军工近期逻辑
土豆先生爱番茄
长线持有
2020-09-23 17:52:06
近期军工股能够持续上涨，主因是十四五规划的超预期。此前市场预期军费及军工行业的增速会随GDP放缓，但在周边局势（尤其是台海）紧张大背景下，我们预计军工部分领域的十四五增速会明显提升，超出市场预期，并且从目前产业调研的情况看，这种预期大概率会落地，大家可以清晰地看到上市公司的业绩变化。超预期的领域及对应标的：这是大家比较关心的点，一个是航天的特种装备，一个是先进的军用飞机，这两个赛道是十四五时期增速较快的两个领域。航天特种装备就是各种武器和导弹，增速较快的核心原因不是军事演习，而是补库存。在当前周边局势紧张的大背景下，航天装备需发挥直接作战作用，我们的库存距离应付实战还有较大差距。对应标的：航天电器、菲利华、鸿远电子。先进军用飞机，大家耳熟能详的便是国家大力宣传的歼20，增速较快的核心原因有别于航天装备，当前我们的作战思想为“不对称的战争”，即装备更加注重质量，而非一味地堆积数量。新作战思想的指引，叠加量产能力的具备，先进军用飞机有望迎来快速增长，对应标的：中简科技、中航光电、中航高科、中直股份、航发动力等。
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S
航天电器
S
中航机电
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25.35
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真知无价，用钱说话
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