一、IGBT产业介绍
1.2 IGBT分类
电力电子器件即功率半导体器件，典型的功率处理功能包括：变频、变压、变流、功率放大、功率管理等，对整机的总价值、尺寸、总量、动态性能、过载能力、耐用性和可靠性起着十分重要的作用。
功率期间的演变路径为二极管----晶闸管----MOSFET----IGBT，
IGBT是电力电子领域理想的开关器件，可以看做由BJT（双极型晶体管，即三极管）和 MOSFET（金属氧化物半导体场效应管）组成的复合功率半导体器件。
按电压可以分为：低压、中压、高压。
分类 | 电压 | 应用领域 | 市场份额 | 成熟度 | 门槛 |
低压 | 1200V以下 | 消费电子（家用电器） | 25% | 较成熟 | 低 |
光伏逆变器 | 20% | ||||
中压 | 1200-2800V | 新能源汽车 | 30% | 增量市场为主 | 较高 |
风力发电 | 11% | ||||
高压 | 2800V以上 | 轨道交通、智能电网 | 14% | 增量市场为主 | 较高 |
其中，以新能源车为例，新能源汽车中，电池驱动占据20%的成本，IGBT约占到电驱动中的50%，所以IGBT占汽车总成本的10%。
同时，新能源车配套的直流快充充电桩，占到其成本的15%，其重要性吸引厂家入局，同时因汽车领域严格的车规要求，判断IGBT厂家实力，可以观察其在汽车领域的投入与产品适用性。
按封装形式与集成程度不同，可以分为：
分类 | 构成 | 市场应用 |
IGBT 芯片 | MOS+BJT（俗称三极管） | - |
IGBT 单管 | IGBT芯片+封装 | 适用于电流、功率相对较低的消费电子领域 |
IGBT 模块 | IBGT单管+FRD（快恢复二极管） | 适用于高压大电流的新能源车、工业、轨交领域 |
IPM 模块 | IGBT模块+驱动IC | 多用于变频家电领域 |
1.2 IGBT发展代际
目前IGBT已发展了七代，总体趋势为芯片面积（相对值）、工艺线宽、关断时间、功率损耗等越来越小，断态电压等越来越高。
目前市场上主流的产品是第四代NPT IGBT芯片（已应用十余年），行业技术迭代较慢，对工艺制程要求不高，更加看中稳定性和可靠性，比如车规级IGBT通常要求15年不返修，所以虽然新一代芯片较老一代芯片在损耗、面积方面更具优势，但仍需要5-10年时间验证其可靠性与稳定性，需渐进式升级，相当一部分客户仍然会选已成熟的芯片。
二、市场情况
2.1市场格局
IGBT市场长期被英飞凌、富士电机、三菱等把控，长期看，国产替代将是主旋律。
2019年，IGBT模块英飞凌占据35%，CR3市占率达58%（依次为英飞凌35%、三菱12%、富士电机11%）。
斯达半岛市占率2.5%，进入前10名，2020年位列第7位。
IGBT单管，英飞凌市场达32%，CR3市占率达52%（依次为英飞凌32%、富士电机12%、安森美8%）。
士兰微市占率达2.2%，进入前10名。
上述市场格局决定了国内IGBT自给率与市场需求差异较大，估计，2021年我国IGBT行业自给率仅为18.4%。
国内厂家多集中在某一细分领域，具体如下：
细分市场 | 国产化率 | 竞争情况 | 厂家 |
消费家电 | 高 | 技术难度低、市场竞争激烈 | 斯达半岛、士兰微、时代电气、比亚迪 |
新能源汽车 | 低 | 斯达与时代的车规级IGBT经下游车企验证，比亚迪自供为主 | 斯达半岛、比亚迪、时代电气 |
工业控制 | 中 | 技术相对成熟 | 宏微科技、时代电气、斯达半岛、士兰微 |
风电光伏 | 低 | 时代是全球唯二能供海上风电的企业 | 宏微科技、时代电气、斯达半岛、新洁能 |
智能电网 | 低 | 时代是唯一一家掌握高铁及电网IGBT模块的企业 | 时代电气 |
轨道交通 | 低 |
2.3主流厂家介绍
（1）斯达半岛
已经成功开发了600余种IGBT的模块产品，电压等级涵盖100-3300V，从收入结构来看，2020年斯达半营收9.63亿元，导营收占比最大的为工控领域，占比达到73%，其次为新能源应用领域，占22%，即2.1亿元。
在2020年疫情爆发后，英飞凌的产能不足难以稳定供货，使得斯达半导在客户开拓方面进展提速，公司当年的车规级IGBT模块成功配套超过20万辆新能源汽车，在国内仅次于英飞凌和比亚迪，但其芯片大多采购自英飞凌。
（2）比亚迪半导体
2020年比亚迪半导体实现营收14.41亿元，其中功率半导体业务营收为4.61亿元，占比达到32.41%，增长率达到55%。主要受益于新能源汽车销量的爆发，汽车智能化配置提升显著以及第三代半导体进入商用期。随着未来比亚迪汽车的销量环比攀升，公司的功率半导体业务也会迎来快速增长。
（3）时代电气
公司为中车集团的下属子公司，主要为我国轨道交通装备提供牵引变流系统，在该领域连续九年市场占有率第一。2008年，公司战略并购英国的丹尼克斯公司（当时为全球排名第六的功率半导体企业）75%的股权。
从时代电气的收入结构来看，轨道交通装备的占比达到了86%，功率半导体次之，但仅占5%。
（4）士兰微
2020年士兰微的营业收入达到42.81亿元，同比增长37%，但从士兰微的收入结构来看，2020年公司IGBT产品收入为2.6亿元，占比仅为6%，但同比增长达到160%，主要是因为公司加快了对白电和工控市场的拓展，预计公司IGBT分立器件产品未来仍将保持快速增长。
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