金丹科技-20211104-韭研公社

登录注册

金丹科技-20211104

门叔

低卖高买的老韭菜

2021-11-08 11:03:16

金丹科技：乳酸-丙交酯-聚乳酸的全产业链布局，长期受益于可降解塑料的大发展，短期受限于可降解塑料的政策执行力度。
行情情况：
可降解塑料是发展大趋势，国家陆续出台了各种禁塑令的政策。但是，行业最大的问题还是在于执行端，地方政府的执行力度并不强，也就导致了可降解塑料的蛋糕很大，但是增长一直不及预期。
现有产能和未来规划
1. 乳酸：现有产能10.5万吨，2022年下半年投产20万吨。合计30.5万吨。
2. 丙交酯和聚乳酸：现有产能1万吨，2023年底投产10万吨。合计11万吨。PLA现有售价2.7-2.8万，生产成本1.7-1.8万+4000元加工费=生产成本2.1-2.2万元。
3. 乳酸副产品石膏利用：现有产能6.5万吨
4. PBAT：2022年9月份投产6万吨
5. 淀粉工程：40万吨产能。
投资建议：
金丹科技是公司是国内乳酸行业龙头，沿着乳酸产业链积极进行一体化布局，进军乳酸下游丙交酯和可降解材料聚乳酸（PLA）行业。预计21-23年净利润为1.5、3、5亿，保守估计给与40倍估值的话，明年市值120亿。但是，短期存在两个制约上涨的因素：1. 股东始终在减持，且从公告来看，减持未结束；2. 行业政策支持虽然较强，但是，各个地区执行层面比较低于预期，导致行业需求以及增速都比较一般。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

金丹科技

工分