1、主营业务：公司提供的服务主要包括医药技术“受托研发”（占比62%）和“自主研发技术成果转化”(占比34%)。

1)受托研发服务:为各大制药企业、医药研发投资企业等提供药学研究、临床试验及注册申报等一体化医药研发服务;

2)自主研发技术成果转化:基于公司药品研发平台自主立项研发，在取得阶段性研发成果后积极推进自主研发技术成果转化，并接受客户委托继续完成该药品后续研发等服务。

2、核心看点：

1）公司在巩固仿制药品研发领域的优势地位的同时,逐步向创新药自主研发等领域扩展。目前公司业务领域广泛涵盖药物靶点选择、先导化合物筛选及优化、候选化合物的发现、原料药合成、制剂工艺开发、质量研究、稳定性研究、生物等效性试验及注册申报等一系列业务。在仿制药研发方面,公司已经形成全流程一体化业务模式,药学和临床并重发展。

2）公司从成立以来,高度重视医药研发平台的搭建和完善,目前已建立了搭建了创新药研发、仿制药及一致性评价药学研究、BE/PK研究、包材相容性研究等平台,深入布局吸入制剂、透皮制剂、缓控释制剂、细粒剂等高端制剂领域。公司具有丰富的研发经验,已经为150多家客户提供250余项药学研发服务、BE试验或者相关一体化研发服务。

3）在创新药方面,公司重点布局五个创新药在研项目,均属于1类新药,药品适应症领域主要为神经病理性疼痛、肿瘤、非酒精性脂肪肝等适应症领域,市场前景广阔;在仿制药方面,公司在研产品重点包括吸入制剂、缓控释制剂、透皮给药制剂及细粒剂等高端仿制药及其他市场前景良好的仿制药。

4）公司主要客户既包括华东制药、花园药业、特一药业、衡山药业、石药集团、汉生制药、永太药业、康恩贝制药、瀚晖制药、尖峰药业、万邦德制药等在内的知名医药企业，也包括温岭创新医药、西洲医药、广州世济医药等近年来由于药品上市许可持有人制度(MAH制度)而兴起的新型药品研发投资企业。

3、市场规模：

a、根据东莞证券研究所报告，通过一致性评价作为药品中标带量采购的必要条件，未来也是仿制药企业在行业整合大潮中生存下来的重点任务，带量采购的推行保证了企业具备强烈动机积极开展一致性评价。预计一致性评价为CRO带来的市场空间约为340亿元。

b、我国CRO市场规模还较小，但以显著快于全球平均水平的增速增长。根据弗若斯特沙利文数据，预计到2023年将增长至214亿美元，2018-2023年年均复合增速约为29.6%。

c、药学研究服务市场：中国CMC市场尚处于早期阶段，近几年市场规模增长迅速，根据Frost&Sullivan数据预测，中国CMC市场规模预计将从2020年的13亿美元增长到2024年的30亿美元，复合增长率为23.25%。

d、临床试验服务市场：根据Frost&Sullivan数据预测，中国临床阶段CRO，将从2020年的44亿美元增长到2024年的137亿美元，复合增长率为32.84%。

4、竞争对手：CRO：药明康德、康龙化成、泰格医药、美迪西；仿制药：阳光诺和、博济医药、华威医药、新领先、汉康医药、百诺医药；

5、主要募投项目：公司实际募集资金总额18.6亿元。拟投资6.5亿，用于杭州百诚医药科技股份

有限公司总部及研发中心项目；

6、数据一览：

（1）2018-2020年，公司营业收入分别为0.82、1.56、2.07亿元，复合增长率为58.9%;归母净利润分别为0.07、0.42、0.55亿元，复合增长率为180.3%。2018-2020年公司毛利率分别为54.04%、62.20%、65.81%。发行价格79.6元/股，发行PE156.93，行业PE75.05，发行流通市值19.52亿，总市值86.1亿。

（2）公司预计2021年收入为3.35-3.7亿元，同比变动幅度为61.64%-78.53%；归母净利润为0.99-1.1亿元，同比变动幅度为72.46%-91.63%；（资料来自公司官网、招股说明书）