吨，此外，目前华北、东北、贵州和云南的水泥价格均突破20年Q4峰值。

1）水泥熟料进口自今年五月以来持续下滑，主要系航运成本大幅上涨和潜在政策干预影响。与今年五月287万吨和2020年末四个月每月约300万吨的水平相比，今年七月单月进口量下降至96万吨。目前多家水泥企业下半年订单充足，预计在10月、11月进入需求旺季后，水泥价格将出现较大规模整体涨价，需求端改善，供给端进一步收缩，预计下半年至明年，水泥行业基本面有望持续好转。

2）根据2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况，广西、广东、云南、江苏等近十个省份能耗强度不降反升，被列为一级预警，9月1日广西开始对当地水泥企业试限产要求，要求9月水泥产量不超21年上半年月均产量的40%，此举将带来广西水泥产量缩减600万吨，当前收到能耗强度降低一级预警的省份在产产能达到5亿吨，占全国总产能比重达28%。受此影响，目前广西河池地区限电加严，生产受限，水泥市场供应趋紧。继7-8月连续上调水泥价格后，河池地区主要厂家继续通知9月3日起上调水泥价格50元/吨，3轮累计涨幅达150元/吨左右，此外浙江、广东、四川等地水利价格都完成第三轮上涨。

2、公司占西藏自治区水泥总产能的60%以上，控股子公司拥有水泥年产能约为600万吨左右，目前正常建设昌都新建2000t/d熟料新型干法水泥生产线（二期）、林芝年产90万吨环保型水泥粉磨站项目。在特定的条件下，若西藏水泥价格每上涨100元/吨，预计公司增厚利润6亿。

1）目前公司持有西藏天路矿业开发有限公司90%的股权，持有西藏天联矿业开发有限公司80%的股权，拥有尼木县冲江及冲江西铜矿、工布江达县汤不拉铜钼矿及那曲县旁嘎弄巴铅矿的探矿权。矿产业作为公司战略储备资源，将适时开发。

2）2021年3月24日公告：公司与中国建筑、中建长江、中建四局、中建五局、湖南林勘院、国源农投、亿利首建组成联合体，投标成都公园城市龙泉山生态保护修复暨国家储备林项目，该项目为政府与社会资本合作模式(PPP),项目.总投资约为125亿元，项目合作期30年(其中建设期8年、运营期22年)。