1、主营业务：公公司是一家处于临床研究阶段的小分子创新药企业,研发管线涵盖了非小细胞肺癌、淋巴瘤、肝细胞癌、胰腺癌、甲状腺癌、卵巢癌、白血病等重点肿瘤适应症以及II型糖尿病等其他重要疾病领域。客户正大天晴药业集团股份有限公司占公司收入比重90%以上。

2、核心看点：

1）靶点及适应症丰富：公司在小分子创新药领域深耕十年,目前已有六款处于临床阶段的自主研发核心产品,覆盖非小细胞肺癌、淋巴瘤、肝癌、胰腺癌、卵巢癌、甲状腺癌等适应症; SY-707已获得CDE同意在完成II期临床、达到预期结果后可申请二线用药有条件批准上市。

2）多个差异化、具有前沿创新性的在研产品优势：SY-3505是由公司自主研发的正在进行I期临床试验的国产三代ALK抑制剂,根据CDE官网查询结果及弗若斯特沙利文统计情况,目前全球仅有一款三代ALK抑制剂劳拉替尼获批但尚未在中国市场上市,SY-3505是国内首个进入临床研究的国产三代ALK抑制剂,SY-3505在国内三代ALK抑制剂药物临床研究领域处于前沿水平。

3）全链条的药物自主研发能力：公司建立了全面、完善的新药研发体系,研发部门和团队覆盖了临床前及临床阶段的全部分工配置。公司临床体系已实现从外部CRO为主转向公司内部控制为主的临床研究模式。

3、行业分析：

1）市场规模：

根据弗若斯特沙利文分析，2019年全球新发癌症人数达到1,852.87万人，预计2023年全球新发癌症病例数将达到2,044.23万人;中国新发癌症病例数2019年达到439.97万人，预计2023年将新增486.5万名。

2019年中国抗肿瘤药物市场规模达到1,827.4亿元，预计2024年将达到3,564.1亿元，至2030年进一步增长至6,604.7亿元。

2）下游分类：

根据弗若斯特沙利文分析，2019年，中国发病率排名前五的癌种依次为肺癌、胃癌、结肠癌、肝癌和乳腺癌。肝癌是中国特有高发癌种，2019年新增病例数41.04万人，占全球肝癌病例数量的47.6%，目前对于肝癌诊断、治疗存在着极大未被满足医疗需求。

4、竞争对手：海正药业、贝达药业、艾力斯、泽璟制药、诺诚健华、微芯生物、基石药业；

5、主要募投项目：公司实际募集资金总额13.74亿元。拟投资15.8亿，用于创新药研发、新药研发与产业化基地项目；

6、数据一览：

（1）2019-2021年，公司营业收入分别为0.12、0.07、0.13亿元，复合增长率为4.1%;归母净利润分别为-0.40、-3.30、-1.46亿元。2019-2021年公司毛利率分别为87.89%、99.94%、99.93%。发行价格39.9元/股，行业PE31.96，发行流通市值13.49亿，总市值59.34亿。

（2）公司预计公司2022年1-3月实现收入0万元至200万元，较2021年1-3月有所下降，主要受合作开发药品研发进度等因素的影响；归母净利润为-5,000万元至-3,000万元；（资料来自公司官网、招股说明书）