行业观点及重点推荐 本周，美国强制 TikTok 美国业务出售的背景下，中美关系成为市场关注焦 点。我们认为，这一关系的波动将在相当长时间的演绎乃至发酵，而计算机 行业成为全市场策略下的优选：
1）软件本身不受电子元器件供应的影响，同时软件产业客户绝大部分在国 内且客户优质；
2）内循环长期在科技，政策加码下以信创、云计算为代表软件在国内即具 备可观市场空间。
国务院印发《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》 （以下简称“政策”），科技内循环背景下，政策加码下软件产业正迎来历史 性机遇。两大红利被低估：
1）聚焦基础软件、工业软件、应用软件的关键核心技术研发。政策提及探 索新型举国体制，招投标进一步加速落地以反哺科研的路径值得期待。
2）电子政务建设、数据中心建设及数据处理工作探索通过市场化方式提供 服务。政策有望推动党政军 PKI(Public Key Infrastructure，公钥基础设施)、 IDC ，互联网数据中心)领域相关公司迎来商业模式的重 大变化。 
基于此，我们建议积极向科技内循环主线信创、云计算靠拢，同时放眼 5G 应用如车联网、工业互联网，数字货币、网络安全等领域。 1、信创：产业进入密集落地期 党政军信创依次建议关注中国软件、金山办公、格尔软件、中国长城、中 科曙光、诚迈科技。行业信创依次建议关注金蝶国际、长亮科技、用友网 络。 2、云计算：未来五到十年赛道，一线白马外关注云计算新方向零信任 SaaS。 白马依次建议关注金蝶国际、用友网络、广联达、金山办公、深信服，卫 宁健康。弹性标的依次建议关注格尔软件、捷顺科技、数字认证等。