短期业績不及预期的原因：

1. 原材料成本上升：原材料环比+9%,同比+13%,对Q3毛利率影响在4个点左右，因为材料成本上 升影响减少利润有1000万

2. 研发投入增加：加大了对G3、G5球投入，精密微小球目前总投入在7500万左右，折旧影响在70 万左右，其他的材料、人工、设备在81万左右，另外陶瓷球设备也已经投入120万欧元，总体 研发投入对Q3影响在190万左右

3. 海运影响：之前4000美元一个柜，到三季度13000-15000美元不等，因为海运费增加成本在300 万元左右，但是整体运期基本没有影响

4. 产品结构：q3陆上风电转为海上风电，所以风电球销量下降了 10%左右，明年1季度会比较穗 定，3季度产品主要还是在传统汽车和电机，风电球占比有下降，但新能源汽车的总量还是上 升

2.公司整体情况：

收入预期：对后续来看，目前整体处于逐季度增长持续放量的情况

研发费用：四季度的研发费用还有一部分，今年合计有2个亿的设备进入，后续还会加大研发，但 是对于经济效益不会有太大影响

原材料：公司和大客户的协议一般是年度和半年度，比如skf、gkn等，因此下一次调整价格是12月 左右，届时会视情况对下游做提价

河南方城工厂：

整体情况：河南方城主要生产新能源车的产品，根据斯凯孚的需求，公司又增加了新的3000平的厂 房，目前公司已经买了500多台设备，包下了中国生产钢球的设备，已经到300台，预计年底会全入 厂，下游主要为特斯拉和蔚来配套。全部达产后，预计产能是1000吨/月，届时不仅为国内配套还 有欧洲和南美配套

和传统车相比产品区别：新能源车对精度和噪音要求比较高 利润率：到明年一季度会有一个稳定的体现 新能源车钢球增速判断：2年增速相对于21年的增速翻倍

出口退税：公司不在取消退税列表，所以不受影响

3.钢球项目：

风电球订单：虽然球的量有减少，但是大球占比会提升，价值量增加，整体收入规模不会有大的变 化。2023年至少在3个亿以上。

1. Q3开始感受到风电的订单有一定的减少

2. 陆上风电转海上风电，功率变大了后球也变大了，三季度的球和滚子都在轴承厂试产，后续风 电行业持续度会继续，会发展5兆瓦以上的风机，公司自身后续会做风电钢球和滚子的产能的 重大调整。海上风电的钢球毛利会高于陆上钢球。

3. 预计10月中旬开始风电行业会有明显回升

4. 滚子项目：

滚子：目前因为承担国家卡脖子工程，公司产能受限，目前尽量用一半的产能去生产风电滚子。 9-10月情况单月600万左右供货，海上风电大滚子预计今年年底和明年初会有放量。

收入预測：风电滚子预计明年在1亿以上

Skf方面：

目前完全做不过来南高齿项目，skf需要公司整理可供给产能。目前主要是看公司的供应能力，需 要看公司的平衡客户的情况。

Skf原材料供应链：斯凯孚在全球有一个成熟的供应商体系中，其中国内大冶轴是skf南高齿项目的 供应商，高铁方面原材料是skf送到公司来加工

高铁滚子目前情况：

1.滚子发展是承接国家卡脖子工程，主要是承担轨交滚子（包括高铁滚子），国内高铁滚子主要 是铁姆肯、舍弗勒等厂商供给，国产化率较低，公司滚子虽然承担了国家项目但由于制度问题进程 较慢。但公司目标2021年到2025年公司滚子收入要占到收入的25%比例。目前阶段滚子主要还是主 要是样品，预计明年上半年会有重大突破，规模效应也会有明显体现。

2.2020年9月-2021年9月和高铁签了41个批次高铁滚子订单，主要是给和谐号供应，目前已经和中 浙高铁正式签订了战略合作伙伴。（国家规定2023年要把高铁滚子国产化30%)，另外近期又接了 两个复兴号的品种，给机车配套，明年6月份会有结果。

3.目前已经正式通过skf、福赛的验证，也是内资厂商中前处于独家供应的状态 盾构机滚子情况：

中科院沈阳所给公司的生产质构机的大滚子，目前沈阳所也已经试验

5.陶瓷球

去年开始一些敏感领域国内陶瓷球被暂停供货，亟需国产化，碳素产品用在特殊产品（轴承钢耐高 温400度，陶瓷球耐3000度），公司主要是和国机精工和轴研所做合作，明年会进入到国家亟需的 领域进行配套。

产品：1)第一批产品会在10月和11月出来；2)陶瓷球难度较高，需要比较长时间积累，公司目前 还是2级陶瓷球；3)难点主要是在烧结、成型特别是密实性，所以这一块投入较高。4)目前一些 国内企业是可以做到1代的，但是2代的还是比较难，对设备和工艺要求比较高。

市场空间：渗透率会持续提升，空间广阔