【浙商医药】泰格医药：创新高，上车or下车？
王小明
长线持有
2020-12-11 11:55:33
1、泰格这波上涨这么猛 ?
近期泰格医药股价持续创新高，再次让很多投资者想起我们9月底为什么深度报告推荐公司？而9月底以来公司的股价已经上涨接近35%，超越沪深300的上涨接近25个百分点。
2、观点：
国内研发红利天花板远超预期的判断，构成我们推荐公司的核心基础。前期我们深度探讨了：
①国内的市场是否足够大？
②新模式拓展又多少空间？
③管理半径拓展海外空间？
④中日临床CRO路径差异？
3、分歧：
投资者更多关注医保谈判下，风险大还是机会大？局部的融资恶化，影响的是情绪还是实际规模？造成这种认知，我们认为更多是因为泰格医药国内收入占比提升的背景下，国内逐步成为最主要的增量，但是忽略了一个现实：下游创新升级处在初期。我相信，我们经历的是一个难得的国内医药创新升级的历史窗口期，这个阶段伴随着低端创新的出清、研发外包率的提升、研发项目管理的规范化、临床资源的丰富化……而所有的改革无疑是在加速这个进程，在这个进程中任何阶段怀疑创新投融资的波动，都可能错过优质临床CRO龙头的上车机会。
4、风险：
全球化拓展过程中的管理挑战、国内创新项目升级加速背景下的CRO的服务能力提升跟进。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
泰格医药
工分
1.18
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 0
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（2）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1