中信主题策略刘易团队-“国防机弹主题”核心品种-【新光光电688011】：百万股限制性股票激励落地，捆绑核心，为增长定底线，目标价93.24元

本次计划拟向31名激励对象授予100万股限制性股票，对应授予价格为14.8元/股，实现核心技术人员绑定。激励计划业绩考核涉及2021-2023年，对应考核营收目标为2.6/3.4/4.4亿，对应年均复合增速约30%，为后续稳定增长给出基本底线指引。

订单旺季已来，预计11、12月为订单高峰期。公司为国内导弹光学成像制导龙头，目前下游客户需求旺盛，考虑军工产业链订单旺季一般集中在11、12月份，后续订单和批产通知值得期待。       

公司提供的模拟仿真产品从组件上升为系统，产业链地位再度提升。 在光学仿真领域，过去公司主要提供组件，现在提供系统，产业链地位提升。加之当下实弹演习频繁，今年H2开始对于模拟仿真系统需求很旺，预计未来几年持续处于景气周期。

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