短期催化，铁锂供货比亚迪打开公司成长新局面

公司年中通过比亚迪供应商认证开始批量供货，产销快速放量，今年底铁锂产能1万吨，22年底6万吨。铁锂主线逻辑下，比亚迪是国内铁锂派代表，新能源车月销破8万辆，公司作为比亚迪核心供应商持续受益。

看长期，铁锂、三元双线布局，双轮驱动，技术强劲

公司是行业里为数不多的兼具铁锂和三元产能的正极厂商。公司现有常规三元5000吨，高镍三元规划1万吨，正在头部客户认证阶段，将是后续的又一大业绩增长点。

估值便宜，业绩弹性大

我们预计公司2021-2023年分别实现归母净利润0.52/2.05/4.04亿元，同比增长277.9%/294.4%/97.2%，当前股价对应PE分别为123/31/16倍。业绩弹性大，当前位置对应估值较低，推荐关注！

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风险提示：下游需求不及预期；