问：目前今世缘产品价格和库存的情况如何？

答：我们一直都没什么库存，从来不会压货也不会出现缺货的情况，经销商总体周转都在1-1.5月左右。

问：现在经销商的利润水平和价格传导顺利吗？

答：基本符合预期，市场上看基本能打个85分。

问：四开目前的价盘情况？

答：批价应该没有420元那么低，很多地区都在460-470元，之前老产品应该是还有一些，所以能420拿到货，现在基本是没有了。

问：V系列的占比和增长？之后的发展目标如何？

答：V系列接近10%的整体营销体量，V3和V9占到主导地位，两者体量差不多，V3基本依靠四开基本盘的升级。V系列的目标是一直在变化的，会根据实际时间去调整，我们希望22年V系列销售口径达到20亿(含费用)，体现在报表可能只有60%左右，短期我们希望连续翻番，三年之后可能没有那么快了。

问：V9上市已经一段时间了，消费者的接受度如何？

答：市场反映是比较良好的。

问：可以理解为V系列的主力产品是V3、42度和52度V9?

答：是的，清雅酱香本来味道就淡一些，大家一开始都觉得酱酒就应该是52度，公司迫不得已就上了高度版本，但是42度也没有放弃，在一些场合我们自己会喝低度的，消费者在逐步接受了，所以42度在长三角和江苏放量还是比较有希望的。

问：V3的体量可能比较小，怎么看待和同价位产品的竞争？

答：体量比较小，现在和V9差不多，之后肯定会超过V9,省内估计会成长到和M6+差不多的体量。

问：明年四开和对开的目标？

答：四开今年增速非常高，大概是40-50%，明年预期还是会比较高，但没有那么快了。对开今年增速比四开低一些。

问：最近酒厂都有提价的动作，我们年底到明年初会有对应调价动作？

答：应该不会，四开刚刚升级，没必要在价格上再加。

问：别的系列会有价格调整吗？

答：应该不会，这些产品都比较新，等有一定消费基础再考虑价格提升。

问：今年酱酒的渠道热度有点下降，对于我们的清雅酱香有影响吗？

答：一开始我们也是仿制茅台的，但是工艺有些改进，茅台存放周期大概是5年，我们搞个8年的存放时间，因为要做出产品的差异化，后来我们准备是在12年推出，结果当时受到政策打压所以就没上，现在又遇到酱酒热，环境比较好，所以我们决定重新上这个产品，升级了1-2年时间，慢慢打磨这个产品。酱酒有自身的特点才热起来的。V9商务版是10年以上的基酒，至尊版是5年以上的基酒，希望长久来看把他们做成一个好的品牌。

问：苏酒高质量发展年会在今世缘举行，对于洋河和今世缘更多是竞争的关系，怎么看待苏酒的竞争格局？

答：这种竞争不是一两年了，我们不能说没有竞争，现在我们都说市场足够大可以容纳我们两个企业，但肯定也有竞争，我们两家从来没有产品在同一价格带上，在个别价格带做到比较高的份额。苏南区域我们两家都一般，在干元价格带我们两家都卖的很少，像古井在江苏也能卖到5亿。同时省内做到一定规模也能走出去。

问：今世缘我们会关注省内苏南的区域，省外可能是山东，我们有所侧重吗？

答：明年省内的苏中和苏南的增长都会快于一般市场，南京市场的增速会有所下降，这是我们的初步判断。

问：之前股份的回购大概用了一个月的完成了，目前股权激励情况如何？

答：原来沟通差不多了，但是在今年落地应该不可以了，证监会也做出干预，21年本来作为考核期了，但是现在不行了，我们考核期一定要做到3期以上，也就是考核22-24年的业绩。

问：公司之前有说过周总到了退休年龄，想了解是否会连任？顾总的管理重心？

答：企业和行政不太一样，还有一些不确定性，没有说60岁就不能继续做董事长了，包括五粮液、格力的董事长年龄都比较大，所以没有明确的说法，甚至明年两会都可能把退休年龄调后了。顾总目前已经全面接手，董事会和党委会还是董事长为主，其他都是顾总在管，他们自己的关系还是比较融洽的。

问：之前我们有控盘分离的操作模式，不知道V系列、四开在渠道政策支持上会有差异吗？

答：系列的量小，所以更要贴近消费者，消费者的话语权比较高，四开的铺货率和接受度比较高。我们不具备很强的品牌基础，不能说坐在专卖店去卖，直接触达消费者才能产生购买的欲望。

问：怎么理解V9未来的增速？

答：V9事业部其实就是V系列事业部，V3和V9的打法都比较接近。

问：今世缘的典藏激活情况如何？未来的战略怎么样？

答：我们当时担心今世缘会影响国缘的发展，所以定位比较低，现在发现国缘系列已经上去了，同时两者的场景还不一样，卖的比较好的是15年以上的产品，其他产品都是下滑的。但下面大概典藏5年的产品还有些增长，市场未来规划上还是主要在15年以上的产品，今世缘产品主要靠典藏来激活。

问：D20和对开差不多的，怎么定位呢？

答：D20和D30主要在婚喜宴上，国缘的面更窄一些，对开在婚宴应该不会太大，但在日常的商务会多一些，场景不一样，买国缘希望成大事，买今世缘更多是小康生活那种。

问：今年疫情有没有影响？

答：大型宴席小型化的趋势，全国各地都是这样，很多地方都放开了现在，只要不是特别大型的都不会特别限制，环境相对会好一些，不过也就那样，不会恢复到几年前的水平。

问：省内市场竞争还有其他全国性名酒，怎么看待他们在苏南市场的竞争？

答：我们不是正面竞争的，苏南本来份额就很少，都是新市场，只是切割一部分市场出来，而不是说要取代他们。

问：省外主要是哪些产品开拓呢？

答：省外肯定不像省内一样那么精细化的，省外会粗放一些，江苏作为长期根据地来看，就是要本地市场做得更深入一些。