点评:近期海外尼龙66供给收缩,英威达德州工厂及奥升德美国工厂均宣布不可抗力。英威达己二腈技术升级导致Victoria和Orange生产基地停车, 2二腈供应受限;奥升德佛罗里达州工厂遭遇意外电力中断，PA66装置停车。此外下游汽车产业链复苏带动尼龙66下游气囊丝、帘子布以及汽车相关的工程塑料需求的快速增长。尼龙66从2020年7月份的1.8万元/吨一路上涨到目前的3.2万元/吨以上。在下游强劲需求叠加供给收缩的情况下,目前国内尼龙66大厂不再签新单,尼龙66短期有望超过3.5元/吨,甚至有望突破上一波4万元/吨的价格高点。

神马股份:尼龙66全产业链布局,产品价格上涨,业绩弹性大。公司现有产能尼龙66切片20万吨/年,己二酸32万吨/年,工业丝13万吨/年,帘子布7万吨/年。公司上游配套尼龙66盐、己二酸和己二胺，下游配套工业丝和帘子布等,资产重组后实现对尼龙化工87% (主营尼龙66上游原材料)控股,并有望在2021年实现100%控股。此外公司现金出资3亿元成立祥龙化工,拟建设年产5万吨的己二腈项目, 有望打破国外己二腈寡头垄断格局,实现国产替代,成为完全意义的全产业链布局。公司作为行业龙头企业,将极大受益尼龙66价格上涨。