1、公司是专业生产及销售风电设备的企业,主要产品为风塔和风塔零部件,风电领域全生命周期系列产品和解决方案提供商,在风塔制造细分领域处于全球领航地位。在成立早期主要供应维斯塔斯、GE 等海外优质客户,塔筒技术、品质过硬。截至 2019 年底,公司已经形成了太仓总部、包头、珠海、山东甄城等几个主要的塔筒生产基地,实现不同区域市场的覆盖,后续还将进一步扩张。在风电大容量、长叶片、高塔 筒趋势之下,风电塔筒行业有望持续向头部企业集中。相对国内外主要竞争对手,公司拥有一定的竞争优势,随着产能的持续扩张,未来有望进一 步做强做大。
2、能源局提出2021年风电、太阳能发电合计新增1.2亿千瓦的计划
12月22日,中国能源政策研究会在京召开,有代表在会上表示,目前国家能源局已经提出了“2021年我国风电、太阳能发电合计新增1.2亿千瓦"的目标。该消息也得到了国家能源局相关人士的证实。这标志着我国新能源行业年度新增装机规划将首次突破1亿千瓦。此次能源局提出120吉瓦的目标大超预期。业内人士分析,按上述目标拆解,明年风电装机有望达到40吉瓦、光伏达到80吉瓦,主要原因是全球光伏供应能力最多只有170吉瓦,而海外市场将占到90吉瓦的份额,国内光伏装机最多能实现80吉瓦。相对而言,风电项目储备充足,风电装机明年有望达到40吉瓦以上的水平。
3、叶片、塔筒产销规模持续扩大,营收持续增长
2016年,公司收购昆山风速时代,引进专业的叶片管理和技术团队,加快切入叶片制造。目前,公司已形成常熟和启东两大生产基地,濮阳基地在建,未来产能规模有望快速扩大。公司叶片产品主要供应远景能源等顶级风机企业,有望在产品工艺、品质、口碑等方面得到持续积累和提升,2020年前三季度公司利润水平稳步增长,实现净利润8.49亿元,同比增加54.46%。主要由于公司新能源设备事业部塔筒、叶片及相关产品销量同比提升,以及系能源开发服务事业部并网规模增加、发电量同比提升所致,业绩符合预期。截至2020年上半年,公司风塔及相关产品产量26万吨,同比增加17%;销量26万吨,同比增加28%;公司发电业务板块累计实现上网电量8亿千瓦时,同比增长41%;公司累计并网容量680MW,产销规模的持续扩大,将继续推动营收稳步提升。
4、收购夯实核心竞争力,协同发展强化风电产业链
公司拟发行股份及支付现金收购苏州天顺风电叶片20%的股份,交易作价3.0292亿元。收购之后,天顺风电将成为公司的全资子公司。公司目前已经占据塔筒产品龙头地位,并逐步往风电场开发、风电叶片和智慧能源等风电产业相关业务布局拓展。2020年上半年,苏州天顺风电分别实现营收和净利 6.44 亿元和 9370 万元,其业绩承诺2020- 2022年3年实现扣非归母净利润累计不低于5.7亿元。天顺风电与公司同处于风电产业链,此次少数股权的收购将进一步强化公司风电产业链的协同,夯实核心竞争力。子公司苏州风电也能够更好的利用公司上下游渠道,扩大市占率和销售规模,有效发挥风电产业链资源协同优势。(部分资料来自西部证券、天风证券、安信证券研报)