仲景食品独家重磅推荐
无名小韭38250923
2021-04-21 12:54:06
预期差巨大调味品龙头，Q1业绩加速向上，预计公司业绩逐季提速
河南山东渠道深耕，其他区域加速拓展。公司目前在河南、山东等成熟市场，县级经销商覆盖率已在95%以上。去年新开拓了苏、浙、鄂、陕、京津冀等市场，今年预计新开拓5个省份的市场，调味食品目标新增600家以上经销商，经过培育后将迅速放量。公司未来计划同宛西制药一样在全国21个省份设立分公司，逐步推进空白市场开拓。
优势产品带动周边，多渠道多品类贡献营收。公司产品目前主要有香菇酱、牛肉酱、辣辣队三大系列，去年末新推出的新品火锅底料也于电商试销。公司目前采用以优势产品香菇酱带动周边产品计划，去年开始尝试餐饮端开发一人食，餐饮渠道将成为公司在调味食品里重点开发的渠道，多渠道多品类提升调味食品营收。
营销团队加大扩建，薪资提升激发动力。今年计划新增150人扩充销售人员深耕老市场及开拓新市场，薪酬方面，公司不设业绩及目标上限，奖金按销售额比例计提，同时超额部分有更高的奖金提成，从多方面增加营销人员的整体收入水平，充分激发营销人员动力。
新拓区域人海推广，成熟区域以物代人。公司今年将加大空中与地面推广，新产品新地区公司将投入更多的促销人员推广，成熟区域则以物代人，加大视觉化的、场景化的推广。其次，目前公司已经在小红书抖音等新媒体开始做宣传，社区团购从去年已在逐步布局，未来将会继续增大投入，同时公司计划通过航空餐传播品牌提升知名度。
公司作为国内香菇酱及创新酱料的开创者，与集团其他子公司一同追求“健康”产品理念，随着成熟市场深耕及新渠道开拓，公司业绩有望进一步释放。独家推荐，Q1迎来业绩加速拐点，预计业绩有望逐季加速，保守预计今年整体收入端30%以上增长，利润端40%以上增长，2021-2023年EPS为1.79、2.50、3.38元，对应PE分别为41X、29X、22X，现价继续强烈推荐，目标价格113元。
河南山东渠道深耕，其他区域加速拓展。公司目前在河南、山东等成熟市场，县级经销商覆盖率已在95%以上。去年新开拓了苏、浙、鄂、陕、京津冀等市场，今年预计新开拓5个省份的市场，调味食品目标新增600家以上经销商，经过培育后将迅速放量。公司未来计划同宛西制药一样在全国21个省份设立分公司，逐步推进空白市场开拓。
优势产品带动周边，多渠道多品类贡献营收。公司产品目前主要有香菇酱、牛肉酱、辣辣队三大系列，去年末新推出的新品火锅底料也于电商试销。公司目前采用以优势产品香菇酱带动周边产品计划，去年开始尝试餐饮端开发一人食，餐饮渠道将成为公司在调味食品里重点开发的渠道，多渠道多品类提升调味食品营收。
营销团队加大扩建，薪资提升激发动力。今年计划新增150人扩充销售人员深耕老市场及开拓新市场，薪酬方面，公司不设业绩及目标上限，奖金按销售额比例计提，同时超额部分有更高的奖金提成，从多方面增加营销人员的整体收入水平，充分激发营销人员动力。
新拓区域人海推广，成熟区域以物代人。公司今年将加大空中与地面推广，新产品新地区公司将投入更多的促销人员推广，成熟区域则以物代人，加大视觉化的、场景化的推广。其次，目前公司已经在小红书抖音等新媒体开始做宣传，社区团购从去年已在逐步布局，未来将会继续增大投入，同时公司计划通过航空餐传播品牌提升知名度。
公司作为国内香菇酱及创新酱料的开创者，与集团其他子公司一同追求“健康”产品理念，随着成熟市场深耕及新渠道开拓，公司业绩有望进一步释放。独家推荐，Q1迎来业绩加速拐点，预计业绩有望逐季加速，保守预计今年整体收入端30%以上增长，利润端40%以上增长，2021-2023年EPS为1.79、2.50、3.38元，对应PE分别为41X、29X、22X，现价继续强烈推荐，目标价格113元。
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