1、锂矿价格持续上涨。此次拍卖价格为5,955美元/吨,对应碳酸锂成本价为43.6万元/吨(矿价5,650+海 运费110)*汇率6.66*转换9+冶炼费用25000)。此前2021/7/25、2021/9/14、2021/10/26和2022/4/27四 次分别为1,250、2,240、2,350和5,650(美元/吨),对应碳酸锂成本分别为9.47、15.33、15.82和 40.9(万元/吨)。
2、此次拍卖的货物和上一批交货条款类似,装运日期为6月15日至7月15日,运到国内再加上生产的2个月 时间,估计最快到8月中旬才能供应市场,实际对比就是涨了2.7万元/吨。
3、对锂价有积极作用。核心不是因为高矿价导致成本增加对锂价支撑。价格的核心因素仍为供需,高矿价 更多体现锂精矿不足,供需紧张利好锂价。
4、拍卖:PLS通过拍卖让价格更透明,进而实现长单价格上涨来获取更多利润。在锂矿供给增加较慢但锂 盐产能持续快速扩张背景下,资源端利润将持续提升,冶炼端利润或将被压缩。 投资建议: 锂价:短期看复产复工进度;中期看电动车销量;长期看电动车及储能需求和锂矿供给的平衡。锂矿为电 动车及储能产业链最优质资产和战略资源,将持续享受高成长和高盈利。个股推荐近两年低估值有业绩有 增量的标的。弹性推荐江特、融捷和中矿;稳健推荐藏格、天齐、永兴和盐湖。