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政策逐步落地,电子烟行业底部反转(个人逻辑思考)
王铁锤
已经腰斩的吃面达人
2022-05-22 13:46:23

政策逐步落地,电子烟行业底部反转(个人逻辑思考)

详细研究了下,各地都可以申请销售电子烟证,生产也开始上报十日下批,应该是解禁了,以后烟草店可以卖电子烟了,底部启动,有短期成为新热点的潜力啊。烟这个东西也是大市场啊

 

整个时间节点:

 

 

据艾媒咨询数据显示,2021年我国电子烟国内销市场规模145亿元,预计2022年同比增长76%至255.2亿元;2021年外销出口规模1015.0亿元,预计2022年同比增长63.4%至1658.8亿元。

 

国内解禁去年145,一年后两倍空间没问题吧,国外早都合法抽烟了,自己可以加尼古丁的

 

零售证,就是烟草局下面的烟店,拿到证,就可以摆上去卖了,现在是品牌电子烟自己的店才能卖,都是商城租个小店子卖,难以铺开啊。

 

现在落地解禁了,可以发零售证,那就是报给烟草局批了,就可以直接上货烟草零售证的店子卖,我们这里一个城市才十几家店子卖电子烟,以后一线城市少说几百家烟草店可以卖,没烟弹了每条街都可以买了,多方便啊

 

简单点,就是没解禁,只能电子烟品牌自己开店卖。解禁了,就是批了可以在全国那么多烟草店随便卖,品牌全国才几十家一年卖了145亿,现在烟草店几万家可以卖了,明白了撒

 

3.9万张零售证啊,对比现在品牌一家全国最大的才一百个小店子,多大的空间

 

 

之前是这种品牌店 加盟 代理 或者是自己开数码店的形式干。现在不用了 品牌批了 直接每条街的烟酒店就开卖了

 

现在就是利好 大品牌 做核心香料 原料 设备的 但这个市场渠道大爆发 可能都会受益的

 

 

这些自己开店的 品牌自建的 没有零售许可证就必须关门了,这些都是前几年国家封禁了 打的擦边球,以后就是烟草独家,品牌应该拿不到零售证,不可能开数码的形式卖电子烟,然后品牌去申请生产证,卖给烟草局,烟草局下发零售证给烟酒店,这样就成了 。说白了就是大市场 大暴利,必须烟草公司干。

 

 

看懂没有 批发都是烟草公司 ,生产证给品牌厂家

 

天朝特色 可以生产但不能自己卖只能国家卖 税收 管理问题迎刃而解 一切监管问题水到渠成,迎接行业合法合理爆发吧

 

个人观点哈,要真的逻辑对了,烟这个市场太大暴力啊,不比白酒小,电子烟还可以借到资本市场,牛批大了。

 

比照真烟的税收,合法化电子烟,从生产,销售,一条街审批监管,两个选择,要么买中华真烟,要么买中华味的电子烟

 

 

根据时间表,现在就是进入生产商上报审批阶段,6月15日就要平台交易,那就是6月中之前肯定有一批企业合法,不然平台交易什么,所以要预防接下来突发消息。

 

那么低位的行业 规范后 小的死大的活 合法发展 算是行业新的起点了 ,就算下周不炒 也可能哪天突然哪家公司拿到生产证了 一下就爆

 

 

5个月过度期 这个很好改的 今天就是催化啊 或者接下来有更多企业拿到生产证 然后店子开始卖电子烟 正式铺货销售

 

5月17日消息,目前,全国25个省、直辖市、自治区和单列市公布了本区域的电子烟零售许可证数量,截至5月17日下午19点,江苏以5057张许可证总量排名第一,河南以3532张排名第二,浙江以3428张排名第三,四川3188张排名第四,河北2213张排名第五,青海218张排名最后,目前全国总数为39512张。

统计范围:以国家烟草专卖局公布的33个省级单位为准,包括单列的深圳与大连。

 

 

 

近期国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准电子烟强制国家标准(GB41700-2022),并自2022年10月1日起实施。从10月1日开始,所有的电子烟产品都必须依照国标进行生产,按照国标允许添加的101种添加剂进行限量添加,并进入全国交易管理平台进行销售和流通。4月13日,国家市场监督管理总局和国家烟草专卖局有关部门就公众关注的有关问题进行了解答。

