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伍子昂

中线波段

2020-10-25 23:14:39

Q：在机器视觉这个领域里，有投资者观察到今年有一些国外的产品提供商份额在下降，公司会不会觉得和今年的疫情有关系，使他们今年的销售遭遇不利影响，等疫情有所缓解之后，海外的厂商是不是还有拿回份额的可能？
A：我们倒不认为是疫情带来了机器视觉领域销售额的此消彼长，国内的客户和我们在同一个文化之中，说相同的语言，方便我们将产品和技术推广到客户那里，提供更贴近的服务，他们越来越认同我们的方案。另一个方面，我们目前在机器视觉方面的产品，在性能上有提升，功能上不断丰富，与海外厂商同台竞技没有什么问题。甚至在某一些方面我们国内厂商还会有一些优势，例如我们将一些智能算法引入到机器视觉产品上，这样的应用领域国内厂商是走的比较靠前的。所以我们不认为疫情之后份额的走势会有很大的改变。谢谢。

Q：在萤石的业务上，您觉得如何看和互联网厂商之间的竞争情况，未来如果萤石要做的更大，那么三五年后的增量应该更多来自 C 端还是 b 端？
A：相对来说，我们关注产品本身，以及要保持经营的耐心。我们从 2013 年开始做萤石业务，当时大家开玩笑说，互联网企业会颠覆传统厂商的市场，这些年来，我们作为从传统厂商转来做互联网业务，接受了互联网的各种各样的挑战和变化。我们在产品本身的研发投入和对电商平台的销售模式的投入上进行兼顾，把我们的资源在两者之间做了比较好的分配和平衡。现在看当时要做智能家居、家用监控的互联网企业，到今天数量不是太多了，这可能是个耐心的问题，但凡要孵育一个市场起来，就需要很多年持续的投入。萤石扎根在这个市场，会持续不断地在这个领域保持技术创新，也相信智能家居的市场会很大，会容纳下很多品牌，我们萤石会是其中之一。谢谢。

Q:三季度毛利率有所下降，是否热红外的销售收入下降也有一定影响？哪些因素对毛利影响较大？对未来毛利率有什么展望？
A：毛利率在三季度的下降，比较准确的说法应该是回到了一个比较正常的水平。一二季度受到国内外疫情影响，我们的收入结构发生了变化。第三季度疫情趋于平稳，收入结构回到了相对比较正常的状态，毛利率也回归了正常，这是最重要的原因。毛利率跟我们的收入结构息息相关。如果中高端产品多卖一些，那么毛利率就会提高一些，相反，中低端产品卖得多一些，毛利率就会下降一些。毛利率的小幅波动，可以关注，但是不需要太在意，谢谢。

Q:EBG 中，数字化转型的应用领域很广，怎么看 EBG 未来的空间？
A：企业数字化转型的市场空间很难研究量化。每家企业用户但凡想要过地更好，竞争力更强，那就意味着每家企业都需要做数字化转型。但是每家企业需要的程度还是不同。有些偏重于日常管理，有些偏重于把生产经营跟整个智能化都关联起来，完成整体的数字化转型升级。总体来看，我们认为市场还是比较广阔的，空间也很大。目前还没有任何一家公司在这个领域走的比较前面，所以也很难来做比较，海康先往这个方向走，让大家看到这个市 15 场是在一点点扩大的。我们的判断正在得到验证。谢谢。

Q: 更看好 EBG 的哪些板块？
A:这个问题也比较难回答。工商业企业，头部的大中型企业，在疫情期间仍然得到了发展，降本增效的诉求还是突出的。由于疫情的一些因素，文教板块也有较快的发展，我们推出如电子班牌、班班通等产品。但是能源以及智慧建筑在疫情期间有一些萎缩，三季度已有明显的恢复。整体来看跟宏观经济的复苏影响还是比较紧密。每一家企业都希望自己未来能够发展得更好，有更强的竞争力。所有能够帮助企业降本增效、增强竞争力，企业通过成本费用的核算觉得投入划算，就会进行投入，这是非常商业化的决策。我们努力帮助用户把这笔账算清楚，让用户相信这会是一笔划算的投入。谢谢。

Q：EBG 的数字化转型业务，可预见性如何？哪些业务能够持续性产生收入，占比有多大？
A：海康过去 20 年做的都是 to B 的业务模式，以一次性的收入为主。虽然是一次性的，但是我们把客户服务做好、产品做好，我们的收入粘性还是很强的。这个市场总的来讲很碎片化，碎片化市场一方面可能会觉得可预见性差，但从另一个角度看其实稳定性很强，不至于由于丢了一个大项目，导致收入缺口很大。EBG 业务完全符合这些特点，市场很碎片化，投入周期也长，订单可预见性没那么好。服务型收入目前有一些，但是规模体量不大，所以我们也没有单独拿出来说，云眸这块业务现在发展很快，谢谢。

Q：多维感知以及 AI 会对存量市场会带来哪些替换需求？
A：目前我们的业务模式中，并没有标记新增的交易量有多少是用来替换存量设备的，所以我们看不出来。存量市场中使用的需求只会多不会少，已经用过设备的客户不太可能中断，还是会继续用下去。随着人车物的管理需求变化，设备密度增大、分布空间的扩大会使得增量提升，谢谢。

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