核心观点:
德展健康收购的香港碳排放权交易所通过国际碳交易,可以带来两年18.7亿的利润,保守按明年税后净利7.5亿×15pe计算,市值存在翻倍预期。
要点梳理:
1. 德展健康已公告拟收购、控股香港碳排放权交易所(以下简称港碳交所),支付定金2000万元,期限到6月20日。
2. 港碳交所已签约国内碳汇量7500万吨,通过国际碳交易市场,把国内的林业碳汇按欧洲市场价格出售给海外买家。
3. 五月十三日公告,被新疆国资委6.6元/股溢价收购,现价低于收购价,安全性无疑,底部放量随时拉升,否则谁担得起GY资产流S的责任。
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根据德展健康的公告,拟收购的港碳交所实锤有7500万吨碳汇签约量,这部分碳汇量指定在港碳交所完成交易。
港碳交所碳汇交易收费标准为交易双方的3%,也就是交易额的6%。
再来看交易价格,港碳交所作为国际金融港的碳汇交易核心平台,吨碳汇出售价格将按照国际碳汇市场价格,现价约为53欧元,折合人民币415元。
结合广州碳排放交易所年度交易规模,对照港碳交所,预计7500万吨两年内交易完成,还不算这两年内新签约增量。
那么预期利润约为18.7亿元 = 7500万×415元×6%。
碳交易享受所得税减免,加上香港避税天堂,保守估计年净利7.5亿元,对应现价存在翻倍可能。
新疆国资委入主,溢价收购,想必就是为了碳交易平台而来。因为新疆重工业尤其是化工企业很多,背负巨量的碳减排任务。4月前先谈好对德展的收购意向,介入协助收购港碳交所完成重要布局,5月公告完成入主德展,后续继续布局国家最需要的碳减排平台和生态,可谓大棋!
S德展健康(sz000813)S