实施时间 10 月 1 日、预留较长缓冲期,稳步过渡

从内容上来看,正式批准的国标与3月发布的二次征求意见稿基本一致,强调只保留烟草口味(101种添加剂可调制不同风味的烟草口味)、尼古丁浓度2%限制、防儿童启动保护功能、不得以专卖店形式经营等,思路仍然是围绕未成年人保护、降低产品的吸引力而展开。市场此前预期电子烟国标的正式执行不会晚于《电子烟管理办法》的执行日5月1日,但本次正式公布的执行时间为10月1日,过渡期内存量经营主体可继续开展经营活动,给电子烟行业留了较长的缓冲期,同时电子烟厂商将有序针对国标开发新的符合要求的产品,并引导消费者需求向这些新SKU过渡,避免市场断崖式下跌。

生产、渠道等各环节均将规范化,良币驱逐劣币

(1)生产端:电子烟国标对产品的标准技术参数、安全性等设置了较高要求,且我们预期后续5月各生产企业将开始向烟草局提交的生产许可申请材料,以思摩尔为代表的大厂将会将力排一众小作坊率先获得生产许可。

(2)渠道端:2022年6月1日起,存量电子烟零售市场主体可以向其经营场所所在地的地市级、县级烟草专卖行政主管部门提交烟草专卖零售许可证的申请,一些校边店、店店间距过窄的现象将得到清理。

(3)电子交易平台:自2022年6月15日起,取得烟草专卖相关许可证的电子烟相关生产企业、批发企业和零售市场主体,通过技术审评的电子烟产品,将逐步在平台上进行交易,保证电子烟市场的透明公开和可溯源性。

(4)后续出台节奏:除电子烟国标与管理办法已有明确时间节点以外,主管部门接下来即将公布电子烟相关许可证管理、技术审评、产品追溯等有关政策文件,并陆续出台电子烟产品质量监督抽查、鉴别检测、产品包装等配套政策和实施细则,协调有关部门研究制定警语标识、检验检测机构、税收、寄递、入境携带等相关政策,建立健全配套政策体系。

国内市场中长期仍有减害需求奠基,监管与鼓励创新并重

4月8日家烟草专卖局已向各省级单位引发电子烟政策措施(试行),细则的管理思路遵循此前发布的电子烟管理办法、但表态较为正面,值得注意的几点:(1)实现总量管理下的供需平衡;(2)加强对国际标准和国外先进标准跟踪研究,推动国内外标准接轨;(3)加强雾化器等核心技术攻关,提高电子烟产业整体技术水平,鼓励烟弹烟具全流程自动化生产。可以看到主管部门在明确严格监管的同时,也展现了对电子烟产业健康发展的高度重视,并对其未来的技术创新表示鼓励和支持。

短期来看,虽然禁售调味电子烟(目前国内占比约90%)会对需求端产生压制,但需要重视电子烟长期渗透率提升的底层逻辑仍是减害,国家的初衷仍是保护未成年人免受侵害;且参考美国在20年1月口味烟禁令生效后,20Q4市场已经开始企稳、21Q1回升。

投资建议:重视产业链优质标的长期价值,靴子落地后底部信号明显

在更严格的标准和规范下,技术实力强的品牌龙头仍然值得关注。思摩尔国际当前市值持续下探,今年海外业务成长良好,一次性产品+美雾化产品即将放量,重视公司长期价值。同时重点关注中烟产业链的优质标的劲嘉股份、华宝国际、集友股份等。

作者利益披露:原创,不作为证券推荐或投资建议,截至发文时,作者不持有相关标的。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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华宝股份
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陕西金叶
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  • 只看TA
    2022-05-22 17:53
    电子烟国标落地,但前期已炒作,潜伏资金较多,谨慎参与。
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  • 只看TA
    2022-05-23 22:50
    水果味是电子烟的基石,这个以后不让卖,感觉没啥可炒了
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    于2022-05-23 23:06:47更新
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  • 王铁锤
    已经腰斩的吃面达人
    只看TA
    2022-05-22 16:38
    电子烟赛道,老师们看看,我觉得还是大逻辑赛道,如果渗透一点传统烟草市场,都是千亿万亿赛道,以后都是中华味电子烟和黄鹤楼味电子烟,并且和原来的烟放一块卖,政策落地,行业起点
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  • 只看TA
    2022-05-22 16:09
    电子烟龙头陕西金叶
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  • 只看TA
    2022-05-22 15:47
    谢谢锤子老师。
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  • 陶渊明
    只买龙头的龙头选手
    只看TA
    2022-05-22 14:45
    有潜力
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  • 只看TA
    2022-05-26 19:44
    谢谢分享
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  • 只看TA
    2022-05-24 06:11
    谢谢
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  • 只看TA
    2022-05-23 23:09
    昨晚睡前看到老师文章,把文章所有股票看了一遍,竞价上了爱施德…感谢老师
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  • 只看TA
    2022-05-23 16:11
    谢谢
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