关注电子烟赛道已经很久了，之前也做过思摩尔国际，一个月前就听说电子烟要加税，先觉资金应该已经跑了，当然也包括我自己。

今天来自监管的电子烟特大利空《关于修改中华人民共和国烟草专卖法实施条例的决定》个人认为是符合预期的，相信大家对雾化烟早有这一方面的预期，首先中烟没有参与分到多少这份蛋糕，其次没看到中烟有多想参与雾化烟市场的意愿，那么对于电子烟的政策打压，只是早与晚的区别。

好像是两个月前，已经吹出来关于改条例的风声，不过媒体很快就删除了，以至于大家都忽略了不去重视。

这里着重说一下我长期看好的HNB赛道，首先和雾化烟不同，中烟大力介入分这份蛋糕，而且能看到中烟有做大这份蛋糕的意愿，那么对于HNB的爆发同样的，也只是早与晚的区别。

今年是HNB的元年，很多人说HNB和雾化烟不冲突，但是我认为，市场就这么大，一但某个产品火起来，对同赛道产品的打压是无法避免的，那么中烟着重布局HNB，这里打压雾化烟再合理不过了，今天的消息对HNB是利好，对于HNB这里保持着谨慎乐观态度，不过这也需要市场来证明需要资金来证明。

保持看好大A的HNB概念股:集友股份，劲嘉股份，华宝股份。被冷落许久都集友股份与各省中烟共同开发加热不燃烧多年，与安徽中烟签订共建新型烟草制品框架协议，主营烟标业务这里也可以被理解为利好，通过对雾化烟的政策打压再次被点燃，市场终究是会注意到这一块的估值洼地。
S集友股份(sh603429)S
S华宝股份(sz300741)S
S劲嘉股份(sz002191)S