近期，种植业与林业板块行情比较活跃，今日早盘板块指数震荡走高，涨幅暂居行业榜首；其中农发种业、永安林业、福建金森、平潭发展涨停。

今年以来，国际大宗商品价格居高不下，全球谷物价格同样迎来了一轮上涨行情，包括玉米、小麦、稻米和大豆等在内的谷物商品，年内均有不同程度地走高。

本轮粮食价格上涨主要来自五大因素：

一是能源价格上涨带动成本抬升。原油价格上涨对农产品价格有着较为显著的传导。本轮原油价格站上100 美元/桶，也从成本端对化肥价格形成驱动。

二是俄乌为代表的地缘冲突，引发粮食供应不足。地缘冲突除了直接影响乌克兰春播之外，俄罗斯和乌克兰作为主要产粮国签署出口禁令，以及俄乌引发能源和化肥价格的上涨，都加剧粮食供应缺口。

三是天气因素，导致北半球春播进度偏慢。北美主要产区近期持续低温多雨，延缓春播进度；同时漂亮国USDA 5 月报告预测2022/23 年数据显示，由于主产区春播缓慢和战争影响，也令玉米和小麦供应偏紧。

四是新一轮贸易限制抬头。今年3月以来已经有14个国家出台了农产品的出口禁令，也是本轮粮食危机与2008年粮食危机的相似点之一。

五是全球流动性泛滥，金融资本助推粮价上涨。疫情以来全球主要经济体采取量化宽松政策，流动性的大幅增加助推粮食价格上涨，这与2008 年金融危机时期较为相似。可以观察到，2022 年以来CBOT 主粮的非商业净多头寸明显抬升，表明交易层面对粮价上涨的推动。

面对复杂严峻的形势，我国物价水平稳得住吗？据相关媒体报道称，发改委表示，我国经济韧性强、市场空间大，政策工具箱丰富，特别是粮食生产连年丰收，生猪产能充足，工农业产品和服务供给充裕，完全有条件、有能力、有信心继续保持物价平稳运行。考虑到国内多数农产品缺口有限，以及库存尚处偏高水平，国际市场的外溢效应对国内农产品价格持续拉动力量明显不足。农业赛道重点看好两个方向：一是直接受益于粮食上涨的种业产业链；二是粮食安全下的种业“芯片”概念，并筛选五大农业主题ETF，可以进行重点配置。